个人投资协议书（通用11篇）
投资各方根据《中华人民共和国公司法》和其他有关法律法规，根据平等互利的原则，投资各方经过友好协商，就xxx投资xxxx有限公司事宜，达成一致，签订本协议：
一、本合同的投资方为：
xxx，身份证：，住址：
二、公司的信息：
1、公司地址：_______________________________________。
2、公司的法定代表人为：xxx。
3、公司是依照《公司法》和其他有关规定成立的有限公司。投资各方以各自认缴的出资额为限对公司的债权债务承担责任。各方按其出资比例分享利润，分担风险及亏损。
4、投资人xxx自投资之日起分享权益、利润，xxxx有限公司在xxx投资之前的债权、债务一概与xxx无关。（以投资之日起的会计报表为准）。
三、投资方的出资方式和出资额
投资人：xxx 的出资额为（人民币）xx万元，占投资总额的 xx%。
四、违约责任：
1、接受投资方即xxxx有限公司，在办理相关手续结束前（以营业执照更换为准），不得动用xxx注入公司账户的xx万元验资款项，否则可视为违约行为，除去必须归还投资人xxx的投资款外，还需支付违约金xx万元。
五、争议的解决：
本合同在履行过程中发生的争议，由双方当事人进行协商，协商不成时，双方均可依法向所在地人民法院起诉。
六、本合同投资各方各执一份，共二份。自投资各方签字之日起生效。
投资人签字（盖章）：
接受投资人签字（盖章）：
公司法人签字（盖章）：
专家:
目前国内的三大债券市场是银行柜台市场、银行间市场和交易所市场,前两者都是场外市场而后者是利用两大证券交易所系统的场内市场。银行柜台市场成交不活跃,而银行间债券市场个人投资者几乎无法参与,所以都与个人投资者的直接关联程度不大。交易所市场既可以开展债券大宗交易,同时也是普通投资者可以方便参与的债券市场,交易的安全性和成交效率都很高。所以,交易所市场是一般债券投资者应该重点关注的市场。
交易所债券市场可以交易记账式国债、企业债、可转债、公司债和债券回购。
记账式国债实行的是净价交易、全价结算,一般每年付息一次,也有贴现方式发行的零息债券,一般是一年期的国债。企业债、可转债和公司债也都采取净价交易、全价结算,一般也是采取每年付息一次。债券的回购交易基于债券的融资融券交易,可以起到很好的短期资金拆借作用。所谓净价交易全价结算是指债券交易时,债券持有期已计利息不计入成交价格,在进行债券结算时,买入方除按成交价格(即净价)向卖方支付外,还要向卖方支付应计利息,在债券结算交割单中债券交易净价和应计利息分别列示。目前债券净价交易采取一步到位的办法,即交易系统直接实行净价报价,同时显示债券成交价格和应计利息额,并以两项之和为债券买卖价格。结算系统直接以债券成交价格与应计利息额之和做为债券结算交割价格,这个交割价就是债券全价。净价=全价一应付利息。目前实行净价交易的品种有:全部国债(不付利息而以低于面值贴现发行的短期国债除外)以及沪、深交易所的全部公司债。
这些在交易所内交易的债券品种都实行T+1交易结算,一般还可以做T+0回转交易,即当天卖出债券所得的资金可以当天就买成其他债券品种,可以极大地提高资金的利用效率。在交易所债券市场里,不仅可以获得债券原本的利息收益还有机会获得价差,只要在债权登记日持有某债券品种,就可获得利息收益。
个人投资者只要在证券公司营业部开立A股账户或证券投资基金账户既可参与交易所债券市场的债券交易。现在还时有看到银行门口排队购买国债的长龙。很多人花一早上时间排队甚至从前一天的傍晚就开始排队,就是为了买上一些在银行发行的凭证式国债或电子储蓄国债。实际上,我们应该认识到,证券不等于股票和基金,还包括债券,证券营业部里还有一个债券交易平台。年轻的个人投资者应该改变到银行排队买国债的传统观念,对于证券营业部要有一个平和的心态,更好地利用交易所的资源获得更多更稳的投资收益。
凭证式国债和电子储蓄国债是通过银行发行的,虽然银行柜台市场成交不活跃,但想提前变现,还是可以到银行柜台变现的,只是会有一些利息方面的损失,本金不会损失,需要交千分之一的手续费而已。到底是否划算,就要看机会成本的高低了。
国债
投资渠道：银行柜台或网银;交易所交易
收益及风险：
固定收益，尚无风险记录
这些年，我国常发行的国债主要有三种，一种为凭证式国债，一种为记账式国债，还有一种是兼具两者部分特征的电子式储蓄国债。比较来看，三种国债的投资风险都很小，不过，在发行、付息方式以及流动性上有许多差别。
对于个人投资者而言，保本保利的凭证式国债和储蓄式国债通常更受青睐，两者有1年期、3年期、5年期产品，利率大多比同期银行定存高。如近两个月最新发行的凭证式国债和储蓄式国债，均有3年期和5年期品种，利率分别为4.76%和5.32%，较同期存款高出0.51%和0.57%。
记账式国债的发行利率相对低一些，若持有到期，收益不及另两种国债。日前发行的2012年记账式贴现（八期）国债的折合年收益率为3.13%，只比一年期定存高出0.13%。
三种国债都可通过银行柜台购买，最近工行等开通了网银购买凭证式、储蓄式国债的渠道。另外，记账式国债还可通过证券公司购买，且发行后可以在试点银行和交易所上市交易。
记账式国债是流动性相对较好的，另两者提前兑取都要被收取手续费，并按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。它在交易所交易时也可能出现一些风险，如果卖出时正在下跌，就可能亏损。
由此，建行理财师于凤建议，追求稳定收益且缺乏专业知识的客户可选择电子式储蓄国债或凭证式国债，有一定专业知识且愿意承担一定风险，或只是将国债作为暂时投资方式的客户可选择记账式国债。
公司企业债
投资渠道：
交易所市场打新或交易
收益及风险：
收益偏高，有一定风险
日前，宏源证券固定收益部发放1亿元奖金一事惊爆业界，据称，主要是得益于公司债的大规模发行。据同花顺数据显示，截至11月4日，今年沪深交易所已发行公司债156只，总额为1854亿元，比去年同期大幅增长81%。
在债券直接投资方式里，公司债、企业债的优势是投资门槛低，最低限额只要1000元;票面利率较高，截至目前，二级市场上有的企业债最高票面利率已近9%，公司债的票面利率平均也有5%左右;资金流动性较好，个人投资者参与这两种债券投资，主要是通过交易所一二级市场打新或是如股票那样交易，不受买卖限制。
在与国债进行区别时，市场通常将公司债、企业债归为一类，但事实上，据海通证券投资顾问陈波介绍，公司债与企业债也是不同的。公司债是由证监会审批的，只针对上市公司;企业债是国家发改委审批的，针对非上市公司。收益率上，企业债通常高于公司债，主要是非上市公司内部控制和企业架构相对薄弱，风险相对较大。
两种债券的投资风险主要包括违约风险、流动性风险和通货膨胀风险。陈波认为，选择公司债需要观察发行公司的现金流、资产负债率和银行授信额度。“其实，目前部分公司债的风险反而比企业债还高”，陈波指出，一方面发债上市公司信用资质不同;另一方面，企业债多由地方政府担保，违约可能性较低。他建议投资企业债，最重要的是看评级报告、财务报表和募集说明书。
国债回购
投资渠道：交易所二级市场
收益及风险：
收益浮动不定，基本无风险
今年下半年开始，很多资深股民开始“入攻”债市，主要方式就是国债回购。打开交易软件，代码为“204001-204182”（沪市）、“131800-131811”（深市）的都是可交易的品种。
该类产品按天数区分，两市各有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天9个期限的产品。
操作上，国债回购与买卖股票相似，在交易所开户的投资者都可以操作，目前大部分券商都可以为个人投资者提供这种服务，只是多数还需要投资者另行到券商处开通这一交易功能。交易时，投资者直接在证券账户中交易即可，与股票不同的是，执行的是“卖出”操作。国债回购有一定的门槛要求，沪市最低10万元，深市最低1000元。
收益上看，国债回购是稳赚不赔的无风险投资。投资收益是以投资者卖出成交时的即时利率来计息。通常，每逢月末、季末和年度末银行资金拆借需求高企时，利率会高些。因此，理财师们建议，如果股市低迷、股民减仓，又恰巧是月末、季末，就不妨改入国债回购赚取些稳定收益。
需要提醒的是，周五买入1天期品种，资金要在下周一返还，但只计1天利息。投资者这时要在3天期产品和1天期产品中做出选择，择高“录取”。
投资各方根据《中华人民共和国公司法》和其他有关法律法规，根据平等、互利的原则，投资各方经过友好协商，就投资 *******项目的相关事宜达成一致，特签订本协议约束各方相互遵守。
第一条、本协议投方第二条、投资各方的出资方式和出资额
1.姓名： 2.姓名： 3.姓名： 4.姓名： 5.姓名：
1.投资人： 的出资额为（人民币）（），占投资总额的 %。
2.投资人： 的出资额为（人民币）（），占投资总额的 %。
3.投资人： 的出资额为（人民币），占投资总额的 %。
4.投资人： 的出资额为（人民币）（），占投资总额的 %。
5.投资人： 的出资额为（人民币）（），占投资总额的 %。
第三条、利润分配及分红第四条、合伙投资终止后的事项： 第五条、合同期限 ：长期
第六条、本项目的实际负责人：，负责该项目的经营管理工作。
第七条、合同的修改、变更、终止
第八条、违约责任第九条、争议解决 1.本合同一经签订，投资各方不得中途撤资，但允许投资各方之间或与其他投资人实行购买、转让、合并等。
2.对合同及其附件所做的任何修改、变更，须经合同各方签字后方能生效。
1.投资各方如有不按期履行本协议约定的出资义务的，则视为违约方单方终止本协议。
2.投资各方如有违反本协议其他约定的，则视为单方终止协议，其他守约方有权共同书面决定取消违约方的股东资格。
3.公司投资各方如有从公司拆借资金如期不能归还者，公司将以投资方股金代偿。
本协议适用中华人民共和国的相关法律。
甲
方： 法定代表人： 地
址： 乙
方： 地
址：
XX公司（以下简称乙方）拟根据自身长期投资建设农村专业市场的成功经验，着力打造区域边贸中心，在XX（以下简称甲方）辖区内投资新建XX，促进项目地农副产品流通，提升项目地物流业的发展水平。乙方经过对甲方辖区的投资、市场环境进行了综合考察，与甲方达成了在项目土地上开发建设XX项目的投资意向。为此，经甲乙双方平等协商，就该项目的投资开发事宜签订本协议，以资共同遵守。
根据《中华人民共和国合同法》等有关法律、法规的规定，本着诚信为本、平等互惠的原则，双方经充分协商，就引资XX项目，签订如下协议。
一、项目投资规模及内容
甲方同意乙方在XX内投资新建XX，该项目总投资约XX万元。主要建设内容是：总建筑面积约XX平方米（以施工图面积为准）：其中集贸市场XX平方米、新型农贸市场X平方米、一层商业经营性面积XX平方米。地面停车位XX个，标准摊位XX个，固定摊位XX个，可解决就业XX人以上。
二、投资开发方式
本项目采取以乙方投资建设为主，乙方同意XX项目内
相关公共服务、公益项目等设施，由甲方依规按程序以项目选址地块土地出让价款等值价格全部回购。项目土地回购款在项目签订合作协议之后2个月之内XX项目相关公共服务、公益等设施作价不得超过乙方缴纳的土地出让价款；具体回购面积以县规划部门核定的公共服务、公益等设施面积为准,乙方负责本项目开发建设的全部资金。甲方所得的产权办理不动产权证由甲方处理，乙方需全力配合；乙方所得的产权办理不动产权证的税、费由乙方承担。农贸市场、停车场等设施因过户到XX政府所应缴纳的税费由乙方承担。
三、项目用地
1、项目选址：项目选址XX规划建设用地，具体用地地双方现场确认。本项目用地面积约XX亩，具体面积以甲方县规划部门提供的红线图为准，宗地四至及界址点坐标以国土资源部门提供的《出让宗地地界址图》为准。项目建设设计方案取得县规划部门许可后方可实施。
2、土地出让：该项目由甲方通过国土部门以“招、拍、挂”出让方式向乙方提供项目建设用地，用途为商业用地。
四、双方的权利和义务
（一）甲方的权利和义务
1、甲方把本项目作为XX招商引资重点项目，同意依照2015年湖南省发改委、财政厅、商务厅、国土厅、住建厅及XX市给予的标准化农贸市场建设争取政策支持。
2、甲方明确一名县级领导负责，指派XX政府组成项目
建设协调工作小组，明确专人负责协助乙方办理公司注册、立项、建设、环保、安保、国土、房产、工程报建等相关手续，所需前置审批资料及费用由乙方负责。
3、甲方积极争取帮助乙方申报农贸市场建设的补贴，补贴资金从2017年开始，由乙方支配用于XX市场市政基础建设。
4、甲方应依法取得项目土地的征地、农转用批文及其他合法用地手续。
5、甲方有权对项目建设全程监管、监督乙方在办好相关开工手续后按图施工，如需变更，必须报经甲方批准。
6、项目竣工验收合格交付后，市场开业前，甲方指定XX接受乙方移交该项目的前期和后期物业管理工作（乙方按有关规定移交，甲方XX按物业管理办法规范管理）。
7、在该项目销售未达95%之前，甲方不得允许其他单位或个人在XX规划区内开发建设同类项目。
8、本项目建成后开业前，必须关闭和拆除老集贸市场，取缔以街以路为市的商贩和摊点，划行规市，强化市场管理。
9、甲方指派XX人民政府负责为乙方施工创造良好投资环境，协调好各部门和地方关系，依法打击强揽工程，强行参工参运，阻工闹事影响乙方工程建设和销售等工作的行为。
10、本合同签订生效后，国家或地方法律、法规发生变化，且这种变化对乙方的权利和义务产生了影响，甲方应在
不违背法律法规的基础上，确保本合同的连续性，使乙方投资利益得到合法保护。
（二）乙方的权利和义务
1、乙方享受XX政府招商引资的优惠政策和奖励。
2、必须在甲方所在地注册独立法人资格的项目公司（湖南XX房地产开发有限公司），项目公司成立后，本协议所涉及乙方的权利和义务一并转移给项目公司，由项目公司承担履行投资方的权利和义务。
3、合同签订生效后10个工作日内，乙方在甲方XX所在地银行帐户注入50万元履约保证金实行双控（利息归乙方或投资产品的收益），并签订银行、甲方、乙方项目公司三方协议，待乙方工程主体结构封顶一周内解控给乙方。
4、乙方按照现代化商居综合体以高标准规划设计，投资按照规定标准，接受甲方监督，并严格按设计要求完成项目建设。项目完成土地摘牌1个月内动工建设（摘牌即开工），市场12个月内完成投入使用。
5、合同签订后，按时完成项目、策划、设计、规划、勘探、项目报批和项目建设各项证照手续的办理。
6、按项目要求完成项目建设、财务和销售等管理工作。
7、施工企业由乙方以邀请招标的方式选定。中标企业必须符合资质等级，否则，甲方有权制止施工，并要求乙方终止其施工承包合同。
8、该项目工程竣工验收合格后，乙方应及时提供项目
全套设计和施工图纸及资料给甲方，以便甲方交付城建部门归档保存和今后设施维修。
9、乙方应严格遵照有关法律法规进行项目环保、报建等工作，严格工程管理、维护环境和文物，防止水土流失，接受甲方的监督并配合甲方做好城市创建等社会性工作。
五、乙方承诺依法取得土地及土地出让金缴纳方式
1、项目土地挂出时的出让价格已包含法定、规定或约定应由竞得者承担及支付的一切税、费，包括但不限于征地税费规费、征地补偿、拆迁补偿、安置费、土地出让金等，但交易服务费及契税由竞得者支付。
2、甲乙双方确定，项目土地以净地出让、分批次挂出，如乙方竞得地块，乙方按以下条件支付土地成交价款：
（1）在甲方挂牌出让该地块之日起 30 天内，按出让文件要求支付竞买保证金，在成交且签订土地出让合同后该竞买保证金自动转作土地成交价款。
（2）在土地出让合同签署之日起30日内，支付成交价的 50 %（含竞买保证金转成的成交价款）。
（3）在土地出让合同签署之日起一年内，付清剩余全部的成交价款。乙方无需因分期付款需承担支付利息或滞纳金（如有）的责任。
六、甲方承诺的开发政策
1、项目报建环节收取的规费按照保靖县相关文件最优惠标准收取。其他行政和服务性收费由甲方协调相关机构按
照最优惠标准收取。
2、甲应协调政府相关部门同意项目土地上开发建设的商品房及商业配套的预售款在相关部门监督备案后，不强制监管项目预售款。
3、甲方应协调按揭银行和公积金的相关管理部门在乙方或购买项目土地内商品房的业主按相关政策要求提供完整的资料并经审核通过后 7 个工作日内银行放款(公积金30个工作日放款)。
4、甲方同意，当乙方开发的项目投资比例达25%时（如有不足则乙方或乙方设立的项目公司提供银行保函或相应的保证金作为担保）即达到预售条件，协调房管局同意并核发房屋预售证。
5、甲方同意，乙方开发项目可提前施工（摘牌即开工），在挂牌期间可进行土石方、围墙以及正负零以下等前期的三通一平及准备工作，同时开辟绿色通道为乙方办理规划、建设、房管等行政许可相关证件。
七、安全管理
1、乙方按有关规定采取严格的安全防护措施，并承担由于自身安全措施不当造成事故的一切责任和因此发生的全部费用，非乙方责任造成的一切伤亡事故由责任方负责处理。
2、发生重大伤亡事故，乙方应该按政府有关规定立即上报甲方有关部门，同时按有关部门要求处理，甲方为抢救
提供必要条件。
3、乙方在动力设备、高压电线路、地下管线、易燃易爆地段及交通要道附近施工之前，应向甲方有关部门提出安全保护措施，方案经甲方有关部门批准后组织实施。
八、违约责任
本合同签订后，双方必须共同遵守，任何违约一方都必须向对方按该项目投资总额的2%承担违约赔偿责任。
九、不可抗力
如遇国家政策重大调整以及火灾、水灾、飓风、大雪、地震等不可抗力因素，致使本合同无法按时履行，则甲、乙双方约定的有关时间相应顺延，有关履约责任相应免除。
十、争议解决方式
甲乙双方因履行合同发生争议，由双方协商解决，协商不成的均可依法向项目所在地人民法院提起诉讼。
十一、附则
1、本合同双方当事人均保证本合同中所有填写的姓名、通讯地址、代理人等主体资格内容真实有效，一方的信息如有变更，应于变更之日起15日内以书面形式告知对方，否则，因无法及时告知而导致问题产生的责任由信息变更方承担。
2、本合同未尽事宜，双方可签订补充协议，补充协议与本合同具备同等法律效力。
3、本合同一式陆份，甲乙双方各执叁份。
甲方： XXX 法定代表人（签字）：
乙方：XXX 法定代表人（签字）： 签约地：
签约时间：8
月
投资协议书
甲方：XX 乙方：XX
甲方为谋求长远发展，决定在上虞精细化工园区申报和实施上市募集资金投资项目。经双方多次协商，现达成如下协议：
一、总体投资规划：
甲方预计上市募集资金5到6亿元，在上虞精细化工园区实施的上市申报项目的投资规划在3到4亿元。作为上市募集资金的投资项目，乙方同意甲方在获准公开发行股票以后，再正式实施项目。
二、用地规划：
甲方在园区内长期规划工业用地为800亩，分两期进行。首期用地规划为400亩，二期用地规划400亩，生活用地50亩，共850亩。
三、土地出让价格和相关税费：
1、土地出让价格（包括相应的征地费、青苗费、耕地占用税、造地基金、造地费、农作金、土地管理费、水利专项基金、教育附加费、不可预见费、评估费、净出让金、契税、营业税、费套设施费、墙改费、散装水泥费等在内）为
万元/亩（元/平米）。
2、其他相关税费收取标准：
自来水开口费（按口径计）：每100口径不高于5.2万元； 环评费、绿化费、防雷监测费和房产登记测绘费按规定收费； 测绘费按规定的25%收费；
白蚁防治费按规定的50%（建筑面积计，1元/平米）收费； 规划定点放样费按成本收费； 取水费用按
元/年收费； 不计带征费。
3、水电费标准：
水费（综合自来水价、小舜江输水工程附加费、上浦闸水费、水资源费）：1.1元/吨，收费标准三年内不变；
电费：按园区规定执行。
4、排污费标准：
5、除以上费用和土地出让金外，不再另行收费。
四、税收政策：
按项目单独计，享受以下税收政策：
增值税：从项目投产之日起计，五年内由地方财政按年度返还当年该项目所产生的增值税额的10%。对于符合《上虞市委、市政府关于大力推进高新技术产业化的若干意见》中规定的高新技术项目，其增值税地方留存的返还比例和年限，就高执行。
所得税：从项目盈利之日起计，五免五减半。
五、高新技术项目和自营进出口项目的优惠政策
对于甲方在园区内投资建设的高新技术项目和自营进口项目的税费、信贷、折旧、人事等方面，参照本协议规定和《上虞市委、市政府关于鼓励企业开展技术创新的若干政策意见》、《上虞市委、市政府关于大力推进高新技术产业化的若干意见》和《上虞市政府关于鼓励扩大自营进出口的若干意见》的规定，按其中最优惠的条件执行
六、双方职责义务：
甲方：在公开发行股票之前，首付10万元土地定金；土地出让金在甲方公开发行股票以后付清；并承诺在公开发行股票后尽快实施投资项目。
乙方：按用地性质，分别给予甲方在工业区范围内最优惠的土地价格，有关规费按最低标准收取，具体标准另行协商；配合甲方申报投资项目，及时提供甲方所需的园区内的地质、水文、气象、环保、地形图、规划图等资料；提供申报项目所需的用地方面的证明；协助甲方与上虞市环保局、土管局、相关银行的接洽沟通，协助甲方在上虞市的有关项目论证事宜。
七、变更和终止
未经双方一致同意，任何一方均无权变更或中止协议，只有在符合《中华人民共和国经济合同法》有关规定的条件下，本协议才能变更或中止。
变更或中止本协议应采用书面形式，并提前一个月发出。
八、不可抗力
因不可抗力而使本协议所规定的事宜无法执行，受到不可抗力影响的一方可以免除违约责任，但该方应当立即以书面并附当地公证机关关于不可抗力的证明材料通知对方。
九、违约责任
任何一方违反本合同给对方造成经济损失，应当给对方赔偿。
十、争议的解决
凡因本协议或于履行本协议中发生争议，双方应当通过协商解决。协商不成时，任何一方均可向有管辖权的人民法院提起诉讼。
十一、生效
本协议自双方签署之日生效。
十二、其他事项
本协议未尽事宜，由双方另行协商，并以书面形式补充，补充协议与本协议具有同等的法律效力。本协议一式四份，双方各执两份。
浙江新和成股份有限公司（盖章）法人（授权）代表（签字）： 日期：
个人教育投资中面临的风险以及风险带来的影响和如何应对解决风险是现在经济学中的一个重要课题，要想研究个人教育投资风险，就必须了解个人教育投资风险具有哪些特点。
一、更高的风险偏好
一般而言，风险越大收益越高，如果收益不足够高，那么没有人会冒着额外的风险去投资的，同样的收益越高风险就越大，没有高风险的阻拦，会有更多的资本进入，供给增加后降低收益。教育投资作为一种投资，也符合这一投资的基本规律，即便教育投资生产的是人力资本这样特殊的产品。教育投资有着较高的收益率，国际上在教育投资收益率方面最具影响力的经济学家萨卡罗普洛斯，通过研究发现，教育投资在不同的国家都有很高的投资收益率，发达国家教育个人内部收益率达到14%，中等发达国家达到17%，发展中国家达到24%;美国的高中、大学、大学以上学历的教育投资收益率达到15.1%、22.0%、11.9%(Harley Franzis, 2002);我国2000年城市劳动力高中、专科、大学、硕士学历的教育收益率达到24%、37%、28%、21%(李春元，2004)。
机会总是与风险相伴，与这样的高收益相对应的就是高风险，教育投资的风险在计划经济向市场经济转型的时候并不明显。由于在转型期间经济发展迅速，市场竞争少，人才处于稀缺状态，对各类人才的需求呈现出供不应求的态势，个人接受完教育之后一般都能在主要劳动市场找到合适的工作，获取稳定、较高的收益，不存在太多的不确定性，风险也较少，这成为人们热衷教育投资的一大重要原因。在我国完成经济转型之后，经济发展步入稳步发展的阶段，市场竞争逐渐加剧，同时教育由精英教育走向大众教育，之前大量的教育投资造就的大量毕业生涌向社会，而经济的发展没有教育投资增长的速度快，新增的就业岗位不足以吸收新增的大量毕业生，造成劳动力市场竞争激烈，出现就业难、起薪低、学历要求提高、产业调整等等严重影响个人教育投资收益的不利的不确定性因素，形成高风险。
人力资本依托于个人而存在，不像物资资本那样可以进行转移和转换，人力资本一旦形成，就会存在于具体的个人身上，无法转移给他人，也无法转换为其他资本或者其他类型的人力资本，而且个人的身体受到伤害或者消亡，由于承载体的缺损或灭失，会导致承载的人力资本相应的损失或消失。所以教育投资受到个人身体状况和生命安危的影响，存在随个人健康恶化和生命终结导致教育投资无法收回成本或收益降低的风险。教育投资跨越整个人生，投资期和收益期都是远超一般投资的漫长，投资期间过长本身就是一种高风险，更何况在漫长的教育投资和收益期间，市场会有很多的波动，有着太多的意外和偶然可能发生，可能的损失更是数不胜数，风险比一般投资要大得多。
按理说，有着如此巨大的风险，投资者应该谨慎对待教育投资才对。但实际上，很少有人在教育投资的时候考虑到存在的风险，更遑论仔细分析风险、风险带来的影响以及如何应对风险，即便在如今教育投资风险广为人们所知，甚至教育投资风险造成的“教育返贫”“教育致贫”的例子活生生的摆在人们面前，人们进行教育投资的热情依然不减。贫困人群中有40%-50%提及家里穷的原因是“家里有孩子要读书”，这反映了个人教育投资的高风险性，但同时也反映了在教育投资上人们表现出了很高的风险偏好，即便因为子女教育导致贫穷，家庭仍然不放弃子女的教育投资。明显存在的高风险，仍然无法阻止人们投资的步伐，甚至于不惜倾家荡产也要为子女完成教育投资，很显然这种行为充分的演绎了个人教育投资的超高风险偏好性。
个人在教育投资上的这种高风险偏好性，一般的解释是由于我国长期以来的观念所致，“万般皆下品，唯有读书高”、“望子成龙”、“望女成凤”等等说法都反映了我国人们对教育的渴求，尤其是贫困家庭，更把教育投资看作是鲤鱼跳龙门摆脱贫困命运的绝佳机会，教育投资中感情因素较多。这种解释反映了我国的传统观念对教育投资的重要影响，我国长期以来的思想都是家庭观念强，父母将所有的希望都寄托在子女身上，“望子成龙”、“望女成凤”，只要子女将来能够幸福，吃再多的苦、受再大的罪，都是值得的。尤其是贫困家庭，祖祖辈辈都生活在贫困之中，教育是能够改变世代受穷的命运的不多的途径之一，只要子女能够有接受教育投资的机会，相信任何一个期盼终结贫穷命运的家庭都会抓住这个机会，不惜任何代价。这是投资者在教育投资上表现出强大风险偏好性的社会原因。
另一个重要的社会原因是，子女的教育在人们的观念里是父母的责任。自然界中任何动物都有教导后代生存能力的责任和习惯，这是保证种群延续的必要需求。这样的责任和义务在人类世界中，就表现为子女的教育问题是父母的责任，这一点在法律和社会观念里得到了充分的体现。既然是应尽的义务和责任，那么风险就不再成为阻拦教育投资的因素了，如果有风险就放弃掉教育投资，就意味着抛掉父母应尽的职责，虽然保护了金钱不受损失，可是却会失去道德，被他人耻笑。金钱的损失可以通过努力工作弥补，但是子女未来的命运和道德污点却永远无法改变，道德上的损失更甚于经济上的损失。所以即使明知道教育投资存在巨大的风险，出于对子女未来的责任和道德的压力，父母仍然会不顾风险投资子女教育。
父母对子女的教育投资可以看做是由父母购买教育子女的服务来代替父母的教育使命，就如同购买住房来代替自己建房一样，虽然这里面包含了投资的因素，但是最基本的消费性质是不容抹杀的。尽管能够获得投资收益，但是父母对子女的教育投资从本质上来看，仍然是一种必需消费，从投资的角度看具有很大的风险，但从消费的角度看，收益不是追求的目标，风险问题不是消费行为所需要考虑的，所以父母在进行教育投资的时候很少会去考虑投资风险问题，即使风险很大。
二、更难被规避转移
对待投资风险，人们并不是束手无策，在长期的经济实践中，人们总结出了一系列行之有效的风险管理方法，规避转移风险带来的损失。例如，可以通过保险的措施来降低风险带来的损失;根据资产组合理论将不同风险的资产组合起来，将总体风险降低;对投资项目进行整体风险和全面风险管理，将所有的部门和因素纳入到风险管理之中，全面降低风险。
但是教育投资不同于其他投资形式，是对人力资本的投资，而非对物品的投资，存在不同于物资资本投资的特性，这些特性导致了不能将管理物资资本投资风险的方法应用到教育投资上来。
教育投资是对人力资本的投资，人力资本依托于具体的个人而存在，人力资本形成以后只能由一个人拥有、使用，无法进行分割，无法将人力资本从个人身上剥离出来单独存在，也无法进行转移。这种个人完全拥有人力资本的天然独占性，使教育投资丧失了投资应有的灵活性，无法在投资出现问题的时候及时进行调整，假如形成的人力资本不符合要求，也无法进行调换转移，只能停止投资或者继续投资学习其他知识技能。而且教育投资不存在退出机制，无法将已经形成的人力资本进行变现或转让以退出投资。
降低投资风险的一个重要的方式就是保险，通过保险的措施可以降低风险发生时造成的意外损失，保险行业目前尚未对教育投资推出保险业务。由于教育投资的收益状况与个人的努力程度息息相关，只有付出最大努力才能获得最好的收益，如果有保险作为最低收益的保障，很可能存在个体为了获得保险的赔偿而放弃努力导致教育投资失败的行为。人们无法鉴别出教育投资失败是由于客观原因还是主观原因造成的，保险本身有可能成为教育投资失败的原因，因此也无法推出相应的保险业务。因此教育投资风险是无法通过保险来降低的，最多可以通过人寿保险来降低健康受损带来的损失。
我们可以加大教育投资的投入，提供更好的教育条件，但是受教育的个人的时间、智力、身体因素是有先天限制的，一个人最多只能拥有一天二十四小时，人不是机器，还需要有足够的时间用来吃饭、睡觉、休息，一天用于接受教育的时间是有限的;人的生命有限，不可能用全部的生命来接受教育，受教育年限也是有限的;同时人的智力的限制使得一个人在单位时间内学到的知识是有限的，将这些综合起来就能知道，通过教育得到的知识和技能不可能随着投入的增加而无限增加，是存在极限的。只要具备相应的技术和条件，投入相应的资本就可以获得想要的产品，而人力资本的生产却不同于物资资本的生产，无法按照预先设想的那样得到想要获得的知识和技能，究竟能够形成什么样的人力资本，取决于个人的兴趣、个性等方面。而且由于时间、智力、身体因素的限制，我们也不可能无限量的生产人力资本，只能根据个人的特点形成相应的人力资本，无法根据资产组合理论形成最佳的人力资本组合，资产组合理论在解决教育投资风险上能够起到的作用也是相当有限。
全面风险管理可以有效地控制风险，但是全面风险管理需要专业的风险管理知识和经验丰富的风险管理团队来完成，一般应用在大型项目中。从政府和组织机构的角度出发，全面风险管理存在一定的效果，但是对于个人投资者而言，无法将风险管理独立出来进行专业化管理，全面风险管理的成本过于巨大，显然不适用。
可见与物资资本投资相比，个人教育投资的风险不仅更高，而且更难被规避转移。
三、更加剧烈的影响
人力资本一旦形成，就无法再进行转移置换，只能通过继续投资来形成新的人力资本来满足需要，个人有限的生命也不允许人们无限的进行教育投资来获取需要的人力资本。所以个人在一生中进行教育投资的机会屈指可数，基本上只有一次，个人的基础知识、世界观、人生观等等基础性的知识和技能大都是通过教育投资而形成的，形成的人力资本会对一生产生重要的影响。这些基础的人力资本不仅直接影响到进入劳动力市场和进行投资的收入，而且影响到日后进行的人力资本投资，追加的投资都是建立在已有人力资本的基础之上的。虽然说，个人还可以在学校教育之后另起炉灶重新投资新领域的人力资本，改变自己的知识和技能构成，以便更加适合社会的发展，获得更高的收益，但是一旦错过最佳的学习年龄，再进行学习，效果未必好，多半是事倍功半，而且浪费的时间是无法通过任何方式挽救回来的。教育投资影响着个人一生的收入情况，而且知识和技能的作用不仅体现在经济方面，同样在生活的所有层面都发挥着重要的作用，个人的整个未来都会受到教育投资的影响。由此可见，教育投资风险对个人的影响是至关重要的，一旦风险化为现实，对于个人而言就有可能是灭顶之灾，损失是无穷大。
由于教育投资投入巨大，占据家庭收入的相当大部分，约占三分之一，教育支出成为家庭的主要负担，甚至成为家庭负债的主要原因。一旦教育投资风险发生，出现接受教育之后个人收入无法偿付教育投资成本的情况，将会由于教育投资收益不佳导致家庭经济陷入困境。教育投资风险不仅会影响个人的收入，而且会影响整个家庭的经济状况。
教育投资风险的存在，尤其是大量教育投资风险造成的“教育致贫”“教育返贫”和大学生毕业后就业状况不佳等现象的存在，形成了教育投资的负面示范效应，阻止人们投资教育，影响到个人人力资本的形成。从微观上看，这样的行为是私人的投资行为，是个人在面临风险时的理性选择，影响的是个人的投资和收益情况，但是从宏观上看，个人削减教育投资，降低人力资本的投入，当这种行为成为一种趋势的时候，整个社会的人力资本的增长将会减速，甚至出现人力资本存量的减少，劳动者素质的停滞不前甚至下降，必然会降低国民经济的活力，对经济的长期增长形成阻力。教育投资风险不仅仅是个人的风险，而且是会发展成为影响到国民经济的风险。
教育是维护社会稳定的均衡器，能够有效地降低贫富差距，是穷人心中的希望，也是贫困家庭摆脱祖祖辈辈贫穷命运的希望之光。在投资风险中遭到重创的一般是中小投资者，在教育投资中也是如此，中低收入家庭抵御风险的能力较低，面临教育投资风险的冲击，最先无法承受的就是中低收入家庭，而高收入家庭由于教育投资在家庭支出中比例较低，受到的冲击较小，并且雄厚的家庭经济基础保证高收入家庭能够渡过教育投资风险带来的收入困境，等待投资形势的好转，重新获得高收益。可见遭受教育投资风险打击的主要是中低收入家庭，高收入家庭受到教育投资风险的冲击微乎其微，基本不受影响。教育投资风险的影响是导致中低收入家庭教育投资减少，而对高收入家庭没有影响，这样的结果就是中低收入家庭不仅缺乏物资资本，而且缺乏人力资本，贫富差距不仅不可能降低，反而有可能进一步加剧，穷人摆脱贫困的希望变得更加渺茫，不利于社会的稳定。
参考文献
[1]冯国有基于大学生就业的高等教育投资风险北京科技大学学报 (社会科学版) 2007.3131-135.166
[2]贾汇亮我国教育投资的收益率分析及改进策略咸宁学院学报2007.232-35
这一观点甚至得到了大洋彼岸著名经济学家保罗·克鲁格曼的认可，他不但认为包括中国在内的亚洲，因投资拉动的“数量扩张”不可持续，还暗示中国银行的理财产品所对应的“巨大虚拟经济黑洞”，是中国银行表面数据好看，但实际缺钱的原因，会使中国经济撞墙（Hitting China’s Wall）。
但本刊对这观点中的“非理性”一词，难以认同。
事实上，自08年以来，我国的宏观经济出现了两个特征：一个是广义货币的增长速度远超基础货币的增长速度，也远超国民生产总值的增长速度——其与后者的比例已经从08年之前的80%上升到接近200%；二是根据国家统计局的数字，工资占国民生产总值的比例有逐渐缩小的趋势。
本刊曾在过去的一期里专门与读者探讨过，我国广义货币的增长，似是依存于房地产的信贷、理财产品和股市等三个方面。而从现有的数据上看，近几年虚拟经济的代表，理财产品是“绝对主力”——也就是说，银行大量的信贷没有贷给实业，而是被拿走做虚拟经济投资了。
这不但意味着做实业的人在整个社会所占财富份额比例不断缩水——因为全社会财富增长速率远高于实业体的财富累积速率，而且，工资占GDP比例的逐年缩小，还意味着工薪阶层在社会财富分配过程中所处的地位正在下降。
在这种情况下，人们当然会去追求资产保值，以对抗这个过程。
个人追求资产保值有几个方面。首先是投资实业，但现在的环境意味着做实业愈加困难；其次是投资楼市，但目前房地产的宏观调控政策提高了门槛和风险；股市更不用说，连主管官员都曾呼吁“散户不宜炒股”。
因此，所谓的个人投资热潮，不仅是目前我国宏观经济情况下的一个缩影，而且从中能看到实体经济和工薪阶层拼命“挣扎”的身影——这不但不是“非理性”的，而且是“非常理性”的本能反应。
在这里，我们无需去探究其这一现象的成因——因为那对于已经被迫投身于全民投资热潮的人们而言毫无意义——我们要探究的应该是，在目前市面上可选择的，并不能算多的投资产品中，哪一个最有可能给投资者带来收益，哪一个是有较大风险，需要及时提出警示的。
本期本刊的特别策划正是着眼于此，将与读者一起，探讨目前最热的黄金投资话题。
乙方：
丙方：
经_____________(以下简称甲方)与祝勉(以下简称乙方)、_______________(以下简称丙方)协商，同意乙方以人民币_____万元入股甲方，期限壹年。
入股后乙方不参与甲方的经营管理，不承担任何连带责任，甲方股东不作变更，甲方不论盈亏，均按固定回报率，即参股本金的年___%给乙方分配红利，每半年分配一次。付息日甲方直接存入乙方的账户(户名：___________，开户行：______________，账号：_______________)。
投资期满后，乙方如需转让或收回投资入股本金，应提前30天向甲方提出，甲方应在乙方提出申请后的30个工作日内回收本协议和收款收据并无条件收购或退还乙方投资入股的股本金。乙方如需继续投资入股，双方另行协商，重新签订协议。
甲方可根据经营情况或其他原因，要求乙方提前退出投资，但需提前30日告知乙方，并在告知后的30日内退还乙方投资入股的本金和应得(按时间天数计算)的红利。丙方作为本协议的保证方，在甲方未履行本协议是负有连带责任保证。
本协议一式三份，三方各执一份，本协议自三方签字盖章及乙方将款项支付甲方之日生效。
甲方：(公章)
代表人：
联系电话：
乙方：(签字)
身份证号：
丙方：(公章)
代表人：
联系电话：
甲方：_____________________________
乙方：_____________________________（投资方）
__________________________（以下简称“甲方”）现因发展需要，______________（以下简称“乙方”）向甲方投入资金人民币_______________元整（小写_________元），经过双方友好协商，在相互尊重和互惠互利的原则基础上，特签订本协议书。
2．甲方要求乙方撤资
在合同期内，不足三年，甲方要求乙方撤资，甲方在已经过的时间里甲方向乙方按___年___（月）发放红利和本金回报（不付未过的日期），同时甲方应该向乙方赔偿三年本利息回报总额的双倍即_______________元整（小写_________元）。甲方并向乙方返还全部投资本金，本合同终止。
3．乙方要求撤资
在合同期内，不足三年，乙方要求甲方撤资，甲方在已经过的时间里甲方向乙方按___年___（月）发放红利和本金回报（不付未过的日期），同时乙方应该向甲方赔偿三年本金回报利息总额的双倍即_____________元整（小写_________元）。甲方并向乙方返还全部投资本金，本合同终止。
4．甲方破产撤资
随着投资门槛的一步步降低和投资品种的日益丰富，更多的普通人将从黄金投资中获益
在经历了漫漫“熊途”后，国际金市从2005年下半年开始启动。据悉，2006年以来，因金价上涨，金块和金条的销售量已占全国黄金消费总量的十分之一。而2005年黄金投资回报率最高甚至达到20%。
对于个人投资者来说，如何从牛市中分享一些收益，如何能够在金价的波动中博弈受益？而这些在很大程度上将取决于国内黄金期货、投资基金等衍生品何时能够推上前台。
投资门槛不断降低
随着新品种Au100g(100克的标准金条)的平稳上线，上海黄金交易所(金交所)为个人投资者带来了一份“新年礼物”——将个人投资黄金的最低门槛降至2万元以内，个人提取黄金的最小单位从1000克降低到了100克。
早在2005年7月，上海黄金交易所曾和工商银行联手推出“金行家”业务，交易门槛为1000克，品种仅限 Au99.99(千足金)，如果按照当前的黄金价格核算，个人入市买卖黄金至少需要16万元的本钱。
自“金行家”运行以来，有专家提出，1公斤的入市门槛，16万元人民币的投资门槛，让许多小投资者望而却步，抑制了个人投资黄金的热情。据悉，2006年，此业务的交易量仅占金交所黄金总交易量的0.57%。
上海市金融服务办副主任马弘认为，必须降低居民投资黄金的门槛，达到活跃现货市场交易的目的。马弘还表示，要对黄金交易所现有会员结构作出调整，不仅要引进国内机构投资者，还要对外开放，吸引国外会员进场交易。
眼下，根据上海金交所公布的新办法，个人投资者可以参与交易所的Au99.99、Au100g品种交易，其最小交易量为1手，每手对应的黄金单位均为100克。威尔鑫投资研究中心杨易君表示，长期以来，居民个人投资黄金不仅渠道有限，门槛也较高，此次门槛降低，说明中国黄金市场正逐步走向成熟。
据悉，个人投资实金与此前市场上流行的“纸黄金”业务最大的不同就在于，“纸黄金”不以提取实物黄金为目的，只通过赚取买卖之间的差价获取利润。“纸黄金”是最简单的炒金方式，其设计理论如同黄金内容的股票，只需在银行开通一个活期账户就可进行24小时交易。纸黄金最低交易量为10克，投资起点也低，手续费也较低。
金融机构竞折腰
个人投资黄金门槛的降低，向私人小投资者敞开了市场交易的大门，长期“冷门”的黄金投资推向了理财市场的前台。
理财专家向记者介绍说，在个人的投资组合中加入10%至15%的黄金投资，可以增加投资收益，分散投资风险，是非常稳健的一种投资组合。
业内专家认为，就个人投资理财的角度而言，最好把投资黄金当作一种长期策略，就是买入并长期持有。在投资期限的设定上，建议投资者最少以10年为投资跨度。
近两年，人们已经看到了黄金牛市的威力。回顾2006年，国际现货金价年初以每盎司517.6美元开盘，最高达到730美元，年内最大涨幅41.3%，全年均价高企于604.24美元。与2005年445.08美元均价相比，上涨了159.16美元，涨幅多达35.76%。业内人士表示，从历史经验来看，黄金的大牛市往往都要持续十几年、甚至数十年。
星展银行环球金融市场部副总裁温灼培在接受记者采访时表示，综合各项因素来看，2007年投资黄金市场的时机依然乐观。从当前国际市场来看，金价正处于大牛市的修正期，可以说为投资者提供了一个长线投资黄金的良好入场时机。
黄金能够优化个人资产组合的重要类别，但也是很专业的投资种类。针对目前国内市场上的黄金理财产品，有关专家向本刊记者建议，对黄金价格反应灵敏的投资者可选择纸黄金，而对普通客户来说，则选择实物金条最为稳妥。
高赛尔金银有限公司副董事长陈奕辉先生告诉记者，目前市场上金条种类众多，不过大多是纪念型金条，比实物黄金价格高出许多，与国际实时金价挂钩的金条比较少，而且，投资食物黄金的手续费用相对较高。
国内黄金市场的投资渠道相对于国际市场要狭隘得多。据了解，目前只有中国银行拥有个人黄金期权交易，购买者需支付一笔300元的“期权权利金”，可取得买入或卖出商品或期货合约的权利。但是，这个买卖要求投资者非常熟悉国际金价走势，否则可能连“权利金”也损失掉了。
举例来说，当前国际金价为600美元/盎司，投资者与银行约定，在1周后以600美元买入1盎司黄金。1周后，若国际金价涨过639美元/盎司，投资者则以600美元/盎司的价格从银行购入，然后卖出，在抵消了300元期权费后，还可以获利。若金价在600至639美元/盎司之间，投资者还是要买入，以减少期权手续费的损失，而若金价下跌，则只能放弃，并损失300元手续费。专业理财师表示，黄金期权投资战术复杂、不易掌握，初学者通常很难获利。
面对这样一个迅速发展并成为热点的理财市场，理财专家告诫投资者要当心黄金投资的缺陷与陷阱。工行理财师向记者建议说，普通投资者可以像买基金一样买黄金，最好就是“定额定投”的方式，每隔一段固定时间，以固定的金额购买黄金，这样无论短期价格如何波动，都会非常有效地平抑投资成本，也免去了投资者如何选择入场时机的难题与烦恼。
理财专家还提醒说，投资黄金特别是实物金条，功能集中体现在抗通胀上，而它的时间价值，即资金的使用价值往往被弱化了。打个浅显的比喻，倘若黄金兑换美元的比价在5年内增值了50%，从静态看，年均投资收益率为10%，效果很不错；倘若你持有等量的同质货币进行投资或贸易，一年内让这些资金周转3次，每次获得利润5%。那么，5年下来，你的投资收益率将达到107.89%，比黄金的投资收益率高出了57.87%，年均投资收益率为21.58%，比黄金投资的年均收益率高出11.58%。当然，这样的事并不是每个人都能做的，也不是每个人做了就能达到这样的收益水平。
产品向国际化靠拢
专家评论说，尽管近几年国内黄金投资市场逐渐升温，投资者参与市场的热情不断高涨，但黄金投、融资和保值等金融属性需求并未得到充分展现。
上海鑫誉投资管理咨询有限公司投资专家刘瑞琪认为，国内黄金交易市场与国际市场的联系不够紧密，是个近乎封闭的市场，而个人投资者散户也无法直接参与投资。黄金交易所新闻发言人告诉记者，到目前为止，仅有工商银行一家会员有资格代理个人投资者开户，扮演类似股票市场上券商的角色。另外，开通个人实物黄金业务的地区还比较有限，只有上海可以进行。而且，投资者办理黄金账户、资金账户和提取实物黄金都需要在工商银行上海分行的相关网点和黄金仓库进行。
不能与国际市场进行24小时同步交易、黄金市场交易品种单一、整个市场仍以实物交易为主，这些成为目前国内黄金市场急需突破的问题。据透露，每个月中国内地投资境外黄金交易至少有30多亿人民币。
另外，发展衍生品交易是黄金交易所赖以生存发展的基本条件。全球黄金衍生品交易主要集中于纽约商品交易所、东京工业品交易所和芝加哥期货交易所，而前两者2005年的黄金交易量分别达到5.8万吨和1.8万吨。
上海黄金交易所理事长沈祥荣说，国内黄金市场仍然需要引入新的交易模式激发市场活力，与黄金现货相比，黄金衍生品在交易的可控性、流动性方面更具有发展优势。
基于此，国际黄金市场投资产品的多元化、复杂化，正在迅速影响着品种单一、渠道少的中国黄金市场。据报道，中国人民银行行长周小川明确表示，中国黄金市场要由商品交易为主向金融交易为主转变，现货交易为主向期货交易为主转变。
上海黄金交易所理事长沈祥荣向记者透露，金交所正着手开发黄金期货、期权、黄金掉期和黄金投资基金等衍生产品。待政府有关部门批准后，金交所将“试水”黄金衍生品交易。此前，上海黄金交易所已经推出了具有衍生品性质的“现货递延交收业务”，这被称为未来推出真正意义上的衍生品交易的基础。
据悉，目前上海黄金交易所正在为推出黄金衍生品交易进行技术和人才方面的准备，一个能够支持现货、延期、远期和期货等多种交易功能的全新交易系统已经成功上线，撮合速度峰值高达每秒1000笔，最大可容纳300万客户同时在线交易。
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