货物质押融资

货物质押融资（通用8篇）

货物质押融资篇1

Success in service

中国外运福建厦门公司

货物质押融资业务

一、业务简介

货物质押融资业务是指银行以出质人所拥有的货物为质押对象，以流动资金贷款、银行承兑汇票、国际贸易融资等形式发放的、用于满足授信申请人经营活动资金需求的授信业务。

二、功能及特点

1、以动产质押方式，将已购入的库存商品、原材料为质押物，利于盘活企业资金；

2、适应面广，适用于贸易公司和生产企业；

3、质押物的数量可根据授信量的变化进行调整，质押物种类可以进行调换；

4、融资形式多样。

三、质押货物的基本条件

1、货物未设立质押，不存在争议、诉讼（仲裁）等瑕疵；

2、货物有成熟交易市场，有通畅销售渠道和良好流通变现能力，市场价格易于确定，价格波动能够合理预测；

3、货物易于存放、保管，质量稳定，便于检验，不易变质、毁损，有形及无形损耗均能合理预测；

4、货物规格明确，数量便于计量。

四、合作的物流仓储公司

中国外运福建厦门公司

五、操作流程

1、客户向银行提出货物质押融资申请，并提交相关资料；

2、货物存入银行认可的物流仓储公司、仓储公司出具仓单；

3、银行进行授信调查、审批；

4、银行、申请人签订授信合同和质押合同；银行、货主、仓储公司三方签订货物监管协议；

5、仓储公司对货物进行监管、银行发放授信。

服务创造价值

Success in service

中国外运福建厦门公司

六、案例

货物质押解“燃眉之急”

石材公司的张总最近挺着急。到年底，董事会给他下了明年的经营任务：市场份额要比今年增加30%，利润目标也要同比增长。要提高市场占有率，就得有价格战的准备，可利润目标又不低，石材是有限资源，国外矿山即使在大量采购时给的折扣也不高，那只好再从海运、港口、堆场环节打些主意了。可要储备充足的存货，需要不菲的资金，如何在公司现有状况下完成董事会的任务呢？

正在“上火”呢，银行的小鹭打电话来了：“张总吗，我们总行乔迁新址了，有空过来坐哦。” 张总愁眉不展地说：“是想来坐坐。我正为钱的事发愁呢！”就把他的苦恼告诉了小鹭。小鹭听完说：“其实，堆场的石材就是您的资金来源啊。”

小鹭说：

您可以用银行的特色业务——货物质押融资业务，来解您的燃眉之急。所谓货物质押融资业务，就是指银行以出质人所拥有的货物为质押对象，以流动资金贷款、银行承兑汇票、国际贸易融资等形式发放的、用于满足授信申请人经营活动资金需求的授信业务。

通俗一点说，您可以这样办：用您堆场上的石材向银行提出货物质押融资申请，并提交公司及石材的相关资料；货物由银行认可的物流仓储公司监管；银行进行授信调查、审批；银行、申请人签订授信合同和质押合同；银行、货主、仓储公司三方签订货物监管协议；仓储公司替银行帮您看货，银行发放贷款。您看，这钱不就来了吗？

七、秘籍

一、货物质押融资的好处：

1.适应面广，适用于贸易公司和生产企业；

2.质押物的数量可根据授信量的变化进行调整，质押物种类可以进行调换；3.融资形式多样。

二、质押货物的基本条件

货物质押融资篇2

关键词：在途货物,质押,物联网,监管

一、引言

近年来, 金融物流业务的快速发展, 解决了许多中小企业的融资问题, 有效地化解了我国信贷的“两个矛盾, 一个不匹配”问题。然而, 目前金融物流业务主要集中在动产质押和应收账款这两大类上。其中, 仓单质押业务更是占据着极高的比重。由于传统的仓单质押针对的是陆地仓库中的动产, 对于企业来说, 其产品或者生产原料有时并不会入库。同时基于JIT管理理念在企业中的不断推广, 企业自身的仓库库存量将会越来越低, 其大量的原材料会以在途的形式存在, 即所谓的“将库存至于车轮之上”。在一条供应链中, 对于经销商来说, 他们的市场在库量基本保持不变, 而在途货物的总量远远大于在库总量。据统计, 在整个采购和销售周期中, 大约有80%的时间货物处于运输状态之中。另外, 近来发展迅速的供应链“N+1”融资项目, 以围绕一个核心企业对链上的N个小型企业提供融资服务, 需要贷款企业要涉及到上下游的很多环节。而现阶段的金融物流无法将质押范围覆盖到不断改变空间位置的货物, 导致企业的融资需求无法及时得到满足。

二、在途货物质押融资

(一) 质押融资现状

由于质押物可以为动产和权利两种形式。银行在开展质押融资业务时也相应出现了两类形式:动产质押和应收账款质押。

1. 动产质押融资

动产质押是指贷款企业以动产作为质押物, 向银行申请贷款。由于在实际操作中, 银行委托第三方物流企业对质押物进行监管, 贷款方凭借物流企业提供的仓单向银行申请贷款, 所以银行开展的动产融资业务都可视为仓单质押融资。对于仓单质押业务的研究, 学者们主要研究其风险并从管理角度提出风险调控手段。如张凯、董千里就提出风险防范的关键在于事中控制, 通过流程改造控制业务风险。

2. 应收账款质押融资

应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利, 包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益。应收账款质押是指企业将其拥有的这些权利作为质押物向银行申请贷款。学者们集中研究其模式及产生的风险和控制方法。如王东等提出采取信用增级、账户监管、双额度控制、合同文本管理、在线管理等一系列措施来控制风险。

(二) 在途货物质押融资

物流一体化的内容包括订单管理、库存、运输、仓储管理、物料处理以及包装管理。而现阶段的动产质押融资的范围并没有覆盖企业所有的物流环节。特别是对于运输过程, 一方面它是企业物流环节中最关键的一环;另一方面, 由于运输过程存在很大的风险, 银行并没有针对在途货物专门设置质押融资的业务。学者们对在途货物融资的研究也比较少, 只有罗娟娟曾通过阐述海陆仓模式, 提出要对在途货物进行监管。没有学者提出专门针对在途货物进行融资的业务模式。然而, 通过上文的分析, 开展在途货物质押融资不仅可以扩大银行的质押业务范围, 也符合企业迫切的需求。

在途货物质押融资是指企业将处于运输过程中的货物作为质押物, 向银行申请贷款。首先企业需要提交在途货物质押申请, 并提供相关材料, 包括在途货物价值情况、目的地等。银行在收到企业的申请后, 对情况进行核实, 根据市场情况, 货物价值及风险程度制定合适的质押率。随后, 银行派专人进行提货并安排运输。在整个运输过程中, 银行需要全程监管, 在货物到达目的地后, 贷款融资业务结束, 企业归还贷款;或者将货物储存在银行指定仓库, 转入仓单质押融资业务;如果货物以赊账的形式成功销售则可以转入应收账款融资业务。

三、在途货物质押融资的风险

银行开展在途货物融资的风险可以大致分为人的风险和物的风险。具体来说, 人的风险分为资信风险和人员操作风险。资信风险又分为两部分, 一是企业的信用状况, 还款履行能力以及其他各种欺诈行为;二是委托的第三方运输企业, 由于银行不可能每次都派专人进行货物的审查和追踪, 有时需要运输企业对货物的价值进行评定, 在这种情况下, 运输企业的资信情况尤为重要。而人员操作风险主要为货物价值评估失误, 高估质押物价值;运输过程中由于人员失误造成货物的损失。

物的风险主要是指质押物面临减值的风险, 包括意外情况造成质押物本身的损失带来价值的减少和因市场波动带来整批质押物价值的下降。所以, 银行在开展在途业务融资将会面临很大的风险, 特别是对于货物在途中的运输更需要严格的监管实时了解货物情况, 避免意外情况的发生。如何采取安全, 便捷的监管方式, 来保证在途融资的顺利进行?

四、在途货物质押融资的监管方式

(一) 从管理角度入手, 完善监管机制

首先, 银行需要对企业建立客户信用档案, 根据其营业能力, 偿债能力等进行评级, 避免因客户的资信问题带来巨大的损失。对于委托的第三方运输企业, 要选择那些信用良好, 运输实力强, 车辆安全隐患小的企业。对于其作业人员, 需要进行严格审查, 以减少在途过程中欺诈行为的发生。同时提高相关人员的业务素质, 避免对动产价值的评估造成差错等其他人为操作带来的损失。对质押物的选择要根据其市场价值波动性, 质量稳定性等进行合理判断。同时, 建立评估模型, 例如采用神经网络的物流金融风险评估模型, 设立预警线。一旦质押物的价值跌损超过预警线的值, 采取追加保证金等相关措施。

(二) 以物联网技术为基础, 实现在途货物的可视化和可追溯

银行从提货开始, 便将RFID标签置于单位货物之中, 标签包含驾驶员的信息及联系方式, 质押物的初始信息, 包括始发地、目的地、货物价值等。并在运输载体上配备RFID阅读器和传感器和GPS定位系统。

当货物在途运输时, RFID阅读器每隔一段固定时间对标签进行扫描, 读取标签上的信息并将GPS接收到的定位信息, 传感器探测到的物体信息一同由无线通讯网络传入在途货物监管平台。平台数据库以GIS为基础, 对接收到的信息进行匹配, 包括质押物情况, 行驶线路情况等。如果发现异常现象, 系统及时预警并采取紧急措施避免。如果一切正常, 系统自动将信息进行储存, 以作货物追踪之用。同时, 在途货物监管系统与市场相连接, 及时了解市场上质押物的价值变动情况, 一旦出现质押物减值过大, 系统生成预警信息, 提出银行做出相应措施, 包括补交保证金, 降低质押率等。详细流程见图1所示:

由于RFID标签可以重复使用, 再加上RFID阅读器, GPS定位系统和传感器都是移动装置, 也可以重复使用, 所以一旦建立了这套监管系统, 相比于委托第三方物流企业进行监管, 在安全性和成本节约性上都会有很大的提高。

五、展望

随着智慧地球, 智慧城市概念的不断提出, 物联网技术越来越受到人们的重视。但更多的是集中于理论层面, 实际应用并不多见。而传统金融物流只针对陆地上仓库中的货物提供融资服务, 急需开拓业务, 但同时却面临着监管风险。在途货物质押融资业务可以有效开拓银行的金融物流业务, 而且一旦监管中心建立, 同样适用于动产质押融资业务的监管。同时, 这也是物联网技术的一个重要应用领域, 将加快物联网各项技术的发展。

参考文献

[1]李萍, 张韶华, 金剑锋.中国动产担保创新经典案例[M].北京:中信出版社, 2010

[2]唐纳德J.鲍尔索克斯, 戴维J.克劳斯, M.比克斯比.库珀.供应链管理[M].北京:机械工业出版社, 2004

[3]罗娟娟.新型物流金融模式—海陆仓模式探析[J].中国集体经济.2008 (15)

[4]余利娥, 邓旭东.RFID与3G技术在货物运输防盗中的应用研究[J].物流科技.2007 (10)

[5]张凯, 董千里.仓单质押贷款业务发展的操作方案与风险控制研究[J].物流科技.2008 (5)

仓单质押辟融资新渠道篇3

“紧固件企业通常有着销售量大、流动资产占比较高、现金流量较大等特点，而且我的企业没有大量厂房等固定资产可用于抵押，这也是这类企业的普遍情况，因此融资难度就更大了。”栾先生继续说道。

不过，最近栾先生成功获得了首笔500万元的贷款。原来，在银行工作人员的推荐和建议下，栾先生申请了一种比较适应他的企业特点的仓单质押贷款。“在听了介绍之后，我觉得这项产品就像是为企业建了一个‘蓄水池’，企业的原材料、半成品、成品等动产都可以作为质押物，成为蓄水池里的水，企业一旦遭遇流动资金不足，就能使用‘蓄水池’里的水，再也不用担心‘口渴’了。”

仓单质押动产融资

所谓仓单质押融资是指企业将其拥有完全所有权的货物交给仓储公司监管，并以仓储公司开出仓单证明在银行进行质押，向银行申请融资。

相对于房产抵押这类不动产融资产品而言，仓单质押融资的标的主要为产成品、原材料等动产，因此仓单质押贷款有一套严谨、完善的法律约束体系和严格的操作程序。简单地说，就是企业按照约定数量将流动资产存放在监管方——物流公司(或中介担保公司)的指定监管仓库，监管方对存放货物核定后开立专用仓单；企业当场对专用仓单作质押背书，由监管方签字盖章后，交付银行提出仓单质押贷款申请；银行对企业贷款申请和监管方信用审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一定比例放款，并按贷款用途进行严格监管。若由于物流、仓储公司工作失职，导致银行抵押物落空，则物流、仓储公司需向银行承担连带赔偿责任。

在质押金额上，仓单质押率一般不超过质押仓单项下仓储物价值的70％。仓单质押贷款一般比较适合像栾先生那样有经常性货品贸易、销售量大、流动资产占比较高(动产占比高)、现金流量较大、没有大量厂房等固定资产可用于抵押且能提供合规仓单质押的贸易客户。

仓单质押融资打破了固定资产抵押贷款的传统思维，而且比传统的融资方式并不会大幅度增加企业融资成本，据测算，在仓储融资模式下，第三方仓储公司收取的费用使企业支付的实际利率在银行贷款利率基础上仅上升0.3到0.5个百分点。

三大优势盘活资金

中国人民银行的一项统计显示，近几年我国企业的原材料、半成品、成品以及在途存货、应收账款等价值每年累计都达16.1万亿元，其中企业为满足生产需求与市场需要的常备存货为5.57万亿元，占据了企业资金沉淀中的很大一部分。因此在很多企业主看来，过去是有多少钱就做多少生意，而仓单质押融资就是用少钱做成大生意。

首先，这一贷款模式对于企业而言极为便捷，企业通过流动资产仓单化进行质押扩大了可质押标的，解决了贷款难达标问题，有效地盘活了企业存货。对企业考核、认证，进行货物的进驻监管后，银行根据第三方仓储公司提供的仓单，为企业提供贷款，企业从申请报批到拿到贷款最快可在12小时内完成。而且，这一快捷的模式并不会大幅度增加企业融资成本。

二是规避产品的价格风险。众所周知，期货有着价格发现的功能。目前我国在有色金属等产品上推出了期货产品，但仍有很多大宗产品还没有推出期货产品，而仓储融资业务恰恰可以起到类似的作用。比如。当一些企业预计成品油价将要上调，可以进行油品的仓储质押贷款。这就保证了他们获得油价上涨收益的同时，又避免了近期资金周转的不畅。

三是有效解决了企业买卖双方的资金节点问题。在市场不确定和信息不对称情况下，交易双方都不敢贸然发放货物或货款。引入仓储融资之后，在真实的贸易背景下，买方以未来仓单向银行申请贷款的拟购买货物质押，银行可以替买方向卖方预付货款，从而推动交易顺利进行。也就是说针对企业的贸易环节融资，整个融资流程是实行企业现金流、物流控制封闭运作，这样可以适当弱化传统的财务风险因素，而重点关注企业贸易链条运转的正常性和现金流的回流。

决不能是滞压产品

由于作为质押的动产最终将在很大程度上决定银行的贷款风险，因此。仓单质押融资对于仓储的标的物也有一定的要求。一般在大致上要求所有权明确；无形损耗小，不易变质，易于长期保管；市场价格稳定，波动小，不易过时和贬值；适应用途广，易变现；规格明确，便于计量；产品合格并符合国家有关标准等等，主要涉及的是包括黑色金属、有色金属、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等九大类。

总而言之，质押产品决不能是滞压产品，一定要价格稳定、变现方便且市场需求好。尽管如此，商品价格还是会在一定时间区间内有规律地波动，因此中小企业利用仓单质押融资还能择机出货。

例如食用菌生产季节性强，生产旺季在春节期间的半年时间内，此时，食用菌价格一般相对较低，因此经营户选择在生产旺季进行收购并贮存，等到销售旺季再进行销售，而贮存的食用菌占用大量资金使资金得不到有效流通。这时候企业就算看到香菇价格会涨，但由于苦于资金缺乏，也只能仓促出手，有心存货但却无力存货，眼看着钱跑掉了。而利用仓单质押贷款，在资金得以解决的情况下，企业就不必因资金短缺而贱卖商品，可以择时择价销售，从而为经营者获得更大利润增加砝码。

更灵活的仓单质押

在近年来的发展中，仓单质押不断演变创新，已完全不是数年前业界所认为仓储货物的仓单质押。它的内涵和外延都变得丰富起来。

现在，监管仓内的货物是一种流动式抵押，质押物在质押期内可循环流动，在质押物的总价值不低于确定的金额的前提下，企业可以用银行认可的新质押物或保证金来置换原质押物。置换方式有两种，分别为以物换物和以保证金置换。这样，企业根据市场情况可以调整原材料采购和产品销售计划。这对于有固定盈利模式、动产占比高、没有大量厂房等固定资产可用于抵押的生产型、贸易型企业相当适用。

另外，企业还可以选择在仓单质押贷款信用额度循环使用模式，就是在一定仓单质押贷款额度内企业可以即用即贷、用后即还、用时付息，这样减轻了企业贷款闲置时付息的负担，有效活化和放大了资金的流量。

货物质押融资篇4

模式一：借款申请人向税务部门递交材料进行正式申报，并已取得税务部门或其他建行认可的机构出具的应退未退税证明文件，基于此种应退未退税池的融资称为第一种模式的“融税通”融资；

模式二：借款申请人已完成收汇核销工作并备齐向税务部门进行正式申报的相关材料，但尚未向税务部门递交正式申报材料，基于此种应退未退税池的融资称为第二种模式的“融税通”融资；

模式三：借款申请人已通过建行完成收汇但尚未核销，基于此种应退未退税池的融资称为第三种模式的“融税通”融资；

货物质押融资篇5

遇到债权债务问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>

http://s.yingle.com

股票质押融资与融资融券有什么不同

公司在经营过程中，难免会遇到资金周转不灵，或者大规模的矿大规模需要大量资金的情况，这个时候最快捷方便的获取资金的方式就是，股票抵押融资，股票抵押融资，是现在大多数公司常见的一种融资手段，与融资融券有很多的不同，那么股票质押融资与融资融券有什么不同？下面赢了网小编为您做详细解答。

融资融券和股票质押融资的主要区别有以下几点：

一、融得的标的物不同

1、股票质押融资只能融得资金，无法做空。

2、融资融券顾名思义，可以融得资金，也可以融得证券，融得的资金再买股票就增强了多方力量，融券则增强了空方力量，因此融资融券是一种即可做多也做空的双刃剑。

二、融得资金的用途不同这点可能是两者最大的区别。

法律咨询s.yingle.com

赢了网s.yingle.com

1、股票质押融资，融得的资金可以不用来购买上市证券，当然，针对具体的融资主体，国家对其融得资金的用途会有一定的要求。

2、例如，证券公司通过股票质押融资取得的资金只能用来弥补流动资金不足，不可移作他用。融资融券中的融资，获得的资金通常必须用来购买上市证券，增强了证券市场的流动性，在一定条件下加快了证券市场价值发现功能。

3、由此可见，融资融券与资本市场联系更紧密，股票质押融资可能既涉及资本市场，也直接涉及实体经济。另外，与股票质押融资有个相类似的概念是股权质押融资，主要是指以非上市公司股权提供担保以融通资金。

三、担保物不同股票质押融资和融资融券都是是对融入方的授信，故都需要担保物。

1、股票质押融资，它主要是以取得现金为目的，因此担保物不可能再用现金，它的主要担保物是有价证券，例如上市公司股票、证券投资基金以及公司债券等。

2、融资融券中，担保物既可以是股票，也可以是现金。

法律咨询s.yingle.com

赢了网s.yingle.com

四、资金融出主体不同股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理，资金融出主体与融资融券有明显区别

融资融券在各国采取了不同的运作模式。

1、在美国市场化分散授信模式和日本专业化模式下，融出资金的中介有证券公司和证券金融公司，但最终的资金融出方通常是银行。

2、我国采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司，即证券公司以自有资金、证券向客户融资融券;同时，确立了证券金融公司向证券公司提供转融通的制度。

五、杠杆比例与风险控制不同一般而言，融资融券相比股票质押融资而言，风险可控程度更高。

1、由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录，因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加保证金相对都是比较容易的。

2、融资融券的杠杆比例可以根据情况调整，在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例，反之则可收紧。股票质押融资实质是质押贷款，法律咨询s.yingle.com

赢了网s.yingle.com

其资金用途虽然可能会有限制，但监控难度显然大得多，当股票市值下跌时，借款债权的风险就随之增加。

六、产品属性不同融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上，都有比较明确具体的安排或规定。

票质押融资都可以取得相同的效果，但两者对机构投资者的影响就不一样了。

股票质押融资与融资融券有什么不同？经过上述对比大家可以清楚的看出两者的区别，两者虽然都是属于一种融资手段，但是一种是单纯的获得资金，另外一种就是可以是股票、可以是债券、亦可以是资金。不过任何的抵押融资都有一定的风险性，因此小编在此温馨提示，在市场交易涉及到资金问题时，一定要慎重再慎重。

 工程出现欠债的因素是什么

http://s.yingle.com/l/zw/574674.html

 外企债务重组业务所得税处理能否适用6号令 http://s.yingle.com/l/zw/574673.html

 债务重组合同书范本2018最新范本

http://s.yingle.com/l/zw/574672.html

 落款用绰号欠条成了废纸

http://s.yingle.com/l/zw/574671.html

法律咨询s.yingle.com

赢了网s.yingle.com

 债权有债务人的财产进行担保可否进行申报执行 http://s.yingle.com/l/zw/574670.html

 上海国资公司出价4.6亿转让所持中银国际6%股权担保债 http://s.yingle.com/l/zw/574669.html

 关于计算迟延履行期间债务利息若干问题的复函 http://s.yingle.com/l/zw/574668.html

 关于加强企业债券利息个人所得税代扣代缴工作的通知的通知 http://s.yingle.com/l/zw/574667.html

 私人债权转让通知书格式是怎样的 http://s.yingle.com/l/zw/574666.html

 应明确债权转让的生效条件

http://s.yingle.com/l/zw/574665.html

 债务转让协议书范文2018最新

http://s.yingle.com/l/zw/574664.html

 债务重组对债务人财务有何影响

http://s.yingle.com/l/zw/574663.html

 债务人找不着怎么办

http://s.yingle.com/l/zw/574662.html

 债务重组的定义及其形式介绍

http://s.yingle.com/l/zw/574661.html

 欠条笔迹潦草惹祸端五百借款变五万 http://s.yingle.com/l/zw/574660.html

法律咨询s.yingle.com

赢了网s.yingle.com

 什么是不真正连带债务

http://s.yingle.com/l/zw/574659.html

 恶意转移财产救济依据

http://s.yingle.com/l/zw/574658.html

 为解除同居关系，出具补偿欠条是否有效 http://s.yingle.com/l/zw/574657.html

 债权转让应当通知债务人

http://s.yingle.com/l/zw/574656.html

 福特完成大规模债务重组减债99亿美元 http://s.yingle.com/l/zw/574655.html

  什么是民间借贷 http://s.yingle.com/l/zw/574654.html 整存

整

取

利

息

如

何

计

算

http://s.yingle.com/l/zw/574653.html

 民间借贷纠纷要注意诉讼时效问题 http://s.yingle.com/l/zw/574652.html

 什么是债务重组损失

http://s.yingle.com/l/zw/574651.html

 企业债务重组业务所得税处理办法 http://s.yingle.com/l/zw/574650.html

 个人借款需要注意的问题

http://s.yingle.com/l/zw/574649.html

法律咨询s.yingle.com

赢了网s.yingle.com

 关于支付2018年记账式（十四期）国债利息有关事项的通知 http://s.yingle.com/l/zw/574648.html

  债务豁免 http://s.yingle.com/l/zw/574647.html 代位

权

诉

讼

判

决的执

行

http://s.yingle.com/l/zw/574646.html

 债务重组协议书范文2018最新的内容

http://s.yingle.com/l/zw/574645.html

 偷公司公章打的欠条有效吗

http://s.yingle.com/l/zw/574644.html

  债务免除的效力 http://s.yingle.com/l/zw/574643.html 什么是合同书范本

2018

货物质押融资篇6

摘要：党的十八大报告就重点指出要重点扶持中小企业的发展，扩大生产，促进就业对于中小企业来说，融资难是其发展的一个瓶颈，而担保难是融资难的重要原因之一。股权质押在我国经济社会中起着越来越重要的作用，作为权利质押的一种，它已经成为现代融资的常用担保方式之一。作为一种新兴的担保方式，与传统担保方式相比，可谓是一种重大突破。股权质押融资为中小企业融资提供了一种新的担保方式，对缓解中小企业融资困难，有非常大的帮助。本文从研究我国股权质押融资的现状和优缺点出发，分析其风险性，指出我国中小企业在股权质押融资中存在的问题，并对问题提出应对措施。

关键词：公司股权；质押；中小企业；企业融资

一、中小企业股权质押的概述

近年来随着市场经济的发展，相关的法律法规也越来越完善，对中小企业融资来说，股权质押是一个不错的选择。中小企业需要的是具有灵活性的资金，而股权质押恰好可以把固定的股权变得灵活，成为可自由周转的资金作为贷款内容。股权质押融资因此而迅速发展起来。早在上世纪七八十年代，西方国家就开始流行股权质押，为取得控股地位，他们购进股权的方法主要来源于在金融机构质押企业股权，这种模式很容易获得成功。但是在我国，股权质押却出现在企业的其他领域，例如生产经营方面，因此要做好是非常不容易的。原因之一是受到一系列法律或政策制约，这些股权质押中的股权占多数是企业原有的资产，然后从中拿出部分融资金额，可想而知，这种方式并不利于其发挥功能。

股权在这里既包括有限责任公司的股权，也包括股份公司的股权或者股票。作为质权的标的物，股权中的各项权利是相互联系的，它们在实质上并不是独立的权利。在清偿方面，如果到期都没有办法还完贷款，则买股票的人有权行使处理股权的权利。而在处理方面，为了使股权发生转让效力，则是把股权一起进行处理。

股权质押主要具有如下特征：

1.权利性。股权是股权质押的标的物。就股权本身而言，它是一种财产权，而这种财产权利和其他权利相比较，更具在物质上的优势。一是具可转让性；二是一种财产权。在标的物进行转让的同时，其中的价值也随之转让，所以具可转让性。而有了这两个性质，在质押融资中能够受到法律的保护。

2.象征性。股权质押的象征性，是指作为股权质押标的的价值实体并没有转移占有，实际转移占有的仅仅是代表股东权益的股权凭证。但股权是股东观念上的一种权利，很难被操作控制，因此不可以任意自由处分。

3.便利性。在股权质押中，出质人必须妥善保管好质押物，要求它的公示作用更强。因股权本身价值的随之转移，使质权人在遭不法侵害的防止具有积极作用。另外，出质人不能在还完债款之前，要求得到股权。这在一定程度上更加确保还债的人在有效的时间内清偿债务。

4.风险性。股权和其他各个权利相比较，在经营过程中，收益起伏比较大。因此对投资人来说，在质押物的担保上，具有一定的风险。当股权贬值时，质权人的收益上升，当股权升值时，质权人的收益下降。同时出质人也很难及时采取补救措施，所以对其中的参与者来说，都有损失的风险。基于以上特征，股权质押对现在的企业来说变得尤为重要，且更具有发展潜力。

二、中小企业股权质押融资的风险性防范

所谓股权质押融资，是指公司股东将其持有的公司股权出质给银行或其他金融机构，获取银行贷款的融资方式。在当前经济局势状况不是很稳定的情况下，这种融资方式，大大地提高了企业融资的积极性，同时也增加人们的就业机会，也有利于信息的透明化，消息的公开性。在股权质押中的资金，灵活性比较强。但因股权本身属性的影响，以及自身的作用功能和担保方式，在股权质押融资过程中，有诸多因素影响，使企业受到不同程度的风险，如股权价值波动下的市场风险、股权质押的道德风险、处置风险和法律风险等。

以上风险对于中小企业来讲防范尤为重要，一般有以下几种措施：

1.加强对公司的监督。加强对公司的监督与管理，有利于提高工作人员的工作效率，增加时效性，也有利于加强工作流程的严谨性。另外，能够促进资源的有效配置，避免资源的过多浪费。在股权质押融资中，加强监督，还有利于对内完善公司的制度，对外有利于风险的控制，包括道德风险和法律风险。加强公司的监督流程，提高公司的威信力，让别的企业刮目相看。公司监督不仅能够让员工的工作有条不紊的进行，而且代表了整个公司的管理能力强弱，所以加强公司监督，对于公司而言是很有必要的。

2.完善管理配套制度。一条完整的配套制度，有利于规范公司的业务流程，更好地辅助其重要工作的执行。所谓的配套制度，就像在一块金灿灿的煎蛋上面撒上一些葱花，其目的就是要让这块煎蛋发挥其色香味俱全的潜力。而公司就是这块煎蛋看，配套制度就是这些葱花。有了配套制度，公司的股东信息登记、资料的审批、对投资的引导等方面都会更具科学性。

3.完善股权转让体系。目前股权的转让条件要求非常严格，主要允许上市公司股权进行转让，而非上市公司股权受到限制，股权转让体系的不完善，直接影响到资金的流动性，因此要完善股权转让体系，以解决股权转让需求问题。完善该体系需要国家的大力扶持，加快市场的一二级转化，增加变现方法，加快资金的流动性。另外设立相关部门和机构，加强监督和管理，完善股权交易市场。中小企业遇到的其他融资，应该充分先有的优势条件，以节约成本和降低风险，并能正确估计价值，确保股权不因制约因素而贬值。

三、我国中小企业股权质押融资现状分析

1.我国中小企业股权质押融资存在的问题

从2012年开始，《公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》都做了修改，这有利于股权质押融资的开展，托管制度的建立更是有利于资金的流转，从而推动市场的发展，促进经济的繁荣，但是计划赶不上变化，从实际情况来看，在股权质押融资的实施中，还有诸多问题需要解决。

（1）融资风险大

股权价值时高时低，未来难以预测，一旦估计失误，将会给企业带来不可估量的巨大损失。当股权贬值时，质权人的收益上升，当股权升值时，质权人的收益下降。在偿债与追债中，往往在时间上极为不协调。中小企业的一大弱点就是规模小，这一因素直接影响到该公司是否能力在约定期限内偿清债款，无法偿还说明成本大于利益，公司亏损在所难免，对于融资风险，如果不加以正当防范，不监督和管理，则很难使股权价值维持在获利的范围内。

（2）股权登记托管率低

目前实行托管制度已经成为公司实行股权质押融资的安全有效保障，但它主要针对上市公司，而非上市公司因受到的诸多政策限制。法律规定非上市公司在工商行政管理部门进行登记，该工商部门必须有该公司所有的股东登记信息，进行审核股东材料的信息真实性，审核通过后，方能进行下一个步骤。然而，登记注册时以大股东优先，选前三名为登记注册对象。由于登记量过大，公司不可能耗费资源来进行信息登记，他们宁可花费人力物力和财力在其他管理和宣传上。没有专业的机构进行托管，很多关键问题就无法得到有效解决，同时无法按照公司内部的特定流程执行，这就严重影响了公司进行股权质押融资的积极性。

（3）股权转让受限

股权的自由转让在非上市公司有诸多限制，中小企业都囿于此，受制于相关规定，无法形成完整统一的股权转让市场。非上市公司的主要限制在于其中的交易是分散开来的，以整体为主，缺乏细节性，对于这种非标准的交易，使非上市公司处于一个非常艰难而尴尬的境地。然而，离开了一个特定交易场所，桥梁被阻断，股权就不能自由转让，最终直接导致股权质押融资难以正常进行。

（4）中小企业自身缺陷

很多中小企业在创立之初都比较急进，往往忽视一些长远的思考，不顾实际情况盲从。他们在问题的解决上，不会制定备用计划和备用措施，一旦遭遇比较严重的困难，就会乱了手脚，后果轻者导致亏损，重者导致破产。另外，他们对公司的规章制度不加以重视，法律安全意识不强，对经营流程上专业词汇的认识不清晰，给企业带来不必要的损失。

（5）难以估值

对股权价值的评估，是股权质押融资中关键的环节，如果不正确的评估，会影响到公司的利益。但是在此过程中定价机制问题，使其价值很难预测，估价太低会亏本赚不到钱，但估价高又会增加融资的风险性，在安全方面无法得到有效保障。目前有诸多评估方式，而不同的方式效果又不尽相同，有一定差异。一般公司都以市场价格为基础，根据价格的变化幅度进行估计判断。与上市公司相比，非上市公司则是一个令人忧心的问题，因诸多限制导致没有办法进行股权交易，进而不能定价，影响着股权质押融资业务的宣传和普及。

2.我国中小企业股权质押融资问题解决方法初探

（1）做好风险控制

股权质押融资过程中，双方在充分对其了解、预测和估算了之后，才能具体了解风险的强度，再对其进行防范解决，实行双赢。因此内部要加强监管，收集可靠信息，对外部加强对对公司有害行为加以制止。另外有必要在银行等经济主体之间建立交流平台，方便信息传递，资料收集，加大诚信，增强资金的灵活性，加大资金流动。建立一个企业信用的信息数据库，把企业相关信用信息放进数据库中进行统一管理，增加企业信用，消除银行疑虑，进而实现银行等金融机构和企业双赢。

（2）加快设置监督和管理机制

加快设置监管机制有利于规范股东行为，有利于监督隐性违法行为。维持良好的公司秩序，解决掉在股权质押融资中存在的主要障碍。在此过程中，托管对于上市公司和非上市公司来说，是一种安全高效的安全方式，而且国家制定下的制度，也要求非上市公司实行托管。实行第三方托管，有利于规范公司股权的管理，奠定股权质押融资基础，又有利于保护股东的权益，为股权流动与上市交易奠定基础，这种制度安排一举多赢。

（3）完善股权交易平台

股权交易平台是投资者直接进行交易的一个桥梁，但并非所有的公司都可以进入，只有上市公司才不会被限制，而非上市公司无法正常使用。完善股权交易平台，使更多的非上市公司也可以在平台上面进行交易，并增强其灵活性和流动性。因为只有流动起来才可以解决那些股权无市场价参考评估难、财务信息不对称等一系列问题，调动了银行的参与积极性，真正的使股权质押融资成为非上市公司的融资渠道。

（4）完善股权转让机制

产权交易市场作有利于准确评估股权价值，也有利于企业把股权抵押后，一旦不能把贷款按时偿还给银行等金融机构，那么股权可以通过银行委托相关机构进行快速变现，进而实现股权价值的最大化，获得利益最大化，风险最小化。增加股权的变现渠道和灵活性。设立完善产权交易市场与拍卖行，明确转让流动程序，创造更新渠道，营造更好的外部和内部环境。

（5）转变银行观念，加快创新

银行等金融机构偏好于把贷款投放到大企业中的思维定势是它的一个重要着力点，改变这种偏好把固定资产作为抵押贷款的投放模式，大力开发适合中小企业融资需求的信贷产品和业务，如股权。发展在这些方面上的创新，是一个巨大的契机。建立有效合理的风险评估机制，扩大规模，拓宽渠道，对外投放，有利于解决中小企业的诸多难题。

（6）加强在政策方面的支持力度

各个金融机构开发适合中小企业融资的产品，建立适合的控制机制和风险评估，在时间上让担保公司等中介机构以及小型金融机构来弥补，促进中小企业融资的重要作用。就我国的内部环境、外部环境以及自身的投资属性和功能特点而言，其本身是以中小企业作为股权质押融资的投资经营主体。所以要加强制度的完善，产业结构的升级，适当的改善内部与外部投资环境，改变生产经营方式的理念，加强对信息收集的准确性，使其发挥能够高效解决问题的作用。

总的来说，在中小企业的股权质押融资中，有些流程磕磕碰碰，风险和瑕疵是无可避免，除了企业不断提高自身硬实力以外，更重要的需要法律法规政策的配套，和整个市场环境的配合使这种融资方式得到最好的发挥。

参考文献：

论知识产权质押融资篇7

一、知识产权质押融资的概念

知识产权质押融资指的是企业将知识产权以质押的形式押给银行等金融机构或者担保机构, 从而得到银行一定数额的授信额度, 能够有效的缓解企业融资压力的一种新兴的融资手段。

二、知识产权质押融资存在的风险

知识产权质押融资是存在一定风险的, 笔者认为, 知识产权质押融资存在的风险主要表现在以下几个方面:

(一) 估值风险

企业的知识产权作为一项无形资产, 通常很难进行准确的价值评估。虽然我国相关部门对于企业无形资产的评估出台了一系列的规章制度, 但是国家的这些规则仅仅能够对无形资产评估提供一些指导性的建议, 由于企业知识产权的专业性非常强, 对其开展评估通常会产生较大的主观性。同一个知识产权, 在不同的评估机构或者评估人员的评估报告中可能价值相去甚远。但是由于银行进行知识产权质押融资贷款事宜其知识产权的评估价值为依据进行贷款额度的确定的。如果知识产权的评估价值难以确定, 那么金融机构在贷款额度的确定时也会非常困难。

(二) 处置风险

在款项贷出之前, 即便可以对作为担保物的知识产权进行比较公允的价值认定, 那么也难以保证其在贷款期间会持续保值, 甚至还会面临大幅贬值的风险。知识产权质押融资贷款的处置风险集中表现在专利权上:伴随着当前世界科技的突飞猛进以及市场需求的变幻莫测, 一旦出现可替代技术或者重大的市场需求变化, 那么企业所质押的专利技术就很有可能极度贬值, 那么作为质押担保物的知识产权的处置变现能力就大大降低了。

(三) 法律风险

较其他形式的财产权利而言, 知识产权的相关制度非常复杂, 极易引起权益之间的争端。除此之外, 同西方发达国家与地区相比较而言, 我国目前关于知识产权的保护理念还没有真正树立起来, 侵犯专利权的案件常常见诸报端。如果在知识产权作为抵押物期间发生了侵权, 无论是被第三者侵权还是给第三者带来了侵权, 银行都会由于其质押权人的身份而需要承担较大的法律风险。

三、发展知识产权质押融资的对策措施

针对上述部分关于知识产权质押融资所面临的风险, 笔者提出了以下几个方面的对策措施, 以期能够对我国当前知识产权质押融资问题的有效解决提供一点可借鉴之处:

(一) 提高对企业融资的扶持力度

在对我国企业, 特别是创新型企业知识产权质押融资需求开展调研工作时, 需要形成一个比较完善的创新型企业发展的政策指导、制度保障、税收支持, 为我国企业的持续健康发展提供强有力的政策支持。

(二) 加紧探索通过中介机构进行知识产权质押融资工作机制

深入开展创新型企业通过评估公司、担保公司等中介机构, 获得知识产权质押融资贷款方式, 加紧探索通过引入保险机构, 使知识产权质押融资在应对多方面风险时具有更强的抗风险能力。可以将专业的担保公司引入到知识产权职业融资业务中来, 使其为申请抵押贷款的企业法人提供有效的担保, 凭借相关中介机构的专业知识素养, 将知识产权融资所面临的各个风险降低到最小的范围内。

(三) 加强专利权融资的服务力度

应当建立健全专利质押融资推介项目数据库、知识产权质押融资项目动态数据管理库以及知识产权质押融资专家数据库, 为企业提供更加简易、快捷的专利权融资服务。

(四) 加大知识产权质押融资的专业人才培养力度

可以举办针对银行、知识产权资产评估机构、担保机构、法律服务机构、创新型企业、各类投资基金的知识产权质押融资研修班, 不断提升知识产权质押融资业务的人才队伍建设。

(五) 强化贷款后管理

可以对知识产权质押融资贷款者的生产运营状况进行定期或者不定期的了解与掌握, 对知识产权质押融资贷款者的信用变动进行实时监控。如果发现知识产权质押融资贷款者出现资产大幅度减少的状况, 应当立即要求贷款者提供其他形式的担保等。

四、结束语

通过上述几个部分的分析与论述, 我们可以看到, 知识产权质押融资作为一种新兴的融资方式对于企业的发展, 尤其是中小企业摆脱融资困境具有极为积极的作用。但是知识产权质押融资方式所面临的风险也是比较大的。针对知识产权质押融资业务存在的风险, 相关部门与机构应当积极采取各项对策措施, 争取把知识产权质押融资的优势充分发挥出来。

参考文献

[1]熊文聪.知识产权质押贷款热的“冷”思考基于“展业通”样本的实证研究[J].电子知识产权, 2010, (10) .[1]熊文聪.知识产权质押贷款热的“冷”思考基于“展业通”样本的实证研究[J].电子知识产权, 2010, (10) .

[2]刘青.论政府在知识产权质押贷款中的角色定位[J].广西政法管理干部学院学报, 2011, (04) .[2]刘青.论政府在知识产权质押贷款中的角色定位[J].广西政法管理干部学院学报, 2011, (04) .

“知识产权质押贷款”解融资难题篇8

会议由北京市科委高新处处长刘晖主持，北京市科委副主任郑吉春、交通银行北京分行行长孙德顺、科技部条财司沈文京等到会并发表了重要讲话。中国科技金融促进会、北京市知识产权局、北京市政府相关委办局的领导，以及相关社会团体、科技中介机构、科技企业和新闻媒体代表300余人应邀出席。

据了解，目前知识产权质押贷款包括专利权、发明专利、实用新型专利和商标权。知识产权质押贷款，使一些科技型中小企业获得了发展机会。北京柯瑞生物医药技术有限公司使用知识产权质押贷款后研发工作加速，产品产量快速提升。该公司董事长齐清认为，知识产权质押贷款极大地支持了科技产业的发展，政府和银行联手推动了企业创新发展。

交通银行北京分行行长孙德顺表示，知识产权贷款目前贷出1亿元，加上正在审批的也不过2亿元。但其对于中小企业的资金支持，会帮助企业快速成长壮大，可以为企业引来风险投资，由此带来的巨大社会效益比贷款本身更有意义。

会上，北京市科委与交通银行北京分行还就促进科技型中小企业自主创新暨推动知识产权质押贷款工作签署了合作协议。双方协议共同推进完善科技企业融资体系建设，缓解科技企业融资难，加强对技术创新和科技成果转化的金融支撑。

会后，交通银行北京分行还就知识产权质押贷款的相关问题，对到会的企业代表进行培训和指导，进一步加深了与会企业代表对知识产权质押贷款的理解和认识。

【货物质押融资】推荐阅读：

质押合同07-15

质押监管协议12-09