我国供应链金融现状

我国供应链金融现状（通用8篇）

我国供应链金融现状 篇1

【内容摘要】供应链金融把更多的资金倾斜给了资金量短缺的中小企业，为中小企业探索出了一条发展的新道路。在这个过程中，银行等金融机构充分利用了金融服务，使企业与金融机构达到了共赢的状态，共同为我国经济的发展注入新的活力。本文结合操作中出现的相关问题，提出相应的的防范措施以及对新的供应链融资模式的展望。

【关键词】供应链金融;中小企业融资;操作风险

一、我国供应链金融的发展现状

供应链金融这一概念尽管在国内的发展还不是很成熟，但其历史也很久远，最早出现在20世纪前期的上海银行，一些抵押业务已经初步涉及了这一领域。但正式开展，是20世纪的最后一个里，金融业内部的竞争压力不断加大，这一业务开始出现，并不断创新。，深发展银行开展了的“1+N”业务，后来这一业务逐渐发展成了供应链金融服务。目前，商业银行现金管理系统不仅与电子票务系统，信贷管理系统，在线供应链金融数据整合，同时还支持网上银行等方式，为客户提供多层次，多实现通道技术平台，以达到企业信息共享的目的。供应链金融的核心是“银行实现贷款客户信息共享，减少了银行面临的借款人的逆向选择问题和道德风险”，随着供应链金融理论的进步成熟，技术的发展一定会给供应链金融的未来发展创造更加广阔的空间。

二、我国供应链金融发展中存在的问题

(一)供应链金融业务缺乏相应的制度规范。由于供应链金融在我国的发展处于刚刚起步的阶段，涉世不深，相关的制度或法规仍然很不完善，从现在供应链金融发展可以看出，商业银行，核心企业及其上下游中小企业一方面没有约定相对统一的操作规范，业务的流程存在投机的现象。另一方面，合同条款也很不完善，出现问题后往往互相推诿责任，导致运营风险的出现。

(二)商业银行和将其他机构之间的合作仍需深化。商业银行在供应链金融中发挥着核心的作用，但在业务的往来中，与供应链的其他主体的协调水平依旧处于低下的水准，没有能够真正做到业务一体化。目前有很多商业银行虽然与第三方担保公司合作，但在业务操作过程中存在较大的分歧，容易产生贸易摩擦，导致中小企业的质押物得不到相应的保管和监控。

(三)业务服务水平还需提高。我国供应链金融的整体业务服务水平还比较低，商业银行有时不能够满足供应链成员企业的需求，提供一揽子解决方案，对他们的支持力度也比较有限，没有将物流、信息流、资金流进行有效集成，缺乏系统化的供应链金融产品设计。

(四)信息化管理有待加强。在供应链金融中，作为最重要的金融机构和经营者之间经常会存在着信息的不同步，这就在业务的运行中产生了时滞，反应迟钝，不能掌握供应链成员企业的经营信息，因此不能够很好地把握风险，主要是因为中小企业信息化系统建设还较小规模的企业在信息化，科技化的程度上是远远不够的。而作为资金供给方的商业银行在这方面也存在着一定的问题，表现在这一系统的管理上缺乏成熟的经验，效率低下，与物流企业的协调达不到水准，因此物流企业不能够有效为供应链提供信息，缺乏跨地区、跨行业的信息共享机制，使得供应链运行中有关数据的收集与管理不能满足相关业务的.需要。

(五)组织机构需要完善。国内供应链的发展虽然势头良好，但开展地区大多集中在沿海一代、服务的企业也大多是钢材、油料、汽车等大宗商品，相关业务的伸展范围很狭窄，且没有良好的内部激励制度来提高商业银行对供应链金融的关注度，没有能够充分推广供应链金融这一能实现多方共赢的业务。开展供应链融资的相关银行与企业也没有依据供应链金融发展的特点调整组织机构，致使组织机构还很不完善。

(六)风险控制水平还需提高。国内银行还没有形成一个独立的企业风险控制体系，没有建立专门的债务评级，运营平台，审批通道，所以存在着一些制度上的缺失。根据相关的理论来讲，供应链金融的风险主要存在于市场，操作等方面，我国供应链金融发展过程中，相关的商业银行、中小企业及第三方担保公司对这些风险缺乏有效识别，即使识别了经营中存在的风险，但每种风险来源不能有效分析，找不出造成风险的原因，因此也就不能为下一步的风险管理工作打下基础。此外，我国商业银行在风险的度量上缺乏经验，还没有摸索出成熟的方法。我国的商业银行目前大多凭借经验来确定相关利率等重要指标，对风险所造成的损失不能有效控制。

三、我国发展供应链金融的对策

(一)建立有效的制度支持平台。供应链金融是一个相对复杂的概念，在这里面涉及到了多个主体。想要获得融资的法人，提供资金的银行，以及连接二者之间的流通媒介等等，通过他们之间的协调，才成就了这一过程。然而正是由于涉及的主体过多，过程繁冗。各个主体之间存在着信息不对称，要求规定标准不统一等问题，各系统之间的信息传递效率低下。因此，要建立有效的制度，制定相对统一的业务操作流程，必要时订立各方契约，合同规范，使供应链金融的运作有据可依，明确各方责任。同时，政府也应根据当前供应链金融发展的需要及其发展的趋势制定相应的制度法规，鼓励开展供应链融资以解决我国众多中小企业存在的融资问题，当供应链交易主体出现交易摩擦时，有章可循。商业银行应当建立债项评级制度，有效分析中小企业的经营过程作出信贷决策，减少信用风险的发生，同时，要建立科学的定价制度，对担保抵押物作出科学合理的定价，减少矛盾的产生，实现多方共赢。

(二)建立与物流企业的合作关系。在动产质押融资中，物流企业一方面可以帮助商业银行监管下游中小企业即分销商的动产，实现银行对货权控制的主动权，物流企业在抵押融资这种方式中发挥了作用，尤其是在动产的融资中。通过这一方式物流企业实现了与银行的协同，对于下游企业实现了监控，同时也加强了银行在货物的经营权上的地位。另一方面可以协调与商业银行的关系;在应收账款融资模式中，物流公司可以给商业银行作担保，减少应收账款收不回的风险。因此，商业银行应当与强大而有实力，客户关系网络健全的物流企业合作，分散风险，减少商业银行面临的风险，实现更全面便捷地为中小企业提供融资的目标。

(三)建立供应链金融产品创新与服务支持系统。应当制定相对统一的创新产品设计标准、贷款标准、定价标准与操作标准，根据中小企业的融资需要设计出新的融资模式，在包括动产的抵押等模式中加大资源的倾斜，实现众多满足供应链资金的需要，紧跟供应链金融产品创新的步伐，从整体的高度把握供应链金融创新的背景、特点及趋势。只有在交易中的每个交易主体都为自己的交易作出贡献，共同为供应链过程中的物品、资料、货币三者之间的融合构想出一个合适的方法，来实现融资链条的物尽其用。

(四)建立行业间的信息化管理系统。由于国内的金融行业以及信息化程度相对都处于一个成长期，国家对于这个行业的资源倾斜还是远远不够的，这些都成为了业务不断发展扩张的阻碍。一方面，政府应加大对信息交流传递的硬件服务，搭建互联网信息的交流平台，加大支持供应链金融发展的投入力度;另一方面，商业银行应及时登陆查阅相关抵押物的库存情况，担保品动态信息，也可以在仓库内安装监控录像，这样仓库内的货物都能在人们的监督之下，不仅更加方便了解库存，也减少了交易双方由于信息不对称而造成的损失。

(五)提高风险控制的技术水平。应依据风险管理流程依次进行风险识别、度量、评估、控制，建立风险防范机制，提高风险控制技术水平:第一，融资业务指引中规定自偿性贸易融资授信评级在BBB级以下客户的授信申请一律拒绝。第二，将风险转移到第三方承担，譬如引入物流监管公司作为局部的风险承接主体。第三，银行应从数据经验库的构建着手，建立质押商品信息收集系统，分阶段地推进风险定价机制的建立，掌握企业的销售状况，对于上下游企业的信用风险也需要根据实际贸易背景进行实时追踪。

【参考文献】

［1］徐静．我国商业银行供应链金融信用风险管理研究［J］．当代经济，，9:54～55

［2］史金召，杨云兰，亓晖．供应链金融概述及其发展趋势［J］．金融理论与教学，，4

我国供应链金融现状 篇2

供应链金融, 是指银行对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务, 以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺, 并通过金融资本与实业经济协作, 构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。供应链金融的实质, 即银行针对企业应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和融资安排, 将多项金融创新产品有效地在整个供应链各个环节中有机组合, 提供量身定制的解决方案, 以满足供应链中各类企业的不同需求, 在提供融资的同时帮助提升供应链的系统性, 提高其效益与效率。

我国供应链金融的产生源于深圳发展银行。1999年该行个别分行在当地开展业务时进行的探索与尝试, 深圳发展银行首先试推了动产及货权质押授信业务 (简称“存活融资业务”) 。之后, 经过了几年的尝试, 深圳发展银行最终于2006年在国内银行业率先正式推出了“供应链金融”的品牌。伴随着深发展供应链金融业务的成功开展, 供应链金融潜在的巨大市场和良好的风险控制效果吸引了很多业内同行的介入。深圳发展银行和招商银行最先开始这方面的信贷业务、风险管理及产品创新。随后, 不少中小型商业银行也推出了各具特色的供应链金融服务, 如中信银行的“银贸通”, 中国民生银行的“贸易金融”, 上海浦东发展银行的“浦发创富”, 兴业银行的“金芝麻”等。

2008年下半年开始, 因为严峻的经济形势带来企业经营环境及业绩的不断恶化, 无论是西方国家还是我国, 商业银行都在实行信贷紧缩, 但供应链金融在这一背景下却呈现出逆势而上的态势。根据2009年第一季报数据, 六家上市银行 (工行、交行、招行、兴业、浦发和民生) 第一季度新增贴现4558.25亿元, 较2008年年底增长66.4%, 这些数据充分显示出中小企业对供应链金融的青睐以及商业银行对供应链结算和融资问题的重视。可以说, 供应链金融作为一个金融创新业务在我国迅速发展, 已成为银行和企业拓展发展空间、增强竞争力的一个重要领域, 也成为解决我国中小企业“融资难”的有效方式。

二、我国供应链金融发展过程中存在的主要问题分析

尽管供应链金融已经取得显著成就, 但为保证其发展的完善性与可持续性, 必须发现供应链金融发展过程中存在的问题, 并予以解决或完善。概括而言, 我国供应链金融发展主要存在以下几个问题:

(一) 完整信用体系的缺位

与传统的银行信贷相比, 供应链金融最大的创新在于其授信模式的改变。银行传统信贷业务的授信模式是以资产负债表等财务信息为基础, 依据对受信主体自身状况的评价作出信贷决策, 而供应链金融则不然。在供应链金融的融资模式下, 银行淡化了受信企业的财务分析, 不再强调企业所处的行业规模、固定资产价值、财务指标和担保方式等, 转而强调企业的单笔贸易真实背景和供应链核心企业的实力和信用水平, 即银行评估的是整个供应链的信用状况。

对中小企业信用评级方式的改变, 必然要求商业银行重新建立一套信用评级体系, 用于供应链金融业务中对中小企业进行信用评估。目前, 我国社会信用征集系统、信用中介机构的建设还处于起步阶段, 中小企业的信息得不到有效归集和准确评估, 这将在很大程度上影响商业银行进行供应链金融的业务拓展和信用风险管理。另外, 失信惩戒等机制也尚未有效建立。

(二) 信息不对称问题

在供应链金融的融资模式下, 供应链中存在的信息流使得银行能够较容易的获取受信企业的相关信息;此外, 掌握中小企业存货商品价值、库存变动、销售前景等情况的第一手资料的第三方物流企业也参与其中, 这些都在一定程度上缓解了银企之间信息不对称的矛盾。然而, 银企之间的信息不对称问题并未因此得以解决。由于信息不对称, 银行无法对企业市场前景作出判断, 也无法利用自身的专业优势帮助企业作出判断;此外, 中小企业在融资、结算、财务等方面作出的信息隐藏行动也使得银行无法根据中小企业的决策进行有效的风险控制。

(三) 供应链金融相关主体存在利益偏差

供应链金融的相关主体主要包括银行、核心企业、中下游中小企业和第三方物流企业。其中, 核心企业和中下游中小企业都可以成为融资企业。作为供应链金融的当事人———银行和融资企业, 在融资过程中往往都是将自身利益作为出发点。就银行自身而言, 尚未建立适应供应链金融业务特性的风险管理理念, 在实践中往往难以跳出传统授信业务中抵押担保理念的藩篱。为了防范金融风险, 通常考虑安全、流动和盈利三者的统一, 收益对融资的程序、抵押或担保的方式、融资企业资信状况等都有较严格的要求, 最终导致准入门槛较高, 审批流程较长, 服务效率偏低。就融资企业而言, 在进行融资时只考虑需求、成本和效益之间的联系, 当现金流出现困难时只考虑获得融资, 追求的是供应链的运营效率和资本利用率。显然, 二者的出发点和目的并未一致, 这必然制约供应链金融作用的有效发挥。

(四) 供应链自身的风险

由于供应链的参与者众多, 因此受到诸多内外因素的影响, 不可避免地会造成内生的混乱和不确定。如受销售促进、季节性刺激和再定货数量等因素的影响, 供应链将会产生混乱。与此同时, 除了自然灾害等外部因素以外, 企业战略调整的冲击所造成的影响都潜在地增加了供应链自身的风险。再者, 供应链风险还会产生“自我扩散”的效应。供应链金融的显著特点之一是:在供应链中寻找一个核心企业, 并以其信用为基础为供应链提供金融支持。在该融资模式下, 银行会在一定程度上淡化对融资企业本身的信用评价而对某笔交易授信, 并尽量促成整个交易的实现。因此, 随着融资工具向上下游的延伸, 风险也会相应地扩散。如果供应链上某一节点成员出现融资问题, 就会迅速地蔓延到整条供应链, 甚至最终引发金融危机或灾难。

此外, 银行风险管理理念有待创新。供应链金融将核心企业的良好信用延伸到上下游中小企业, 这很可能造成潜在的风险在产业链中的快速扩散。对于供应链金融这一新兴的业务领域, 信用的延伸无疑是对商业银行风险管理的又一挑战。

三、推进我国供应链金融业务发展的对策及建议

(一) 健全信用体系

与银行发展中小企业客户的战略相匹配, 建立起一个适合中小企业的信用评级体系具有非常重要的现实意义。基于供应链金融业务所具有的特点, 必须对受信主体的风险评价体系进行根本性的改革, 变静态评估为动态评估, 评级方法由传统的单一受信主体评级制度转变为“主体+债项”二合一的新型评级制度。其中, 主体评级是指对融资者本身特点的评级;债项评级则是指评定特定债项内的信用风险, 主要包括交易对手资质、交易资产特征以及供应链运营情况。建立“主体+债项”评级体系不仅在授信审批、贷款定价、限额管理、风险预警等基础信贷管理中发挥决策支持作用, 而且也是制定贷款政策、计提准备金、分配经济资本以及风险调整后的资本收益率考核等组合管理的重要基础。

在构建信用评价指标体系时, 要注意遵循以下几个主要原则:避免指标互相涵盖;侧重从整个供应链的角度来分析;加强对中小企业管理者素质的考察;注重中小企业未来的发展;注重现金流分析;采取定性指标和定量指标相结合等。此外, 还应建立一套失信惩戒机制, 以此来辅助控制受信企业的信用风险。

(二) 构建信息共享平台

就信息不对称问题而言, 应该由政府主导, 银行和企业共同参与, 构建一个金融信息共享的平台。政府搭建金融信息共享平台是解决信息不对称的最权威、最有效的途径。因此, 政府应该建立对客户的资料收集制度、资信调查核实制度、自信要案管理制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等一系列制度, 对客户进行全方位信用管理, 形成互动的监管和控制机构, 最终实现核心企业、物流企业与银行之间的信息共享与充分合作, 并加强对客户的信用管理。

(三) 加强供应链金融文化等软环境建设

为了解决不同参与主体之间存在的利益偏差, 增强成员之间的团结协作, 减少不必要的矛盾冲突, 需要在供应链中建立起统一的金融文化, 构建相应的软环境。供应链金融文化的建设, 有助于形成一种相互信任、相互尊重、共同发展和共享成果的氛围, 可以使供应链金融的参与主体拥有共同的价值标准, 从而维持供应链金融的稳定与和谐发展。与此同时, 银行还应注重加强从业人员队伍建设, 优化业务流程, 提高业务处理效率, 为加快发展供应链金融创造良好的软环境。

(四) 选择基础条件较好的供应链

供应链金融业务对于我国商业银行而言还是属于新兴业务, 为了尽量降低供应链自身给银行所带来的风险, 除了银行自身的努力之外, 还需要核心企业的支持和协助。银行要通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和电话调查等多种手段, 帮助核心企业制度性地评估供应链中的上下游中小企业;核心企业在选择供应链的成员企业的过程中, 应将信用度的评价作为一项重要指标, 对各加盟企业进行严格筛选, 对潜在的不良成员要及时予以淘汰, 保证企业供应链及供应链金融的和谐发展。为实现这一目的, 商业银行应考虑建立相应的激励惩罚机制, 以使其有动力或压力同银行一起为降低供应链的风险而努力。

(五) 借助恰当金融衍生工具规避风险

商业银行可以向投资机构购买信用利差看涨期权, 以此来转移和对冲中小企业潜在的信用风险。信用利差期权是以具有违约风险的基准债券高于无风险债券的利差为支付依据的期权。金融衍生工具可以为商业银行开展供应链金融提供较好的风险控制手段。除此以外, 还可通过建立预警机制、对供应链整体的的状况进行实时追踪监管等风险管控措施。

总之, 供应链金融业务的发展前景广阔, 将成为银行业进行金融产品创新和增加利润来源的新领域。国内物流经济的迅猛发展、商业银行发展自身业务的需要、供应链成员扩大业务的需要以及我国经济不断持续迅猛增长将决定我国供应链金融业务将会长期存在并不断发展和完善。

参考文献

[1]闫俊宏, 许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].上海金融, 2007 (, 02) :14-16.

[2]张方立.供应链金融——值得关注的金融创新[J].金融纵横, 2007 (, 20) :30-32.

[3]陈李宏, 彭芳春.供应链金融发展存在的问题及对策[J].湖北工业大学学报, 2008 (, 23) :81-83.

我国供应链金融现状 篇3

关键词：供应链金融；应收账款融资；保兑仓融资；融通仓融资

近年来，我国经济逐渐步入新常态，对金融业也提出了全新的要求，商业银行必须顺应经济形势，才能在竞争中取得优势。另外，商业银行的生存和发展环境发生了很大的变化。首先，互联网金融的发展给商业银行带来了很大的挑战，威胁商业银行的中介地位，逐渐侵占商业银行核心因为很大程度上降低了商业银行的利润，2014年，商业银行的盈利增长率降至个位数；其次，利率市场化的推进压缩了商业银行的利差收入。在这样的背景下，商业银行必须转变经营理念，从“粗放式”向“精细化”转型。供应链金融从供应链内部结构进行分析，关注供应链条上的核心企业，并把核心企业和上下游企业结合在一起考察，从而给供应链条上的不同节点提供灵活运用金融产品以及其他结算等服务，它是商业银行提供的一种综合金融服务。

一、我国商业银行供应链金融的模式

（一）应收账款融资模式。企业因赊销产生了债权——应收账款，虽然实现了销售收入，却占用了银行的流动资金。企业在需要资金时可以转让或质押债权实现融资。在我国，通常接受债权转让的机构就是商业银行。在供应链中，上游的中小企业有核心企业作为付款方的应收账款，是债权融资的需求方。为控制风险，商业银行要求核心企业（债务人）承诺到期兑付，对融资企业（债权人）提供反担保。应收账款融资模式让上游企业在必要时快速获得银行的短期融资，保证整个供应链的顺畅和高效运作。

（二）预付账款融资模式（保兑仓融资模式）。处于供应链上的下游企业往往需要预付货款给上游的核心企业，资金支付出去之后就拥有了指定货物的未来货权，企业可以以这种货权为质押向商业银行融资。一般来讲，保兑仓融资模式是以银行承兑汇票作为结算工具，下游企业支付银行承兑汇票的保证金部分，这之外的资金依靠银行贷款。这样，下游企业在向核心企业购货时不用一次性支付所有货款就可以分批获得商品用于出售，并把取得的销售收入用于偿还银行贷款。

（三）存货类融资模式（融通仓融资模式）。在很多时候，企业既没有应收账款也没有预付账款，仅有存货，企业就只能以存货做质押申请贷款。融通仓融资模式就是以存货做质押获得贷款资金，为控制风险，需要供应链上的核心企业和第三方物流公司为贷款企业提供担保和监管。通常的作法是：企业以存货做质押向银行申请贷款，银行依据存货的品种、贷款的风险确定质押率并为企业提供贷款，若企业有多余的资金支付货款，银行通知仓储监管方（融通仓）放货，若企业无法按时还贷，银行可以拍卖质押物。

二、我国商业银行供应链金融风险的表现

（一）应收账款融资模式下的风险。应收账款融资模式中的风险主要包括以下几项：其一是融资企业信用等级偏低带来的信用风险，融资企业是第一还款人，若其违约必然会造成银行贷款损失；其二是资金转移风险，若融资企业无法获得核心企业的付款承诺，银行便不能保证质押给银行的应收账款能汇入指定账户并收回贷款，如果质押给商业银行的应收账款汇到了融资企业的其他账户后被自行使用，银行贷款也面临回收风险；其三是坏账风险，若遇到重大事项导致应收账款质量下降或金额减少也会导致贷款无法偿还；其四是欺诈风险，有时候企业为了获得银行融资会虚构应收账款质押给银行，这必然给银行贷款带来风险。

（二）保兑仓融资模式下的风险。保兑仓融资模式下的风险主要包括以下几个方面：其一是来自于买卖双方串通作假带来的风险，如果买卖双方串通作假，以伪造的购货合同、虚假的交易为基础套取银行的贷款，必然给银行带来风险；其二是生产能力风险，指的是商品生产企业生产能力不足导致无法按期供货引发的风险；其三是价值机会损失风险，由于在交货期，商品的预计价格和现货价格之间通常会有一定的偏差，这种偏差也会影响商业银行贷款的偿还；其四是质押权落空的风险，若银行替企业预付货款后，由于供货商或其他原因导致银行无法成为收货人，最终会导致商业银行的质押权落空。

（三）融通仓融资模式下的风险。融通仓融资模式下的风险主要包括：其一是虚假提单、仓单带来的风险，其中虚假提单风险比较普遍；其二是来自抵押物的风险，银行应避免接受此类质押物；其三是操作风险，在三类供应链融资模式中，融通仓融资模式最为复杂，需要商业银行、以存货做质押贷款的企业和仓储企业互相配合，而在实际操作中，往往会出现业务衔接不当，操作失误等问题。

三、我国商业银行供应链金融风险的防范

（一）完善征信体系和相关法律法规。信用风险是供应链金融中的很突出的一类风险，主要来自于核心企业和作为融资方的上下游企业，因此银行应该加强对这些企业的审核和监控。完善现有征信体系，保证信用信息的真实性和完整性，可以帮助银行了解客户的信用状况，做好客户信息管理工作，提高其对风险的鉴别和控制能力。

（二）引入第三方仓储监控风险。供应链金融的风险是在供应链内传递一段时间，这为银行控制风险提供了时间和有利条件。由于仓储机构在仓储运输领域有专业优势，因此能够更好的管理质押物，保障货物的安全，所以银行可以与仓储企业建立委托代理关系，引入仓储企业监控核心企业和上下游企业，以便能够随时监测企业的可以交易行为，及时获得风险相关的信息。当然，为了有效控制风险，商业银行必须审慎选择仓储企业，比如要求仓储企业具备良好的信誉和仓储条件，合法经营，愿意和商业银行积极配合尽心管理质押物。

（三）认真筛选核心企业。核心企业在整个供应链中联系了“资金流”与“物流”，能够汇集一系列有价值的信息，可以为商业银行选择融资客户提供初步的筛选意见和信贷风险预警信息。因此，认真筛选核心企业，尽量避免由核心企业的逆向选择和道德风险问题给商业银行带来危害。比如在保兑仓融资模式下，银行相当于对核心企业间接地授信，因此可能会出现“结算占款融资”道德风险问题，为防范此类风险，商业银行必须对核心企业的行业环境、市场占有率、竞争能力、企业规模、自信状况等方面进行认真的分析，审慎选择核心企业。

（四）引进供应链金融专业人才。对银行来讲，供应链金融业务是一类较新且比较复杂的业务，需要业务人员既了解金融、国际贸易、法律、财务等基本知识，还需要具备一定的计算机编程能力，目前这类人才还比较稀缺，高校很少专门针对供应链金融开设专业的，比较接近的是物流管理专业，很明显供应链金融和单纯的物流管理还有较大的差距。因此商业银行必须引进高素质的供应链金融方面的复合型人才，对现有人员要加强技能培训，提高现有业务人员的法律水平和业务操作能力。

（五）精细化风险管理。供应链金融业务主要面向的是中小企业，中小企业典型的特征是信誉较低、经营模式多种多样。为中小企业提供贷款时必须实行精细化的风险管理，贷前、贷中、贷后管理要实现一体化，整个风险防控体系要尽量精细化，银行要对供应链条上的每一个企业、每一个节点进行认真的跟踪监控，以确保万无一失。

参考文献：

[1] 宋炎，李伟杰.物流金融的发展模式与风险防范[J].金融与经济，2011（11）： 90-92.

论我国金融市场的现状及发展 篇4

[论文关键词]金融市场 货币市场 资本市场

[论文摘 要]金融市场是随着我国经济体制改革的步伐不断发展的，本文通过对金融市场现状的分析，阐述金融市场存在的问题及发展，并探讨了金融市场的发展方向。

金融市场，是指金融商品交易的场所，如货币资金借贷场所，股票债券的发行和交易场所，黄金外汇买卖场所等等。它是中央银行利用货币政策工具对经济进行间接调控的依托，是以市场为基础，在全社会范围内合理配置有限的资金资本资源，提高资本，资金使用效益的制度前提，同时也是发挥资本存量蓄水池作用，以迅速和灵活的融资方式把储蓄转化为投资的渠道和场所。国家和中央银行根据金融市场发出的信息，对国民经济进行宏观调控，同时，金融机构和企业也可依据金融市场信息做出相应的决策。

一、金融市场的现状

金融市场按使用期限划分，可分为货币市场和资本市场。货币市场作为短期资金融通场所，满足了参与者的流动性需求；资本市场作为长期资金的融通场所，为参与者提供了安全性和盈利性保障；各个市场各自独立而又相互联系，共同构成了不可分割的金融市场体系。发育完善、健康的金融市场体系，能使中央银行的货币政策迅速、有效、顺畅传导，促进经济稳定发展。要想保持货币政策的独立性，金融市场的建设和发展必不可少。随着经济体制和金融体制朝市场化方向的不断发展，我国金融市场建设取得了突破性进展，规模不断扩大，市场参与主体日趋广泛，基本形成了初具规模、分工明确的市场体系，成为了社会主义市场经济的重要组成部分。金融市场创新继续稳步推进，已有创新产品发展迅速； 金融市场规模不断扩大，市场涵盖面和影响力不断增强； 金融市场改革进展顺利，市场功能日趋深化；金融市场结构不断优化，多层次金融市场体系建设稳步推进。我国金融市场正在向以建设透明高效、结构合理、机制健全、功能完善和运行安全的目标迈进。

二、我国金融市场存在的问题

我国的金融市场虽取得了较快的发展，但与国外成熟的金融市场相比仍存在诸多亟待完善的地方。主要表现在：

（一）金融结构失衡。我国的金融机构虽然呈现不断优化趋势，但现存结构状态仍然不能够满足市场经济发展的内在要求以及适应经济全球化的需要，甚至严重制约了金融效率与国际竞争力的提高。

（二）金融创新乏力。与发达国家相比，我国的金融创新还很落后，且存在金融创新过于依赖政府，在有限的金融创新中，各领域进展失衡的状况。这些都降低了金融资源的效率，削弱了我国金融机构的创新竞争力。

（三）金融监管存在突出问题。从内部看，金融机构面临着与国有企业一样的困境，即如何真正解决激励与约束机制问题；从外部监管看，首先表现为金融法规建设滞后，中国现行有关金融监管方面的法律经过多年修改，已经较为系统，较为完善。但由于我国的整体法律基础不牢固，金融监管经验不足，法律的涵盖面并不广泛，法律的局限性严重，特别是一些临时性的管理条件、实施办法，缺乏一致性、连续性、权威性，对金融市场发展极为不利。

（四）货币市场和资本市场塞不通，人为割裂，迫使资金变相暗通，阻碍了货币市场和资本市场的联动效应，阻滞货币政策的传导，减弱了货币政策效力，使货币市场的发展能有效地带动资本市场的发展。且银行机构和非银行金融机构的分业经营和分业监管造成了金融市场的一些监管真空。

三、加快金融市场发展

加快金融市场发展，促进我国市场经济的成熟与完善货币市场的发展是资本市场存在和发展的基础。鉴于我国金融市场中货币市场、资本市场发展的不均衡现状，笔者认为，应抓紧我国货币市场的发展，为各经济主体提供一个发达的、高流动性、低风险性的短期资金融通市场；加快资本市场的发展，使其为实现社会资源的有效配置、产业结构调整及现代企业制度的建立、产权制度的改革发挥积极的促进作用。

（一）加快货币市场的发展

首先，要重新认识货币市场的地位和作用。

其次，进一步健全和完善同业拆借市场。一是要规范、健全同业拆借市场交易网络系统；二是充分发挥同业拆借市场的融资功能，在有效利用有形拆借市场的前提下，学习国外的先进经验，稳步发展我国的无形拆借市场，提高我国同业拆借市场的融资能力；三是规范拆借市场行为，通过制定有关的交易规则和监管办法，规范市场运作，严格市场管理和监控，使拆借市场运转正常化、良性化；四是加大抵押担保拆借比重，改变我国拆借市场上基本以信用拆借为主要手段的现状，以此达到防范和分散风险的目的；五是加大中央银行的调控力度。第三，大力发展商业票据市场。

（二）加快资本市场的发展

首先，应调整非国有经济与中小企业进入资本市场的政策，适当扩大它们的投资需求；其次，进一步健全国债市场；第三、适当扩大企业债券发行规模；第四，逐步使社会保障资金进入资本市场；第五、着力发展产权交易市场；第六、完善资本市场的组织结构体系；第七、发展机构投资者。

四、我国金融市场发展趋势

（一）深化国有商业银行改革。在金融体制和金融市场深刻变化的背景下，对国有商业银行要严格按照《公司法》的要求建立起真正的现代企业经营管理体制，从根本上改变现有的经营管理模式，最终使其成为法人治理结构完善、内控机制健全、按照市场化机制运作的现代金融企业。同时，也要对股份制银行进行制度创新，真正按照现代商业银行的标准，建立内控严密、运转规范高效的经营机制和管理体制，全面提升其经营管理水平和盈利水平。

（二）建立完善的保险市场运作机制。根据入世承诺，我国对保险业采取的过渡期保护措施2004 年年底到期，取消对外资的地域限制，保险业竞争将进一步加剧。要转变经营模式，彻底改变依靠低赔付率来维持高增长率的现状，完善市场运作机制，使保险公司的工作重点切实转换到完善内控、强化管理、创新产品、提高服务质量上来，这种转变应该是保险公司自愿、主动适应市场机制的需要。

（三）建立有效的金融监管体系金融市场的发展一直伴随并推动着金融监管体系的改革。判断一个金融监管体系是否有效的基本原则应为是否能逐步放松管制，减少行政审批，为金融机构业务创新提供良好的环境。因此要切实把监管职能转到主要为市场主体服务和创造良好的发展环境上来。通过行业规划、政策引导、市场监管、信息发布以及规范市场准入等手段，调控金融市场，防范化解风险，促进金融市场持续、健康、快速地发展。

（四）规范证券市场主体行为首先是投资主体。我国的证券市场正经历着从散户与机构投资者并存向以机构投资者为主要投资主体的过渡时期。发展和完善证券投资基金及逐步地允许保险资金等投资证券市场是投资主体深化的主要途径。其次是融资主体。为国有股、法人股的流通创造积极条件，逐步实现资产存量的流动；在规范化的基础上，推进国有大中型企业的战略性重组；扩大国有企业的债券发行规模，完善国有企业的资本结构，改变对银行信贷的过度依赖；加大国有企业经营的外在压力，促使其转换经营机制，提高管理质量。

最后是证券公司。建立风险控制长效机制，在制度设计上严防证券公司挪用客户资金，同时建立有效的融资融券机制；完善客户保证金的安全保管和受偿制度，确保客户资产安全；通过收购兼并的方式实现强强联合，增强抵御风险能力。

参考文献

[1]曹龙骥，货币银行学.高等教育出版社

[2]潘英俊，金春宝，孔源，我国金融市场现状及发展研究.科学论坛，65

我国供应链金融现状 篇5

一、我国金融衍生品市场的基本情况

现阶段，期货以及场外金融衍生品是国内金融衍生品市场的两个主要组成部分。期货市场作为我国证监会负责监管的场内交易市场，由多家期货交易所构成;而场外金融衍生品市场主要分为金融机构间的场外衍生品市场以及银行柜台衍生品市场两部分，其真正的监管主体就是中国人民银行。

(一)期货市场的现状分析

自从我国实行改革开放政策以来，场内衍生品市场，也就是我们通常所说的期货市场，经过了盲目发展、清理整顿以及规范协调三个发展时期，随着市场体系的不断健全、市场规模的迅速扩大，衍生品市场不断完善。特别是 年的金融危机爆发后，我国的期货市场融入全球期货市场的脚步加快，一系列产品及相关业务陆续推出，国内期货市场进入到了一个崭新的时期。现阶段，我国拥有上海、郑州、大连三家期货交易所以及中国金融期货交易所。前几年，国内上市交易的期货种类就突破了30 个，日益健全的期货体系基本构成。像铜、铝、豆油等期货品种，早就拥有了很大的国际影响力，某些商品期货交易额居于世界前列。将近30 年的发展，国内期货市场的交易数量不断增加、交易规模逐渐扩大，除了中国金融期货交易所之外，另外三家均排在世界前20 名。这标志着我国的期货市场进入到了一个崭新的时代，市场功能不断完备，尤其是在服务国民经济以及实体经济发展方面起到了不可替代的作用。除此之外，经历了世界金融危机的冲击后，国内的期货市场早已拥有了在更高层次发展的基础及制度保障。

(二)场外金融衍生品市场的现状分析

当今，国内场外金融衍生品市场一般包括金融机构间场外衍生品和银行柜台场外衍生品两个市场组成部分。金融机构间场外衍生品市场即为在银行等金融机构间进行的衍生品交易，交易通常在市场成员间开展;银行柜台场外衍生品市场指的是商业银行和个人、企业间展开的零售柜台交易市场。因管理方面的原因，商业银行是国内场外金融衍生品市场的领导者，各大证券公司和保险公司等机构只能参与很少一部分的市场交易。

1. 金融机构间场外衍生品市场

这一市场是现今国内场外衍生品市场最为关键的部分。自成立之后，其慢慢发展为一个监管宽松、发展迅速、以商业银行为主体、融入多类金融机构的市场。它一般由监管部门、自律组织、交易平台、清算组织以及市场成员等构成。目前，我国金融机构间场外衍生品市场包括远期、掉期、期权等基础类型，涵盖了信用、利率和汇率等诸多方面。其中，商业银行作为主要的市场交易主体，其交易量达到市场总交易量的九成。像证券公司、保险公司等其他金融机构占有的交易额非常少。去年，这一市场的交易量超过00 亿元，同时市场规模继续扩大。当中，汇率衍生品的交易量超过总交易量的80%;人民币外汇掉期交易量及利率交换交易量分别为120000亿元和30000 亿元人民币。上述均为金融机构间场外衍生品市场的主要交易类型。

2. 银行柜台场外衍生品市场

和前者相比，银行柜台场外衍生品市场交易具有交易场地分散、交易量小的特点。客户多以大型实体企业为主，其中大部分涉及航运、电力及煤炭等领域。现阶段，银行柜台场外衍生品通常用在利率控制、汇率波动风险管理等方面。由于实体公司和个人面临的各风险不断增加，银行柜台场外衍生品市场的规模也逐渐扩展。前几年，国内这一市场的交易量突破4000 亿美元，占到同期总市场交易量的20%。

二、国内金融衍生品市场出现的问题分析

(一)现有的交易种类较少、限制多、风险高

现在对国内商品期货种类的细化不够到位，尚未推出与各关键期货品种相对应的期货类型，期货市场的套期保值等功能无法涉及一切商品市场领域，公司对更大量产品的价格预测及分散市场风险的需求无法得到基本的保障。现阶段，国内商品类衍生品的市场份额仅为10%，并且种类不够丰富，数量不多。此外，国内场外衍生品市场的发展尚处在初级阶段，参与主体较少，且没有向个人开放。场外金融衍生品市场当中的交易类型通常以债券远期、人民币外汇远期、货币掉期、利率互换等为主，具有交易量小、市场流动性差的缺点。例如， 年国内场外衍生品市场的总交易量仅为6.7 万亿元美元。显而易见，国内金融衍生品市场的发展非常落后，当前，束缚衍生品市场进步的最关键因素就是种类的欠缺，和中国世界第二大经济体的地位严重不符。今后推出丰富多样的衍生品种类，是国内市场经济发展的重要保障。

(二)市场工具较为单一、市场功能无法有效发挥

对于国内各实体公司而言，它们的风险控制来源于采购、生产、销售等众多方面，应当选取适用的工具，并对纵向经营及横向经营业务线出现的风险进行控制，但国内单一的金融衍生品市场工具难以迎合公司的综合管控要求。较为单一的期货种类难以有效对冲各种非线性风险，因此，必须选取更加适当的期权类型来保护期货，更精确地匹配风险。同时，由于实体经济拥有多样化、个性化的风险控制需求，这些需求也需要借助场外衍生品市场支持。举例说明，像新加坡交易所铁矿石场外掉期合约只是 年8 月的交易数量就达到了1500万吨，持仓量将近1000 万吨，亚洲钢厂及贸易商的比重只占到13%，由此可见，我国场内标准化市场难以迎合风险控制要求的现象十分严重。

(三)国内金融衍生品市场缺乏足够的国际影响力

现阶段，中国场内金融衍生品市场仅认同国内投资者参与，场外衍生品市场也只允许部分本国金融组织的参与，大多数金融衍生品的价格对国际金融衍生品的定价影响不够，对一些国家和地区市场的影响不大，这在很大程度上限制了国内金融衍生品市场的国际化水平以及中国在国际贸易中的定价权，从而无法获得和自身经济实力完全匹配的话语权。

三、针对我国金融衍生品市场问题的相关策略

(一)逐步完善市场监管主体及设立主体相互分离的准则

因种种历史原因，国内交易所的发展在很大程度上出现了监管主体、设立主体模糊不清的现象。这一问题出现的.主要原因包括两部分：首先，各交易所在刚刚成立的时候都是盲目发展，加上想要尽可能避免风险，通常会选用“谁的孩子谁抱走”的方式，市场谁设立，谁监管;其次，因为中国国情的影响，管住人才能管住事，所以管人管事不分家。在市场刚刚成立后，这种方针或许可以促进市场的发展，也能够有效防范风险。然而，由于衍生品市场的快速发展，监管主体混乱的现象逐渐凸显出来。因此，考虑到目前交易所体质的改革及市场监管的深化，应逐渐建立其监管主体、设立主体分离的体制，符合法律规定。需要注意的是，市场监管主体必须统一，并且依据法律规范的要求依法对衍生品市场实行管理。例如，银行间场外衍生品市场交易商协会可作为市场设立方，对市场展开自律性控制、自主经营，央行则继续保持对银行间交易商协会的治理和指导，为交易所的产品创新、公平竞争和利润提升等营造更好的环境。

(二)加快场内衍生品序列的完善步伐

从整体上来看，国内金融衍生品的种类依旧不多，也没有推出利率、汇率和期权等衍生品，束缚了市场功能的发挥，对国民经济的平稳发展也会产生一定的负面影响。因此，必须主动构建场内金融衍生品市场的发展规划，构筑以市场为主导的新上市体系，加快原油、稀土等对制造业、国民经济具有关键影响的原料类期货的上市，进一步降低产业链的风险。此外，加快股指期权、商品期权等商品的推出脚步。作为市场发展到一定时期的产物，期权交易推出能够对期货市场效率的提升、参与者风险减少、各主体使用衍生品工具热情的提高等起到保障作用。

(三)提升我国金融衍生品市场在全球定价中的地位

我国供应链金融现状 篇6

浅谈我国金融市场现状以及发展方向

—————以股票市场为例

前言：

本文旨在总结并归纳自己对金融市场和金融机构的学习与认识。作为一名初涉金融知识的学生来说，对金融知识最直接的和最初的学习与认识是创造性学习与批判性接受的前提和基础。由于金融市场涉及范围较为宽泛，学习和研究过程中没能进行系统的了解，所以在此只能就从金融市场中选择其重要一部分进行展开学习。本文通过对我国股票市场系统认识和学习之后，针对我国的股票市场，得出了一系列自己最直接的想法和认识。期间资料的获得源于老师的课堂记录，郎咸平教授的相关演讲，金融市场与金融机构课本知识，《财经郎眼》，《华尔街》以及《激荡30年》纪录片等等。根据我国股票市场的发展历史，研究我国股票市场中出现的案例，并结合国际上其他国家的股票市场的发展从而得出我国股票市场所存在的最直接的缺陷。最后，也相应的对我国股票市场所存在的一系列不足，进行了一个简短、扼要和直接的建议。

一、什么是股票市场？

在我看来，要想研究一个市场，最首先的就是要弄清这么一个市场概念。就如玩游戏一样，首先知道是什么游戏，然后才能展开对游戏规则的了解。目前，金融市场有这么5大类：货币市场、债券市场、股票市场、抵押贷款市场和外汇市场，这些市场也与我们的生活息息相关。股票市场便是金融市场的一个重要组成部分。那什么是股票市场？书上知识简短的介绍，其是社会生产化的产物，是商品经济和市场经济发展到一定阶段的必然结果。信用制度则是股票市场产生与发展的基础，股份公司为前提的这么一个概念。我的理解就是：一些具备相当规模的大型企业以其公司信誉和所有权为凭借向社会募集资金的一种手段，而这种企业信誉和所有权被量化之后从而在不断交易的过程中所形成的一个交易市场。企业从社会募集了大量的资金之后，就可以不断地进行资本扩张，权益的不断扩大，从而社会参股的中小股东也能从中获得利润。你可以说，股票市场可以笼统的看做是股民所投资的投资产品，你也可以说股票市场是专门为一些大型企业的金库，起初目的是为了企业更容易的融资。当然，在我国，你也可以将它看做是邪恶的赌场，然而，这却是针对我国股票市场而言的，股票市场的出现，初衷绝不是这样的。股票通过有组织的证券交易所和场外市场进行流通，其股票的价格也由市场的供求所影响。

二、目前我国股票市场的现状以及存在问题

谈及我国股票市场的发展，就要从1980年说起，1980年~1991年，我国

股票市场恢复并且开始起步。1992年~1999年我国股票市场进入扩容和成长阶段，2000至今，我国股票市场便正式进入不断完善规范的道路。由于我国的股票市场起步晚，发展过程坎坷，缺乏专业和创新型人才再加上我国股票市场的发展受我国的市场国情和制度的约束等等因素，所以一直都没能有突破性的进展。

纵观我国的股票市场，其发展过程中发生的、显现的哪些问题，几乎是

自股票诞生以来的一个缩影。我将其存在的问题大体分为，道德上的缺陷和制度上的缺陷，这里，我想具体谈谈我国股票的硬伤，从制度问题上进行了一次最直接的认识与思考。

我国股市存在的制度缺陷：

我国股票市场没有适应我国国情和本质。我国是起初走的社会主义道

路，目标既是人民走共同富裕。然而，在社会发展进程中，中国的社会制度渐渐偏离了本质的社会主义道路，走上了一个特殊的社会主义，由原本的计划经济走向实体经济。股票市场的引入，即必须得遵循我国的本质道路，必须以实现共同富裕，实现藏富于民为根本目的的一个投资道路。然而，我国的股票市场的发展却渐渐偏离了我国的根本方向。资本家们通过股票市场聚集社会大众的资金，然后用来扩大资本剥削规模，实现资本剩余最大化，大大降低了其筹资成本。更为我们所了解的则是，股市不乏那些股价操纵黑手，进行黑幕交易，大把大把的进行资本投机掠夺，损害大多中小股民的利益。

跟其他国家股民相比，中国股民普遍不会长期持有股票，这是为什么

呢？因为他们知道，我国股市目前更形似如一个无形的的赌场，充满了那些不是真正来进行投资的投机者。我国贫富差距的拉大，很大程度上，就是因为多了这些偏离了社会主义本质的金融投资市场。我国股票市场在行政管理部门上设置的不合理，股票市场缺乏设立实际独立的监督、审计部门。在我国，有人说我国证监会是全世界最具个性的部门。为什么这么说呢？有学者认为，我国证监会是集运动员与裁判于一身的一个特色角色。在我国，证券交易所是由我国证监会来任命总经理、董事长、理事长以及副理事长的。这是在其他国家中所大相径庭的。这样的制度设置，就致使了权力监管分配上的一系列问题。

在美国的金融发展过程中，有这么两次改革是空前的，第一个是《1934

年的证券交易法》，第二个就是2012年美国金融“推土式”改革。其中《1934年的证券交易法》本质：维持一个公平的市场。任何人不得利用一些不公平的讯息来获利。也就是说，大家一起进入市场，大家的讯息都是一样的，大家一起交易，一起盈亏，这是基本原则。什么是内幕交易？就是在讯息公布之前完成所有的交易。这是犯法的，美国证监会对内幕交易的打击是非常严厉的。什么是操纵股价？资金进入市场，价格离奇抬高，高卖套现，资金迅速撤离市场，坑害中小股民。这是不公平交易，是不允许的。确立一个完整的监管制度的目的，就是为了保护中小股民的利益，不准内幕交易，不准操纵股价。再有，股市为什么会大崩盘？因为内幕交易，操纵股价，犯罪在前，监管在后造成的。股票的衍生工具，比如期货，期权和带有期权性质的期货，种类繁多，非常复杂。在中国，我们对其没有监管，1934年的法案只针对股票本身监管，对各种金融衍生工具没有形成有效监管，不能清除理解各种金融衍生工具直接造成了对投资者的巨大投资风险。金融市场的产生，一定要维护广大中小股民的利益。

最后，我国股票市场没有一个具有力的法律约束。我国在立法上更新

得是比较快的，然而，我国法律上虽然有了依据，但是执法力度，执法强度，对反面案例的惩罚措施却形成真正做到很好的震撼和约束作用。在美国，不管是在上市公司信息的披露，还是在股市上的交易流程上，都是有过非常严厉的打击措施的。一旦发现违反制度的情形，美国执法部门，会最直接的，最有效力的，比如说，美国的证券委员会就被赋予最直接和最有公信的执法权力。必定是重罚，而且打击力度足以震撼其他有违背游戏规则的那些风险偏好者。

三、我国股市的发展方向

在我看来，我国如果想振兴股票市场，首先要做的的事情就是，让大多老百姓，股民重新竖起我国股票市场的信心。如何树立大家的信心？这就要从制度上改革完善还有透明、公开，公平等制度措施上下手了。无以规矩，不成方圆！

第一，我们首先要完善对股票市场的管制，树立公信，对市场负责，对

股民负责。经济发展进入高级阶段的一大特点就是要有个运作良

好的资本市场。要让投资者充分相信筹资企业所公布的信息。在美国的做法就是：

1、要求企业向公众告知其业务的真实情况。

2、要求经纪人、交易商和交易所平等的对待投资者。美国的证券交

易委员会最基本的任务就是保护投资者并保持证券市场的完整

性。我国证监会要调整内部结构，赋予各个部门独立的职责。

第二，我国股票市场需要处理好金融业中的利益冲突。比如，对修正利

益冲突的政策进行评估。这里则可以借鉴其他国家的做法，比如，将利益冲突留给市场，对信息透明度的管制，信息生产社会化、还有监督监察和职能分离等等措施。（具体的本人还没有进行了

解，所以只取大纲方向）。

第三，最后就是，我国的金融市场在今后的发展中，一定要加大执法力

我国供应链金融现状 篇7

1 商业银行供应链金融服务的发展

欧洲近代的保理业务是供应链融资的最初形态。那时, 遭遇资金困难的商人将其预期货款抵押给银行, 从而获得货款, 这就是存货融资人的雏形。20世纪初, 供应链金融进入快速发展时期, 应收账款转让业务、厂商银三方授信和货权质押等业务形式不断涌现, 其中具有代表性的是起源于美国的仓单质押融资业务, 这一模式涉及仓储公司、生产商和银行三方主体。借款人 (货主) 将其所有的货物抵押给银行, 银行审核后与借款人签订《贷款协议》和《账户监管协议》。贷款人 (货主) 将抵押物存放在银行指定的仓储企业, 并与仓储企业签订《仓储协议》。仓储企业再与银行签订《保证协议》, 并开具仓单。仓单质押背书后, 借款人 (货主) 再到银行开立监管账户。在回款期, 货主按约定将销售货物的货款划入监管账户, 仓储企业根据银行开具的分提单给货主发货。国内的商业银行供应链金融业务最早是从存货融资业务开始的。其后, 随着中小企业信息难以把控等问题造成的融资困难突显, 自偿性贸易融资受到商业银行的追捧。

2 我国商银行供应链金融的现状分析

我国的供应链金融业务经过多年的发展, 已经初具规模, 形成了一定的经营管理能力, 并且集聚了相当的客户群。一些有实力的商业银行不仅处于国内先进水平, 而且还在国内外上市。并且随着创新经济的发展, 中央政府出台一系列政策措施, 扶植中小企业的发展, 为商业银行的供应链金融业务提供了良好的宏观机遇, 为银行保滞权的有效实现提供了物质保障。同时, 国外商业银行的有效经验也为国内商业银行开展相关业务提供借鉴与指引, 降低了国内商业银行探索和实践的风险与成本。

目前国内商业银行开展的供应链融资业务主要有以下三种类型:第一, 银行物流合作融资模式。在这一模式中, 贷款人 (货主) 将应收账款作为抵押品与银行签订借款协议, 获得抵押标的价值90%以内的贷款, 并且在回款期可以随用随支。值得注意的是, 虽然都是以应收账款作为质押标的, 但是, 应收账款融资对借款人 (核心企业) 的影响与保理融资截然不同。应收账款融资的申请主体是企业本身。因此, 从财务报表上看, 企业的应收账款没有增加, 而负债率会上升;而保理融资中企业的负债率会下降, 财务状态会好转。第二, 核心企业网络融资模式。这种模式广泛应用于汽车、钢铁等核心企业与关联企业紧密度高的行业中。它通过核心企业的价值引入, 对与其关联的上下游企业进行授信融资的方式。其中, 借款人 (关联企业) 和核心企业 (生产商) 签订购销合同, 并依据购销合向银行缴存初始保证金, 并申请开票;然后银行向核心企业交付银票并签发提货通知单;核心企业收到通知单向借款人 (关联企业) 发货。经销商销货后, 再向银行续存保证金;银行依据保证金数额再次签发提货通知单给核心企业, 核心企业再向经销商发货。综上所述, 在这一模式中, 关联企业与银行之间是借款合同关系;银行与核心企业之间是担保合同关系, 核心企业对关联企业的债务承担保兑责任。第三, 交易所仓单融资模式。交易所的交易规则和监管职能是这一模式存在的基础。这一模式的主要对象是交易市场中的买方会员。在这一模式中, 借款人 (买方会员) 向银行申请授信, 银行评估后授予相应的授信额度。同时, 交易市场锁定与买方会员相关的交易合约, 并提交交易证明材料给银行, 同时买方会员向银行缴存初始保证金, 收到证明材料和保证金后, 银行放款作为交割金给交易市场。然后交易市场、银行和交易市场仓库三方交割货物, 办理质押手续。最后交易市场发货给买方会员。

另外, 由于国内商业银行供应链金融业务起步较晚, 在发展过程中还有许多不足。 (1) 业务类型多属于资产支持性贷款业务范畴, 供应链金融仍侧重于“存货融资”。在这种融资模式中, 出口商先将货物寄存在保税仓中, 再和商业银行签订抵押担保合同, 以上述货物作为抵押物, 银行获得留滞权。 (2) 银行向出口商提供融资资金, 出口商将货物卖给进口商后, 由进口商支付相应货款至银行的专用账户。这种模式导致银行只会选择那些实力雄厚的企业作为融资对象。而真正需要资金支持的中小关联企业往往因为资质问题, 无法满足征信审核的条件, 在核心企业又不愿意提供承兑担保的情况下, 这些中小企业就无法获得银行的货款, 其结果必然影响商业银行供应链金融的效度。 (3) 我国的金融平台和相关电子技术还处在初始的发展阶段, 没有形成系统的预警评级机制和应急处置机制。因此, 一旦发生征信风险, 就会由于机制不健全, 给银行造成巨大的回款风险, 进而对整个供应链的融资效果产生破坏性地影响。这一点在应收账款融资方面表现最为突出。

目前, 对于应收账款的审核主要依靠人工形式进行, 其内容包括信息审核和相关单证的传递工作。由于人工操作误差大、信息反应滞后和动作成本偏大等问题, 出资方 (主要是银行) 就要背负巨大征信风险和交易成本, 并且增加了运营风险。特别地, 由于我国商业银行供应链融资的主要对象是中小企业, 他们本身就存在企业生命周期短、投资风险大、功利性强和信息不透明、企管管理非制度化等问题, 而这些也增加了出资方 (银行) 在制定融资方案和风险控制方面的风险。法律制度不健全, 信用风险较大。目前, 我国还没有制定系统的供应链融资的相应法律规范。只是在《动产抵押登记办法》、《应收账款质押登记办法》和《物权法》等法规中少量涉及到了对应收账款、动产、担保人追偿等方面的规定。而关于融资风险特别是征信制度的规范方面, 还没有专门的规定。事实上, 相关的缺失, 已经导致银行等出资方在供应链融资方面的重重困难。银行作为供应链金融的贷款方, 如果无法获得透明、真实的征信信息, 就无法充分地分析取证, 无法对目标客户 (借款方) 的资产、信誉等关键因素进行有效地评价。

3 我国商业银行供应链金融的发展对策

结合上述分析, 我国商业银行供应链金融存在的问题应当从选择核心企业、延伸中小企业选择和完善相关制度三个方面来解决。首先, 审慎选择核心企业。核心企业应当切实从行业前景、资产结构、财务状部和治理结构等方面进行详尽地考量, 不能执着于追求知名企业的“名片效应”, 简单依据知名度或回款周期等单一因素进行书面审核。而应当深入实地, 进行一定时期的走访、考察, 切实地跟踪关键样本指标、确保收集数据的效度与精度, 同时适当关注企业前景好的“朝阳企业”, 充分发挥供应链金融在扶植创业创新企业方面的作用。其次, 延伸目标客户群。供应链金融是由贷款方 (银行) 、核心企业、保险公司、仓储物流公司和关联企业组成的多主体、多线性融资方式。它根本不同于传统的单线型“一对一”融资方式。在评估环节不能只关目标客户 (借款人) , 而应当将核心企业、物流企业和目标客户放在一起综合评价, 体现供应链金融的系统性。最后, 完善相关制度。《物权法》颁布之前, 《担保法》只规定了土地、房屋等不动产和汽车、轮船等大宗动产可以作为抵押权合同的标的, 这对于大部分中小企业来说是不适用的。《物权法》改变相关规定, 将抵押权的标的物扩大到原材料、仓储单据和知识产权等物品, 这就是说, 过去只能成立质权的动产标的和权利标的, 现在也可以出质为抵押物。

我们知道, 抵押权和质押权的最大区别在于其功能性, 抵押物可以不转移占有, 就形成抵押权。因此, 中小企业可以在获得贷款的同时, 保持对抵押物的占用、使用和收益权利, 而不用将质物转移给质权人 (银行) 占用, 也就是不会因为贷款而损失对于这部分抵押物的使用权益, 这必将大大便利中小企业的生产经营。

我们还应当简化供应链金融中抵押环节的办理流程, 缩短相关时效期间, 最大限度地做到“一站式”办公。通过提高法律环节的效率来增强商业银行供应链融资的便捷性和效度。同时, 相关监管部门应当出台更为行止有效的措施, 强化对供应链融资流程的监控。比如, 可以在征信评估和资产评估环节中引入第三方评估机制和同业评估, 由借款人 (中小企业) 和贷款人 (银行) 以外的第三方对借款人的资质进行中立的非利益性评估, 强化征信审核的效度。当银行做出融资方案后, 也可以由其他金融机构对融资方案进行同业评估, 最大限度地提升融资方案的效度, 结合同业评估的结果, 贷款人 (银行) 可以运用整合机制减少融资风险, 强化管控效果。并且, 在融资方案的执行过程中, 也可以引入第三方机构进行监控并担出修正建议, 更好地完善融资流程, 最大限度地降低回款风险。

参考文献

[1]王延明, 谢小东, 曾继霞.论应收账款质押融资[J].湖南财经高等专科学校学报, 2008 (12) .

[2]汪其昌.中小企业应收账款融资:法与金融学分析[J].河南金融管理干部学院学报, 2008 (4) .

[3]孙虹.仓单质押性质分析[J].经济师, 2007 (2) .

[4]高慧云.物流企业仓单运作模式法律分析[J].企业物流采购研究, 2008 (5) .

我国金融监管现状及问题分析 篇8

关键词：金融监管金融监管现状金融监管问题分析

1、金融监管现状分析

1.1金融监管机制的现状

我国现行的金融监管模式是分业监管模式。1983年，工商银行作为国有商业银行从中国人民银行中分离出来，实现了中央银行与商业银行的分离，从而使人民银行集金融监管、货币政策、商业银行职能于一身的金融管理机制宣告结束，现代金融监管模式初步成形。1984～1993年，混业经营、混业监管的特征十分突出。20世纪90年代，随着金融衍生产品的不断增加，以及资本市场和保险业的迅速发展，1992年10月26日中国证监会成立；1998年11月18日，中国保监会成立，进一步把对证券、保险市场的监管职能从人民银行剥离出来；的框架最终完成，由此形成了我国“一行三会”的金融监管机制。其中，银监会主要负责银行业的监管，包括四大国有商业银行、三家政策性银行和十大股份制银行，以及规模不一的各地近百家地方金融机构；保监会负责保险业的监管；证监会负责证券业的监管；人民银行则负责货币政策制定。

2、问题分析

(1)金融创新使中国分业经营机制面临挑战

目前，商业银行可操作的业务包括金融衍生业务、各类投资基金托管、代理证券业务、代理保险等。这些业务与证券、保险业务密切相关，并具有一定的替代性。如果既具投资又具储蓄特征的保险业务不断涌现，势必使各业之间的趋同性和可替代性加大，将大大削弱分业监管的业务基础。

(2)混业经营趋势使得分业监管有效性降低

尽管我国实行的是分业经营管理模式，但由于部分企业集团公司控股下的银行、信托、证券、保险业之间的业务往来，还是形成了事实上的混业经营。光大、中信、平安等集团控股了多个金融机构，中行、工行、建行等大型国有商业银行也在境内外控股或设立了投资银行和上市银行。此外，还存在着以各种形式控股银行、证券、保险、信托、基金管理公司等金融企业的工商企业集团。这些不同类型的金融机构之间的业务关联非常密切，事实上已经存在着混业经营问题。它们之间的资金和业务往来已经冲破了分业经营的限制，从而削弱了分业监管的基础，使得现行的以机构管理为特点的分业监管机制的缺陷日益显现。

(3)新型业务与当前监管机构的冲突

在现行的分业监管过程中，大都采取机构性监管，按照业务审批制方式进行管理。这样，当不同金融机构业务交叉时，新业务的推出需要经过多个部门长时间的协调才能完成。这些新业务，既可导致监管重复，也可能出现监管缺位。比如开展股票质押贷款业务，需要在银行监管部门和证券监管部门之间协调，在不同部门对于同一业务的风险控制和管理意向存在较大差异的情况下，将会产生较高的协调成本。

(4)缺乏具体的风险监管措施