外商投资企业法练习题

外商投资企业法练习题（推荐8篇）

外商投资企业法练习题 篇1

一、单选题

1、下列选项中，不属于鼓励类外商投资的项目有（）。

A.农业新技术 B.高新技术 C.能够节约能源和原材料 D.属于国家逐步开放产业

2、外国投资者A公司向B公司协议购买其持有境内C公司的股权，并将C公司变更设立为外商投资的D公司，并购后C公司的债权和债务应由（）。

A.A公司继承 B.B公司承担 C.C公司的原有股东承担 D.D公司继承

3、某外商投资企业由外国投资者并购境内企业设立，注册资本1000万美元，其中外国投资者以现金出资200万美元。下列有关该外国投资者出资期限的表述中，符合外国投资者并购境内企业有关规定的是()。A.外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清出资 B.外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起4个月内缴清出资 C.外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清出资 D.外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起9个月内缴清出资

4、中国甲公司与外国投资者乙公司共同投资举办中外合资经营企业丙公司，其中甲公司出资60%，乙公司出资40%；投资总额为1200万美元。根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列有关甲、乙公司出资额的表述中，正确的是（）。

A.甲公司至少应出资720万美元，乙公司至少应出资480万美元 B.甲公司至少应出资300万美元，乙公司至少应出资200万美元 C.甲公司至少应出资288万美元，乙公司至少应出资192万美元 D.甲公司至少应出资168万美元，乙公司至少应出资112万美元

5、A中外合作经营企业在2008年4月1日合作期限届满，A的合作各方在2008年2月1日，经协商同意延长期限，并向审批机关提出延长合作期限申请，在2008年4月11日获得批准，在2008年4月28日办理了变更登记，则延长期限的起算日期是()。

A.2008年2月2日 B.2008年4月12日 C.2008年4月29日 D.2008年4月2日

6、根据有关规定，中外合资经营企业的外国投资者出资比例低于注册资本25%的，下列表述中，正确的是（）

A.外国投资者应当自营业执照签发之日起3个月内一次缴清出资 B.该企业的设立不需要经过外商投资企业审批机关审批 C.该企业不得享受合营企业的优惠待遇 D.该企业不能取得法人资格

7、国外甲、乙两位投资人拟在中国境内投资设立外资企业，投资总额为300万美元，其中甲持股60％，合同约定分期出资。根据法律规定，甲投资人的第一期出资至少是（）。

A.18.9万美元 B.27万美元 C.36万美元 D.45万美元

8、根据外商投资企业法律制度的规定，外资企业应当从税后利润中提取相应的储备基金。下列有关外资企业提取储备基金的表述中，正确的是（）。

A.按不低于税后利润的5％提取，当累计提取金额达到注册资本的50％时可不再提取 B.按不低于税后利润的10％提取，当累计提取金额达到注册资本的50％时可不再提取 C.按不低于税后利润的5％提取，当累计提取金额达到投资总额的50％时可不再提取 D.按不低于税后利润的10％提取，当累计提取金额达到投资总额的50％时可不再提取

9、根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列有关合营企业董事长的表述中，错误的有（）。

A.合营企业的董事长既可以由中方担任，也可以由外方担任 B.合营企业的董事长必须由出资最多的一方担任 C.合营企业的董事长由合营各方协商确定或者由董事会选举产生 D.合营企业的董事长由一方担任的，副董事长由他方担任

10、中国甲企业与某国乙企业共同投资设立一家中外合资经营企业，注册资本为500万美元，合营合同规定投资者采取分期出资方式。2007年4月10日，该中外合资经营企业取得工商行政管理机关当日签发的营业执照。根据中外合资经营企业法律制度的规定，该合营企业合营各方缴清第一期出资额的最后期限是（）。

A.2007年7月10日 B.2007年8月10日 C.2007年9月10日 D.2007年10月10日

11、合营企业合营各方的下列出资方式中，只能作为中方出资方式的是（）。

A.工业产权 B.货币 C.场地使用权 D.机器设备

12、根据规定，场地使用费在开始用地的（）内不调整。以后随着经济的发展、供需情况的变化和地理环境条件的变化需要调整时，调整的间隔期应当不少于（）。

A.5年 1年 B.5年 3年 C.10年 5年 D.3年 2年

13、外商投资企业合并的，审批机关应自接到报送的有关文件之日起()内，以书面形式作出是否同意合并或分立的初步批复。

A.60日 B.45日 C.30日 D.15日

14、国内企业甲由国外投资者乙收购51%的股权于2007年10月8日依法变更为中外合资经营企业丙。经审批机关批准后，乙于2008年1月15日支付了购买股权总金额50%的款项，于2008年3月2日支付了购买股权总金额20%的款项，于2008年10月5日支付了剩余的购买股权款项。根据中外合资经营企业法律制度的规定，乙公司取得丙控股权的时间是（）。

A.2007年10月8日 B.2008年1月15日 C.2008年3月2日 D.2008年10月5日

15、根据外商投资企业法律制度的规定，中外合作经营企业发生的下列事项中，不必由董事会(或者联合管理委员会)出席会议的董事(或者委员)一致通过的有（）。

A.签订资产租赁合同 B.资产抵押 C.注册资本的增减 D.合作企业的合并

16、外国甲公司收购中国境内乙公司部分资产，价款为160万美元，并以该资产作为出资与丙公司于2007年4月1日成立了一家中外合资经营企业。甲公司支付乙公司购买金的下列方式中，符合中外合资经营企业法律制度规定的是（）。

A.甲公司于2007年6月30日向乙公司支付80万美元，2008年3月30日支付80万美元 B.甲公司于2007年6月30日向乙公司一次支付160万美元 C.甲公司于2008年3月30日向乙公司一次支付160万美元 D.甲公司于2007年9月30日向乙公司支付100万美元，2008年6月30日支付60万美元

17、下列关于合营企业组织机构的说法正确的是()。

A.中外合资经营企业增加注册资本的决议，必须经出席董事会会议的董事一致通过 B.中外合资经营企业的最高权力机构为股东会，董事会为执行机构，监事会为监督机构 C.中外合资经营企业董事会会议应有过半数董事出席方能举行 D.中外合资经营企业董事会董事的任期不得超过4年

18、外国投资者以股权并购境内公司，境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书、外汇登记证之前，下列表述不符合规定的是（）。

A.不得向股东分配利润 B.不得向有关联关系的公司提供担保 C.不得对外支付转股、减资、清算等资本项目款项 D.不得向有关联关系的公司清偿债务

19、下列关于外商投资企业合并后企业的性质，说法错误的是()。

A.有限责任公司之间合并后为有限责任公司 B.股份有限公司之间合并后为股份有限公司 C.非上市的股份有限公司与有限责任公司合并后只能是股份有限公司 D.上市的股份有限公司与有限责任公司合并后为股份有限公司

20、根据外商投资企业的有关法律规定，下列关于中外合资经营企业（下称合营企业）与中外合作经营企业（下称合作企业）区别的错误表述有（）。

A.合资企业外方投资比例不得低于注册资本的25%，而合作企业外方投资比例没有限制 B.合营企业按照出资比例分配收益，而合作企业按照合同约定分配收益 C.合营企业必须是依法取得法人资格的企业，而合作企业可以不具备法人资格 D.合营企业在经营期间外方不得先行回收投资，而合作企业在经营期间内外方在一定条件下可以先行回收投资

21、某外资企业因为企业经营管理不善导致严重亏损，2008年12月10日外国投资者决定解散企业，在2008年12月15日外资企业提交了终止申请书，在2008年12月28日审批机关核准该企业终止，2008年12月29日外国投资者收到核准书。那么该企业终止的日期是（）。

A.2008年12月10日 B.2008年12月15日 C.2008年12月28日 D.2008年12月29日

二、多选题

1、下列选项中，不属于限制类外商投资项目的有()。

A.占用大量耕地，不利于保护、开发土地资源的 B.能够发挥中西部地区的人力和资源优势，并符合国家产业政策的 C.属于国家逐步开放的产业的 D.运用我国特有工艺生产产品的项目

2、根据外国投资者并购境内企业的有关规定，外国投资者采取并购方式设立外商投资企业的，并购后所设外商投资企业的注册资本与投资总额的下列约定中，符合规定的有()。

A.注册资本140万美元，投资总额210万美元 B.注册资本400万美元，投资总额720万美元 C.注册资本600万美元，投资总额1400万美元 D.注册资本1600万美元，投资总额4600万美元

3、根据《中外合资经营企业法》的规定，()须由出席董事会会议的董事一致通过方可作出决议。

A.合营企业章程的修改 B.合营企业的解散 C.合营企业注册资本的增加 D.合营企业的发展计划

4、中外合资经营企业和中外合作经营企业的特点不同表现在（）。

A.合营的方式不同 B.利润分配方式不同 C.投资回收方式不同 D.经营管理机构不同

5、根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列选项中，属于中外合资经营企业合营一方转让出资额必须符合的条件有（）。

A.通知合营各方 B.经合营各方同意 C.经董事会会议通过 D.经原审批机构批准

6、外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合的条件有（）。

A.股东合法持有并依法可以转让 B.无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制 C.境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易 D.境外公司的股权最近3年交易价格稳定

7、外国投资者并购境内企业有下列情形，并购一方当事人可以申请审查豁免的有（）。

A.可以改善市场公平竞争条件的 B.重组亏损企业并保障就业的 C.引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的 D.可以改善环境的

8、根据《中外合作经营企业法》的规定，在一定的条件下，外国合作者在合作期限内可以先行回收投资，该条件是（）。

A.合作期满时，合作企业的全部固定资产无偿归中国合作者所有 B.应当具体说明先行回收投资的总额、期限和方式，报审批机关批准 C.税前回收投资的，必须经过财政税务机关依法审查批准 D.应当在合作企业的亏损弥补之后，才能先行回收投资

9、根据外商投资企业法律制度的规定，下列有关中外合作经营企业合作合同的表述中，正确的有（）。A.合作企业合同自审批机关颁发合作企业批准证书之日起生效 B.合作企业合同的重大变更须经审批机关批准 C.合作企业合同内容与合作企业章程不一致的，应以合作企业合同为准 D.合作企业合同中可以订明合作企业期限，也可以不订明合作企业期限

10、下列关于中外合资经营企业财务与会计管理的说法中，正确的是（）

A.合营企业原则上采用人民币为记账本位币，但经合营各方商定也可采用某一种外国货币为记账本位币。以外国货币记账的合营企业，无须另编折算成人民币的会计报表 B.合营企业设总会计师，必要时可以设副总会计师 C.合营企业必须设审计师，负责审查、稽核合营企业的财务收支和会计账目，向董事会、总经理提出报告 D.合营各方的出资证明书应当经中国注册会计师验证和出具证明，方为有效

11、下列情形中，合营企业可以解散的有()。

A.合营企业未达到其目的，同时又没有发展前途 B.因战争发生严重亏损，无法继续经营 C.合营企业一方不履行合营企业协议，致使企业无法继续经营 D.合营企业因经营管理不善，无力继续经营

12、根据外资企业法的规定，外资企业依法解散时，清算委员会的组成人员应当包括（）。

A.外资企业的法定代表人 B.债权人代表 C.债务人代表 D.有关主管机关的代表

13、中外合资经营企业根据法律规定在合营合同中必须约定合营企业合营期限的行业有（）。

A.租赁公司 B.房地产开发公司 C.从事煤炭开发的公司 D.精密仪器制造企业

14、我国某省A公司与香港B公司准备举办一家中外合资经营企业，双方就共同投资问题进行了协商后，作为中方的我国A公司向注册会计师进行了咨询，注册会计师指出，商议中的（）等出资方式不符合我国法律的有关规定。

A.我国A公司提供已经设定了抵押权的厂房 B.香港B公司通过我国A公司提供担保从香港等地的银行获得的贷款 C.我国A公司提供劳务 D.香港B公司以合营企业的名义租赁的设备

15、申请设立外资企业，有下列情形的，不予批准（）。

A.企业进行生产可能会污染中国的环境 B.不符合中国国民经济发展要求 C.有损中国的社会公共利益 D.违反了中国的法律

16、根据外商投资企业法律制度的有关规定，中外合资经营企业的下列文件中，应当经中国注册会计师验证和出具证明方为有效的有（）。

A.合营各方的出资证明书

B.合营企业的半会计报表 C.合营企业融资的项目评估报告

D.合营企业清算的会计报表

三、综合题

1、德国的甲公司于2009年2月购买国内乙国有企业的一厂房，合资兴建制奶厂，甲公司以该资产作为投资设立外商投资企业。双方合同的主要内容有：投资总额5000万美元，其中注册资本为1500万美元。注册资本分期缴纳，除资产对价等额部分的以外的其他出资，各自应在营业执照颁发之日起4个月内缴清各自认缴出资额的15％。双方可在合营企业成立后以合资企业的名义贷款200万美元作为各自的出资。董事长由外方委派，副董事长可由外方委派，也可由中方委派，董事会成员为7人，有关注册资本的增加需经2/3以上董事同意才可通过。甲公司自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内支付全部买价。另外，双方还签订了一份意向书，拟在制奶厂附近建养殖场。由于需要占用某镇大量耕地，双方一致同意按目前国内最高标准加5%给予镇政府经济补偿。甲公司准备于2009年4月2日向审批机关报送申请文件，乙企业则在3月26日向债权人发出通知并依法进行了公告。要求：根据以上事实，并结合法律规定，回答以下问题：（1）双方签订的合同是否有不合法之处？并说明理由。（2）甲公司支付买价的时间是否符合规定？并说明理由。（3）双方建养殖场的意向是否合法？并说明理由。（4）乙企业发出通知和公告的时间是否符合规定？并说明理由。

外商投资企业法练习题 篇2

外商投资企业, 是指依照中华人民共和国法律的规定, 在中国境内设立的, 由中国投资者和外国投资者共同投资或者仅由外国投资者投资的企业。其所称的中国投资者包括中国的公司、企业或者其他经济组织, 外国投资者包括外国的公司、企业和其他经济组织或者个人

根据我国有关法律规定, 外资比例达到了10% 以上的企业可以在工商行政管理局登记为中外合资企业。一般情况下, 中外合资、中外合作、外资投资企业的注册资本中外国投资者的出资比例一般不低于25%. 外国投资者的出资比例低于25% 的, 除法律、行政法规另有规定外, 均应按照现行设立外商投资企业的审批登记程度进行审批和登记, 取得工商行政管理局颁发的在“企业类型”后加注“外资比例低于25%”字样的外商投资企业营业执照。外资比例超过25% 的外商投资企业可以享受“两免三减半”的税收优惠政策。

二、税收优惠相关政策

( 一 ) 未分配利润的若干优惠政策

《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 ( 财税 [2008] 第1号 ) 第4条关于外国投资者从外商投资企业取得利润的优惠政策的规定:2008年1月之前外商投资企业形成的累计未分配利润, 在2008年以后分配给外国投资者的, 免征企业所得税;2008年及以后年度外商投资企业新增利润分配给外国投资者的, 依法缴纳企业所得税。

( 二 ) 两免三减半优惠政策

根据《外商投资企业和外国企业所得税法》 (1991年第四十五号主席令已废除) 第8条规定, 生产性外商投资企业、经营期在10年以上的, 从开始获利年度起, 可享受“两免三减半”的所得税优惠政策。如果外商投资实际经营期不满十年的, 应当补缴已免征、减征的企业所得税税款。根据《关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》 (国发 [2007]39号) , 自2008年1月1日起, 原享受低税率优惠政策的企业, 在新税法实施后5年内需要逐步过渡到法定税率。自2008年1月1日起, 原享受企业所得税“两免三减半”、“五免五减半”等定期减免税优惠的企业, 新税法施行后继续按原税收法律、行政法规及相关文件规定的优惠办法及年限享受至期满为止, 但因未获利而尚未享受税收优惠的, 其优惠期限从2008年度起计算。根据《国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见》 ( 国发〔2010〕9号 ) , 第二条第九款规定:对符合条件的西部地区内外资企业继续实行企业所得税优惠政策, 保持西部地区吸收外商投资好的发展势头。

三、外资不到位的企业所得税税务处理情况

关于外资不到位的企业所得税税务处理主要依据《关于外商投资企业外方投资不到位有关企业所得税税务处理问题的通知》 (国税发 [1999]60号) 、《关于外国投资者出资比例低于25% 的外商投资企业税务处理问题的通知》 (国税函 [2003]422号) , 具体如下:

四、外商投资企业股权变更是否补缴税

(一) 由于增资导致外资比例低于25%:不享受税收优惠, 但也无须补税

兔宝宝公司 (002043) , 由于中方股东单方面增资导致外方股东的比例由30% 降至20%。根据《关于外商投资企业合并、分立、股权重组、资产转让等重组业务所得税处理的暂行规定》 ( 国税发 [1997]71号 ) 规定, 笔者认为因外资企业增加注册资本外国股东未同比例增资或外资企业IPO等原因导致外资比例低于25% 的, 无需补交所得税。

( 二 ) 因首发导致外资比例低于25%:不能享受税收优惠政策, 无须补税

康强电子公司 (002119) 和沧州明珠公司 (002108) :等公司均因首发导致外资比例低于25%, 已不符合享受税收优惠政策, 但是不需对以前年度已享受的税收优惠予以补缴。

( 三 ) 外资企业转内资企业补税的情况

歌尔声学公司 (002241) :2007年5月, 香港歌尔公司与怡通工公司及姜滨签署《股权转让协议》, 将其持有的歌尔声学公司34% 股权转让给怡通工公司, 6% 股权转让给姜滨。潍坊市对外贸易经济合作局2007年5月12日签发潍外经贸外资字 [2007] 第172号批准, 同意香港歌尔公司向怡通工公司和姜滨转让歌尔声学公司股权, 股权转让后, 歌尔声学公司由合资企业变更为内资企业。

由于公司变更为内资企业, 根据潍坊市高新技术产业开发区国家税务局《关于潍坊歌尔声学公司经营期不满十年追征已减免企业所得税的报告》, 该公司于2007年5月28日补缴了2002至2006年度已免征、减征的企业所得税共计1, 036万元。

( 四 ) 外资企业转内资企业后没有补税的情况

大富科技 (300134) :2001年6月4日成立时为外商独资企业, 2002年度、2003年度享受免征企业所得税, 2004年度至2006年度享受减半征收企业所得税的税收优惠。该公司于2009年11月4日变更为内资企业时, 作为外商独资企业的实际经营期不满十年。根据《外商投资企业和外国企业所得税法》的规定, 应当补缴2002年和2003年已免征、2004年至2007年已减征的企业所得税税款。但根据深圳市人民政府下发的《关于深圳特区企业税收政策若干问题的规定》 (深府 [1988]232号) 及深圳市人民政府《关于宝安、龙岗两个市辖区有关税收政策问题的通知》 (深府 [1993]1号) 的相关规定, 对于在深圳市 (包括龙岗区及宝安区) 设立的从事工业、农业、交通运输等生产性行业的特区企业 (包括内资企业) , 经营期在10年以上的, 从开始获利年度起, 均可享受企业所得税“两免三减半”的优惠。所以公司未补缴减免税款, 同时由当地税务部门出具不追缴的证明以及控股股东和实际控制人出具承担税收优惠被追缴的承诺函。

五、不能享受税收优惠补缴企业所得税相关的会计处理

外资企业在经营不满十年时即转为内资企业时企业会补缴以前年度减免的所得税。由于该补税一般情况较大, 在会计处理中作为会计差错追溯调整前期报表还是计入当期损益存在较大的争议, 总体而言计入当期损益、并将其计入非经常损益比较符合谨慎性原则。理由如下:

(一) 关于所得税返还, 准则明确在实际收到时计入当期损益, 不对以前年度进行追溯调整, 会计处理符合谨慎性原则。同理, 补缴企业所得税同为政策性行为, 应参照执行。

(二) 公司补缴以前年度税款的行为不属于会计估计变更或会计政策变更, 同样不属于会计差错, 不需进行追溯调整。

(三) 设立外商投资企业的目的之一为享受税收优惠政策, 企业一般存续经营期间均在十年以上, 改变公司性质的可能性比较小, 采用追溯调整不符合企业会计准则中或有事项的确认原则。

(四) 补缴税款不进行追溯调整, 是否存在成本费用不匹配的情况, 本人认为, 以前年度免征、减征是符合当时税收政策, 与当时利润完全相匹配。现补缴是因为相关投资行为等改变造成所致, 与现实投资情况相符合。

参考文献

[1]张国峰企业上市典型案例深度分析, 法律出版社, 2010,

外商投资企业法练习题 篇3

［关键词］ 外商投资企业 投资决策 企业物流建设

From foreign invested enterprise investment decision about to speed up the construction of enterprise logistics

WangRuYun WangReEr： ningbo economic and technological development zone dagang development co.， LTD. University of Southampton， England

[abstract] in the current enterprise cost rise and the dollar continued depreciation of the business environment， only by improving the logistics management level， only then may increase the competitiveness of enterprises， improve the profit. This paper's investment promotion and capital introduction ningbo important BeiLunOu - the actual situation about to speed up the enterprise logistics construction necessity and improve enterprise logistics management level of way.

[key words] foreign investment enterprise investment decision enterprise logistics construction

2008年5月1日，杭州湾跨海大桥正式开通，位于宁波市北仑区的梅山岛保税港区也已被国务院批准成立，进入建设阶段，这对宁波市招商引资工作有着巨大的促进作用。笔者在招商引资工作中接触过许多来宁波开发区投资的外商，通过与他们交流，了解了外商投资决策的程序和影响决策的因素，认识到外商在投资过程中，对物流的重视程度，同时也加深了对物流的理解，笔者认为在当前企业成本上升、美元持续贬值的经营环境下，只有提高物流管理水平，才可能增加企业竞争力，提高利润。本文拟结合宁波市招商引资重地——北仑区的实际情况谈谈加快企业物流建设的必要性以及提高企业物流管理水平的途径。

一、物流是第三利润源泉

1.物流的概念

物流（Physical Distribution）一词源于国外，最早出现于美国，1915年阿奇·萧在《市场流通中的若干问题》一书中就提到物流一词，并指出“物流是与创造需求不同的一个问题”。现在欧美国家把物流称作Logistics的多于称作Physical Distribution的。Logistics包含生产领域的原材料采购、生产过程中的物料搬运与厂内物流和流通过程中的物流或销售物流即Physical Distribution，可见其外延更为广泛。物流可以定义为“是指物质实体从供应者向需求者的物理移动，它由一系列创造时间价值和空间价值的经济活动组成，包括运输、保管、配送、包装、装卸、流通加工及物流信息处理等多项基本活动，是这些活动的统一”。

2.企业物流

物流的分类方法包括宏观物流和微观物流、社会物流和企业物流及国际物流和区域物流等。

企业物流是从企业角度上研究与之有关的物流活动，是具体的、微观的物流活动的典型领域。可以区分为以下具体的物流活动：

（1）企业生产物流 ：企业生产物流指企业在生产工艺中的物流活动，实际上已构成了生产工艺过程的一部分。企业生产过程的物流大体为：原料、零部件、燃料等辅助材料从企业仓库或企业的“门口”开始，进入到生产线的开始端，再进一步随生产加工过程一个一个环节地流，在流的过程中，本身被加工，同时产生一些废料、余料，直到生产加工终结，再流至产成品仓库，便终结了企业生产物流过程。

（2）企业供应物流

企业为保证本身生产的节奏，不断组织原材料、零部件、燃料、辅助材料供应的物流活动，这种物流活动对企业生产的正常、高效进行起着重大作用。

（3）企业销售物流

企业销售物流是企业为保证本身的经营效益，不断进行销售活动，将产品所有权转给顾客的物流活动。

（4）企业废弃物回收物流

企业在生产、供应、销售的活动中总会产生各种边角余料和废料，这些东西的回收是需要伴随物流活动的，回收物品处理不当，往往会影响整个生产环境，甚至影响产品质量，也会占用很大空间，造成浪费。

3.物流是“第三利润泉”

我们曾接触过这样一个项目，计划把位于加拿大和美国交界的阿拉斯加冰川水通过30万吨散装货轮运到中国，通过管道分装，再通过装瓶灌装送至市场。这个项目是否可行的关键就是物流，可以说，物流成本对这个项目具有“一票否决权”。许多投资项目能否在中国成功落户与这个例子一样，关键取决于物流效率。在今天的国际工商业界，降低物流供应链的成本已经成为经营管理的首选重点。物流领域已成为继降低资源（人工和材料）消耗，提高劳动生产率及通过扩大市场销售获取更多利润之后的“第三利润源泉”。

二、北仑区企业物流管理存在的一些问题

尽管我国物流业近几年有了较快发展，许多企业也对物流管理有了一些认识，但通过对北仑区内的内、外资企业的调查、了解，我们发现，一些外资企业，已经导入准时制生产方式，物流效率较高，对物流理念的理解比较深入，在仓库设置、物品存放、运输等各环节，都有具体设计规划、标识，实施也比较到位。而一些民营企业与这些外资企业相比，还有很大差距。主要表面在下面几个方面：

1.物流理念认识不足

企业经营者，重生产轻管理、重工艺轻物流，对现代物流对新经济时代中企业生产营销的巨大支撑作用和“第三利润源泉”的潜在能力缺乏应有的认识，墨守成规，缺乏物流革新精神。

2.企业的组织机构设计不合理、不科学

企业的计划、采购、供应、存储、运输等物流活动分属于各职能部门，各部门和各物流环节因没有统一管理，只对上级负责、容易强调部门利益而没有全局观念。

3.物料储放、运输混乱

企业总体布局一般没有进行物流的规划设计，企业现有的总体或局部的物流格局不清晰，物料流混乱，物料流转时间长，交货周期长，空间浪费大。

4.物流信息管理的基础工作薄弱、效率低

采购信息、供货信息、供货质量信息、库存中各种物资的历史分布等物流的基础数据没进行很好的归纳整理；没有利用看板管理、颜色管理等目视管理方法进行信息共享，信息网络没建立。

5.物流基础设施不完善

技术装备落后、机械化、自动化程度低。

6.物流成本方面管理滞后

相关物流系统一般没有采取总成本控制、物流成本模糊，分部门核算时总成本不清，各种物资、人员、设备设施和时间效率的浪费现象普遍存在，没有采用先进的物流比较成本。

三、如何提高企业物流管理水平

可以说我国的企业现在都在参与国际市场竞争，因为即使在国内，也有众多外资企业同我们竞争。如果要在竞争中取得优势，必须降低物流总成本，提高物流管理水平。

1 .物流管理的定义

物流管理是指在社会再生产过程中，根据物质资料实体流动的规律，应用管理的基本原理和科学方法，对物流活动进行计划、组织、指挥、协调、控制和监督，使各项物流活动实现最佳的协调与配合，以降低物流成本，提高物流效率和经济效益。

物流管理的内容包括：

（1）对物流活动诸要素的管理，包括运输、储存等环节的管理；

（2）对物流系统诸要素的管理，即对其中人、财、物、设备、方法和信息等六大要素的管理；

（3）对物流活动中具体职能的管理，主要包括物流计划、质量、技术、经济等职能的管理等。

2.物流系统化

物流系统就是指在企业活动中的各种物流功能，随着采购、生产、销售活动而发生，使物的流通效率提高的系统。这种系统大致可由作业系统和信息系统两个系统组成。

（1）作业系统就是在运输、保管、配送、装卸、包装等作业中，引入各种技术，以求自动化和效率化，同时，使各功能之间能完满地联接起来的系统。

（2）信息系统也称物流信息系统，在企业活动中和其他的功能——采购、生产、销售系统有机地联系起来从而使从定货到发货的信息活动更完满化，从而提高物流作业系统的效率。

3.提高物流管理水平的具体对策

（1）建立企业物流成本构成模式与物流管理会计制度

在很多企业中，物流成本在企业销售成本中占了很大的比例，企业物流总成本是企业产品在实物运作过程中，如包装、装卸、储存、流通加工、物流信息处理等各个环节所支出的人力、财力、物力的总和。企业要明确物流成本的构成，全面、正确的把握包括企业内外发生的所有物流成本在内的企业整体物流成本，以企业整体成本为对象削减物流成本，建立企业物流成本的构成模式，从原来财务成本费用中剥离出属于物流成本范畴的内容，能准确判断和计算企业现有物流成本及其构成情况。分析和比较物流成本与制造成本，物流费用与其他费用之间的关系，建立科学的物流管理会计制度，使物流成本管理与财务会计在系统上联结起来，切实掌握物流系统的成本。分领域全面清理物流系统的资源配置，建立物流成本数据库，建立物流成本科学的比较依据。

（2）在企业内部，充分利用7S、看板管理、颜色管理等手法，加快企业物流速度，提高资金利用效率

物流速度越快，所需流动资金越少，同时，尽可能减少流通环节和节约物流时间，尽可能直运输、减少物资集中和分散运输的次数，实现效率化的配送，从而加快企业物流速度，降低企业物流总成本。

（3）在企业外部，与上、下游企业配合，构建一体化物流战略

企业要努力与供应链上下游企业之间合作形成一体化供应链。实现由生产企业、销售企业、消费者组成的供应链的整体化和系统化，构筑一体化物流战略，使整个供应链利益最大化，从而有效降低企业物流成本和供应链成本。

（4）借助第三方物流公司或成立物流子公司降低企业物流成本

在控制物流成本方面，欧美国家采用较多的是物流的外包，或称第三方物流或合同制物流。它是利用企业外部的分销公司、储运公司或第三方货运人执行本企业的物流管理或产品分销职能的全部或部分。其范围可以是对传统运输或仓储服务的有限的简单购买，或者是广泛的，包括对整个供应链管理的复杂的合同。

除了通过将物流业务外包给第三方物流公司来削减物流成本外，建立企业物流子公司也是货主企业控制物流费用的一种方法，这种方法的特点是物流业务仍然处于货主企业的总体控制之下，与此同时，通过子公司的独立经营，来实现物流成本的下降。成立物流子公司后，一方面由于物流子公司是一个自负盈亏的独立经营实体，因而在内部费用管理上会更有效，可以更好地消除设施、设备的重复投资、人员费用过大等现象，遏制物流成本上升的一些主要因素；另一方面，从各经营公司来说，物流作业全部外包给物流子公司，物流费用支出将能在财务报表上明确地表示出来，进而有利于促进各经营公司销售上的成本效益管理，提高经济运行质量。

在北仑区的一些大型石化、钢铁企业，已经采取第三方物流的方法，取得了很好的效果。

四、如何更好地通过招商工作提高北仑区企业物流管理水平

1.充分利用港口优势，引进高水平的物流企业，促进北仑区物流企业发展

宁波市北仑区“十一五”规划提出了奋斗目标：把北仑区域建设成为长三角南翼的国际航运中心和服务全省、辐射华东的区域性港口物流中心；2006年2月，宁波市“十一五”规划再次确定，北仑临港产业区是宁波市临港大工业基地、上海国际航运中心重要组成部分，要大力发展石化、能源、钢铁等临港工业和现代物流业。拥有天然深水良港的北仑区，区位优越，港口集疏运网络正在逐步建成，发展港口物流产业的条件得天独厚，世界港口发展的经验证明，要成为国际航运中心，首先要成为区域物流中心。因此，在今后招商工作中，我们要加强对国际知名物流公司的宣传，吸引这些高水平物流公司来北仑区投资。由世界500强企业马士基集团投资的宁波龙星物流有限公司，去年上半年落户北仑，该项目现已投产年可处理25万TEU。

引进第三方物流公司，为北仑区企业第三方物流提供良好的选择。初步调查预测，2007年区域内大中企业物流业外包达30多亿元，按照规划，北仑区2020年1000亿元的GDP，相应所产生的企业配送物流服务增加值将至少达100亿元，地方将增收至少5亿元。

2.建立运作物流园区。我们必须加快建设区域大型物流园区，按照市场运行机制，实行企业化经营，按照国际通行办法，建设、管理、运营物流园区；整合现有物流资源，提升物流的组织化程度，引进先进的物流管理理念与技术，提升总体的经营管理水平，吸引区内外物流企业以及货代、船代企业进驻园区。并通过与国际知名物流企业的整体或部分嫁接，尽快建设起适合市场需求的现代港口大物流运作平台。

金融投资学练习题 篇4

2、如果你购买了IBM的100股普通股，你将被给予什么样的权利？这一投资在下年至多可赚多少钱？如果你的购买价格为50元，经过一年后你可能的最大损失为多少？

3、你的经纪人刚打电话给你，说你可以以报价购买AB公司首次公开发行的股票，你该如何？

4、某只股票组合在不同经济状况下的持有期收益率，概率分布如下：经济状况：繁荣、正常和衰退；概率分别为：0.25,0.5,0.25;持有期收益率44%,14%,-16%。求股票组合的预期收益率和标准差。

5、某贴现债券面值1000元，3年到期，当前销售价格为816.3元，求到期收益率。

6、某公司股票现市价为每股8元，该公司有1200万股在外流通，下列时间会对流通股数量及价格产生什么影响？

A：发放15%的股票股息？

B：按3：1配股，配股价为5元每股。

7、某股票价格指数选择A、B、C三种股票为样本股，基期价格分别为6、9、4元，某计算期的股价分别为9.6,8.8,18.9元，该股指基期指数为1000点。请用综合法计算该日股价指数。

8、假定两资产组合A、B都以充分分散化，E（Ra）=12%，E（Rb）=9%,如果影响经济的因素只有一个，且A9、10、1.2,0.811、12、13、14、15、16、求无风险利率和市场组合的预期收益率。

一家基金的期初金额为100000元，第一，二，三月的持有期收益率分别为2%、8%和-4%，求其算术平均收益率和几何平均收益率。

A公司股票价格为23.5元，它年底可能出现下列三种情况，即高增长、正常增长和无增长，概率分别为0.35,0.3,0.35;年末价格分别为35，27，15；年末股利分别为4.4，4，4.求对A公司进行一年期投资的持有期收益率分别是多少？计算预期持有期收益率与标准差。

假定实际利率为3%，预期通货膨胀率为8%，名义利率是多少？假定预期通货膨胀率上升到10%，但实际利率不变，名义利率如何变动？ 假定某一债券的息票利率为8%，面值1000元的3年期债券，每半年支付一次利息，假定市场年利率为8%，求债券价值。如果市场年利率为10%，求债券价值。

假定2年期债券每半年支付利息一次，面值为1000元，息票的年利率为8%，市场到期收益率为12%，计算债券的久期。假设债券的到期收益率提高到13%,问债券市场价格如何变化？

债券的面值为1000元，年息票利率为7%，每年支付一次，现在距到期日还有3年，市场收益率为8%，求债券现在的市场价格。如距到期日还有2年，求债券的市场价格。

一种30年期债券的息票利率为8%，到期收益率为9%，他的价格为897.26，久期为11.37，如果债券的到期收益率上升到9.1%，债券价格会发生什么变化？

一公司刚支付的股利为3元，预计股利将无限期地以8%的速度增长，这

个公司的市场平均收益率为14%，求该公司的内在价值。

17、你预期A公司的股票在一年后为59.77元，它的现价为50元，且预期一年后公司支付每股2.15元股利，求：该股票预期股利收益率、价格预期增长率和持有期收益率；如果该股票的贝塔值为1.15，无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为14%，求股票的预期收益率；求股票现值。

18、我们假定资产组合的实际收益率为rp, 预期收益率E(rp),标准差σ,无风险利率为rf。现有风险资产组合的预期收益率E(rm)=15%,σm=22%.假设投资于无风险资产的比率WF=0，求投资组合的预期收益率和风险；如WF=0.5，求投资组合的预期收益率和风险、风险溢价及方差报酬率。

19、现有三年期国债两种，分别按半年和一年付息方式发行，其面值为1000元，票面利率为6%，市场利率为8%，其发行价格分别是多少？ 20、给定市场组合的期望收益率为11％，无风险利率为6％，证券A的贝塔值为0.80，证券B的贝塔值为1.20： a．证券市场线的方程是什么？

b．证券A和证券B的均衡期望收益率是多少？ c．画出证券市场线。

21、风险组合A，E（RA）=15%，σA=22%，RF=7%。

（1）如果你将所有资产全部投资于风险资产A，求你的投资组合的预期收益率和风险。

（2）如果你将所有资产全部投资于无风险资产，求你的投资组合的预期收益率和风险。

（3）如果你将资产部份投资于风险资产A即WA=0.5，部分投资于无风险资产，求你的投资组合预期收益率和风险。同时在资本市场线上标明各投资组合的对应点

24、假定市场组合的风险溢价是8%，标准差是22%，如果一个投资组合由通用公司和福特公司股票按25%和75%的比率组成，且通用公司和福特公司股票的贝塔值分别为1.11和1.25，这个投资组合的风险溢价是多少？

25、两个投资经理分别供职于两家相互竞争的投资公司。他们都使用证券分析技术，运用输入的数据来构建最优组合。如果经理A推导出的有效边界位于经理B的有效边界的西北方向，请问经理A的证券分析能力是否优于经理B？

26、如果你发现高层管理人员正在投资于本公司的股票时会获取比较高的收益。这是否违背弱有效市场的假定？是否违背强有效市场的假定？

27、两种债券他们的息票利率和到期日都是相同的，一种债券可以赎回，另一种不可赎回，请问那种债券价格比较高？

28、假定今天你在6%的到期收益率水平下购买10年期国债，接着利率上升到8%，那么你的投资组合将会发生什么样的变化？

投资模拟练习试题 篇5

1. 具有保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值，而不保证最低收益的人身保险是( )

A变额寿险 B万能保险 C投资连结保险 D变额万能寿险

2. 具有保险保障功能并设有单独保单账户，且保单帐户价值提供最低收益保证的人身保险是( ) A变额寿险 B万能保险 C投资连结保险D变额万能寿险

3. 在投资连结保险业务中，保险公司承担的风险是保险保障风险和费用风险，不承担投资风险，投资风险由( )承担。

A投保人 B被保险人C投保人和被保险人 D受益人

4.关于投资连结保险以下描述不正确的是( )。

A投资连结保险的各项收费或费用项目均向投保人公开

B保险公司定期评估投资账户资产价值，并至少每周一次在保险监管机构认可的公众媒体上公布投资单位价格

C定期公布投资账户中期报告和年度报告

D每个保单周年日向投保人寄送保单状态报告。

5.投资连结保险的死亡风险保费的扣除方式是

A直接从保费收人中扣除 B从投保人的保单账户中扣除投资单位数的方式收取

C保费进入投资账户之前扣除 D保费进入投资账户之后扣除

6.投资连结保险的资产管理费的收取方式是()

A在评估投资账户价值时从投资账户中扣除

B在每次投资单砬定价前进行扣除

C于每个资产评估日根据上一资产评估日账户资产净值的一定比例收取

D保费进入投资账户之前扣除

7.固定保费的变额寿险一般简称为变额寿险，其保单现金价值随投资账户的投资业绩而变化( )最低收益保证。

A有B没有

8.保单累积价值和每期给付金额随投资账户的投资业绩波动而变化的年金保险称为( )。

A 变额年金 B变额寿险 C 万能寿险 D 补充养老金

9.从购买年金之日起，超过一个年金期间(通常为一个月或一年)后才开始一系列定期给付的变额年金，被称为( )。

A 变额延期年金 B变额即期年金 C 万能寿险 D 变额寿险

10.保监会颁布的《投资连结保险精算规定》，个人投资连结保险的基本保险费不得高于保险金额除以20，并不得高于人民币( )。

A 8000元 B 7000元C 6000元D 5000元

11.投保人王先生购买某保险公司的投资连结保险产品，一次性缴付保费50000元，该产品收取的初始费用比例为3%，剩余保费全部分配进入王先生选择的某一投资账户，该投资账户的投资单位买入价格为1.0000元，那么王先生可以购得的投资单位数为( )。

A 48500 B 50000 C 30000 D 40000

12.保险公司为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用指的是()。

A 初始费用 B 资产管理费C 保单管理费 D 保险保障费用

13.用于弥补保险公司进行投资账户运作时所承担的各种费用称为( )。

A 资产管理费B 保单管理费C初始费用 D 死亡风险保费

14.投资连结保险资产管理费年度百分比最高为( )。

A 5% B 3% C 7% D 2%

15.投资连接保险的买入卖出差价不得超过( )。

A 5% B 3% C 7% D 2%

16.为了确保投保人全面理解并选择了适合自身需求的人寿保险，投资连结保险合同中基本都设置

了犹豫期条款。犹豫期一般为( )天，自投保人收到保险合同之日起算。

A 3B 7 C 10D 20

17.保险公司依法设立的，资产单独管理的资金账户，是保险公司提供用于保费投资的专用账户，这个账户被称为( )。

A 投资账户 B 储蓄账户 C 经营账户D 保障账户

18.对于投资连结保险的投资账户来说，( )拥有该账户的投资权。

A 保险公司 B 被保险人 C 投保人 D 第三人

19. 保单账户中持有公司各投资账户的初始投资单位数，等于分配至该投资账户的保费数额除以该

投资账户投资单位( )所得的值。

A买人价 B卖出价 C 现值D 现金价值

20. 投保人王先生购买了某保险公司的投资连结保险产品，其保单账户中持有10000个某投资账户的投资单位。在某一资产评估日，该投资账户的投资单位买入价为1.8861元，卖出价为1.8491元，那么此投资账户在该日的投资单位价值为()元。

A 18861 B 18491 C 18676 D 18534

21.投保人李先生于1月1日购买了某保险公司的投资连结保险产品，一次性缴付保费10000元(不计初始费用)，并按当时的投资单位买人价买人若干投资单位。已知张先生每年可获得的毛保费收益率为10%，那么到12月31日，张先生的保单账户价值为( )。

A 11800 B 11900 C 1 D 12100

22.申请转换的保单账户价值将按保险公司收到转换申请之日的()的投资单位价格转移。 A当天 B下一个资产评估日 C下一个工作日 D第二天

23.在对投资账户进行转换操作过程中，投资账户的转出和转入均以同一投资单位价格交易，这个价格是投资单位的( )。

A买入价 B卖出价 C买入价或卖出价 D买入价和卖出价的平均值

24. 在投资连结保险中，保单账户价值全部归()所有。

A投保人 B保险人 C被保险人 D受益人

25.投保人王先生与某保险公司签订了一份投资连结保险合同(假设该合同只提供身故给付，没有任何附加保险合同，而且只连结一个投资账户)。假设王先生在投保时选定的保险金额为60000元，王先生在保险合同有效期内身故时，其保单账户内的投资单位数为50000个，投资单位卖出价为1.1900元，买人价为1.2100元。如果是定额死亡保险金，保险公司应对王先生的受益人给付的死亡保险金为( )元。

A 59500 B 60000 C 60500 D 120500

26.投保人王先生与某保险公司签订了一份投资连结保险合同(假设该合同只提供身故给付，没有任何附加保险合同，而且只连结一个投资账户)。假设王先生在投保时选定的保险金额为60000元，王先生在保险合同有效期内身故时，其保单账户内的投资单位数为50000个，投资单位卖出价为1.1900元，买人价为1.2100元。如果是递增死亡保险金，保险公司应对王先生的受益人给付的死亡保险金为( )元。

A 60000 B 60500 C119500 D 120500

27.投保人王先生与某保险公司签订了一份投资连结保险合同(假设该合同只连结一个投资账户)，采用期交保费方式，选择每年缴费20000元，其中基本保费10000元，即额外保费也为10000元，共缴费。合同规定保险公司对基本保费和额外保费分别按50%、5%的比率收取初始费用。

假设投保时投资账户的投资单位卖出价为1.2000元，买卖差价为1%，则王先生保单账户的初始投资单位数为( )个。

A 14500/1.2000 B 14500/[1.2000×(1+1%)]

C 14500/[1.2000×(1-1%)] D 14500×(1-1%)/1.2000

28.投保人王先生与某保险公司签订了一份投资连结保险合同(假设该合同只连结一个投资账户)，采用期交保费方式。王先生选定的保险金额为100000元，初始投资单位数为50000个。假设投保时投资账户的投资单位卖出价为1.2000元，买卖差价为1%，则在第一个保单年度，死亡风险保额为( )元。

A 39400 B 40000 C 40600 D 60000

29.开办投资连结保险的保险公司应当至少( )一次在中国保监会认可的报纸上作信息公告。

A 每周 B 每月 C 每季度 D 每半年

30.保险公司应当在每个保单周年日后( )日内，向保单持有人寄送一份保单状态报告，说明保单持有人于保单周年日后第一个评估日在每个投资账户中持有的单位数、单位价值、保单价值、保险金额、部分解约、保单贷款、费用扣除等内容。

A 15 B 30 C 45 D 60

31.对于投资连结保险，《关于人身保险新型产品信息披露有关问题的通知》(保监发[]77号)暂定高、中、低三个演示利率分别不得高于( )

A 6%、4%、2% B 7%、5%、3%

C 8%、6%、4% D 9%、7%、5%

32.《关于人身保险新型产品信息披露有关问题的通知》(保监发[2002]77号)规定，对于( )后备案的人身保险新型产品，保险公司应在营业场所提供产品说明书，供消费者查阅。

A 5月1日 B 月1日

C 5月1日 D 2010月1日

33.保监会颁布的有关管理办法中对各类投资的比例未做出明确规定的是( )。

A 银行存款 B 债券 C 股票 D 基金

34.万能保险投保人申请增加保险金额的，应从( )起生效。

A 下一个结算日的零时 B 下一年度

C 下一月 D 次日零时

35.万能保险的死亡保险金给付的A方式中，当报单帐户价值小于保险金额时，死亡保险与保险金

额之间的关系是( )。

A 大于B 等于 C 小于D 无法确定

36.万能保险报单的现金价值是报单帐户价值与( )之间的差额。

A 保险金额 B 退保费用 C 初始费用 D 最低保证收益

37.万能保险的期交保费高于基本保险费的部分为( )保费。

A 追加 B 续期 C 额外 D 帐外

38.万能保险的初始费用在( )中扣除。

A 报单帐户 B 现金价值 C 保费 D 报单价值

39.万能死亡风险保险费采用预先收取的方式，死亡风险保险费( )收取一次。

A 每周B 每月C 每季 D 每年

40.报单管理费是一个与报单帐户价值无关的固定金额，在报单首年度与续年度的情况是( )

A 必须一致 B 可以不同C 必须大于 D 无需确定

41.通常保险公司规定每月( )为万能保险的结算日。

A 第一日B 第十五日C 月末 D 月初

42.万能保险产品各项宣传材料的印发和管理应由各保险公司总公司或授权的( )公司进行。

A 省级 B 市级C 县级 D 分支机构

43.保险公司对万能报单在犹豫期内对投保人进行( )回访。

A 100%客户 B 100%业务员 C 随机 D 不定期

44.万能寿险单独账户的投资组合及运作方式是由()决定。

A 保险公司 B 投保人C 受益人 D 被保险人

45.按照我国保监会的相关规定，万能险的基本保费不得( )保险金额(指保单签发时的死亡

保险金额)除以20，并不得( )人民币6000元。( )

A高于 低于B高于 高于 C低于 高于 D低于 低于

46.某保险公司万能产品的最低基本保费设定为2000元，最高基本保费设定为4000元，假定投保人期交保费为6000元，选定的基本保费为3500元，则额为保费为( )。

A2500 B2000C3500D4000

47.投保缴付的期交保费之外的保费是( )。

A额外保费B附加保费 C追加保费D缓交保费

48.投保人逾期未缴保费，当其保单账户价值足以支付所需风险保险费和保单管理费时，投保人可以暂缓缴付保费，保险公司将从其保单账户中扣除所需的风险保险费和保单管理费，保险合同继续有效，这一期限叫做( )。

A宽限期 B保费缓交期 C保费拖延期 D等待期

49.保险公司对投保人未按时缴纳期交保费所给予的宽限时间，这一期间叫做( )。A保费缓交期 B宽限期 C保费拖延期 D等待期

50.投保人增加或者减少期交保费叫做()。

A保费变更 B保额变更 C增加保费 D减少保费

51.在万能保险合同有效期内，经保险公司同意，投保人( )增加或者减少期交保费。A不可以 B特殊情况可以 C可以 D不确定

52.为了避免万能保险灵活缴费可能导致的保单失效，鼓励投保人持续缴费，保险公司一般会提供

( )。

A缴费提醒 B缓交保费 C宽限期 D持续奖金

53.根据中国保监会颁布的《万能保险精算规定》，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的()。

A10% B15%C5% D2%

54.死亡风险保额是指( )。

A有效保额减去保单账户价值 B身故保险金

C身故保险金加上保单账户价值D保单账户价值

55.万能保险保单的现金价值指( )

A保单账户价值 B退保费用

C保单账户价值与退保费用之间的差额

D保单账户价值与退保费用之和

56.假定张先生，男，30岁，身体健康，年4月6日购买某保险公司的万能型终身寿险，保

险 金额为100，000元。203月底张先生保单账户价值为50，000元，年4月1日保险公司公布的结算利率为日利率0.005%。2007年4月6日张先生缴付了5，000元续期保费和10，000 元追加保费。自2003年4月6日保单生效后张先生持续缴费，按保险公司规定可享有2%的持续奖金。按照保险公司规定第四个保单年度续期保费收取的初始费用为8%，追加保费收取的初始费用为4%，公司的保单管理费为每月5元。张先生在2007年4月20因急用资金领取了20，000元的现金价值，请问张先生在4月底保单账户价值是()(注：经查表可知，每月的风险保险费为8.9元)

A 44361.1 B 4435.1 C 4434.1 D 4433.1

57.死亡风险保险费的收取方式()。

A每月收取一次

B预先收取

C每年收取一次

D不定期收取

58.金融市场可以通过一定的机制，将社会的剩余资金投入到急需资金的领域或项目中，或转移到

具有企业家才能的人手中，使资金这种稀缺资源得到有效利用，或者促使资金不断地从低效领域或项目流向高效领域和项目。这是体现了金融市场的哪种主要功能( )

A 融资 B 优化资源配置 C 经济结构调整D 收入再分配

59.发行人向投资者出售金融工具的市场称为( )

A 次级市场 B 流通市场 C 二级市场 D 发行市场

60.金融工具在投资者之间相互转让和流通的市场称为( )

A 一级市场 B 初级市场 C 流通市场 D 发行市场

61.银行支付给存款人的报酬称为( )

A 利率 B 利息C 股利 D 股息

62.如果某人在银行存款2000元人民币，期限为5年，利率为3%，按年度单利计算。

五年应获得利息 ( )

A 60元 B 180元 C 300元 D 318.5元

63.如果某人在银行存款2000元人民币，期限为5年，利率为3%，按年度复利计算。

五年应获得利息 ( )

A 60元 B 180元 C 300元 D 318.5元

64.银行存款按照存款的期限划分，可以分为活期存款、定期存款、定活两便存款、通知存款，其

中通知存款的最低支取金额为：( )。

A 1万 B 5万C 6万 D 10万

65.中国人民银行宣布，从2007年3月18日起调整金融机构人民币存款基准利率，目前一年期基

准存款利率提高至：( )

A 0.72%B 1.98% C 2.43% D 2.79%

66. 债券投资者面临的因债券发行人不能按时支付债券利息和偿还本金而给债券投资者造成的损

失的风险称为( )

A 利率风险 B 通货膨胀风险C 信用风险 D 汇率风险

67.债券投资者面临的主要风险为( )

A 利率风险 B 通货膨胀风险C 信用风险 D 汇率风险

68.债券投资者面临的因市场利率变动对债券价值的影响的风险称为( )

A 利率风险 B 通货膨胀风险C 信用风险 D 汇率风险

69.债券投资者面临的因发生通货膨胀后债券投资者的收益按购买力衡量其价值受到损失的风险称

为( )

A 利率风险 B 通货膨胀风险C 信用风险 D 汇率风险

70.我国现行法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取( )

的发行方式。

A 仅对公众投资者上网发行 B 仅对机构投资者网下配售

C 对公众投资者上网发行和对机构投资者网下配售相结合

D 以上都不对

71.投资者卖出股票和买人股票的差价收入称为( )

A 资本利得 B 现金股息 C 股票股息 D 公积金转增股本

72.证券市场行情，尤其是股票市场的变动趋势的根本决定因素是( )

A 非系统性风险B 系统性风险C 经营风险 D 财务风险

外商投资企业法练习题 篇6

时间：45分钟分值：100分

一、选择题(每小题4分，共72分)

1．活期储蓄是百姓非常熟悉的一种投资方式。它与定期储蓄相比()

A．流通性更强

C．风险性更高B．流动性更强 D．收益性更大

解析：流通性是指资金能否在市场上转让交易，如果越容易转让交易，那么流通性越强；流动性是指资金能否迅速转化为现金的能力，如果越快转化为现金，那么流动性越强。活期储蓄灵活方便，流动性强，而定期储蓄流动性较差，但是收益高于活期储蓄。

答案：B

2．假设现在将1万元存入银行，定期3年，目前银行12.25%,3年定期储蓄存款的年利息率是3.33%。在不()

A．999元B．333元C．675元D．799.2元

解析：根据利息率的计算公式，利息＝本金×利息率×3年后得到的利息是：1万元×3.33%×3年＝999元。

答案：A

3()

A．贷款业务

C．结算业务B D

解析：A。

答案：A

4()

A

B*课*标*第*一*网]

C

D

解析：B错误；题干强调的是活期储蓄和定期储蓄存在的共同风险，C不符合题意；材料说的是投资风险，D与题意无关。

答案：A

5．2010年8月28日至29日，第五届中国金融市场分析年会在北京召开。国泰君安总经济师、首席经济学家李迅雷表示，过去10年买股票不如买债券，投资股票是一个最惨的选择。这告诉我们()

A．股票是一种高风险、低收益的投资方式

B．投资者应远离股市而寻找其他投资渠道

C．债券在各种投资方式中风险最小、收益最高

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D．选择投资方式要注意投资的风险性和回报率

答案：D

6．财政部9月6日发布公告，决定发行2010年凭证式(四期)国债。发行总额为400亿元，其中1年期200亿元，票面年利率2.60%；3年期200亿元，票面年利率3.73%。发行国债是()

①宽松货币政策的主要措施

②国家财政支出的重要方面

③国家财政收入的重要来源

④政府筹集资金的重要方式

A．①②

C．①④

答案：B

7．中央政府债券、金融债券、企业债券的共同点是()

A．都是筹资者给投资者的债务凭证

B．发行的目的都是为了弥补国家财政赤字

C．风险都小于储蓄存款

D．风险都大于股票

解析：赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目，某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金。故选A项。ww w.x k b 1.c o m

答案：A

8．周女士月薪7202300元，两人有个12岁小女孩。周女士没有理1万元作为孩子的学费，并尽快为其丈夫购买保险，理财()

A

B

C

D

解析：通过购买保险，投保人把风险转移给保险人，使自己所承担的风险损失下降，这不仅体现出保险的保障功能，还显示出保险“人人为我，我为人人”的互助特征。故A项表述与材料不符，不选；C、D两项说法都是对保险的错误认识。

答案：B

随着我国经济的发展和人民收入水平的提高，许多居民开始涉足股票领域，李先生也购买了某股份公司的股票。据此回答9～11题。

9．李先生对该公司所拥有的权利是()

A．所有权B．经营权

B．③④ D．②③

C．出卖权D．使用权

解析：股票代表其持有者即股东对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司重大决策、收取股息或分享红利等。故选A。B、C、D三项不符合题意。

答案：A

10．如果他想改变自己的股东身份，则他()

A．随时可以要求公司退回其股份

B．不可能，股东身份无法改变，因为公司不会为股东退回股资

C．可以将股票转给第三人

D．只能等到该公司破产清盘

解析：票转给第三人，A、B、D三项说法错误，应选C。

答案：C

11．李先生的这种投资收益()

A．来自于公司按时给他发放的利息

B．只能来自于公司盈利后分配给他的股息和红利

C．只能靠转手出卖得差价

D解析：股票收益包括两部分：一部分是股息和红利，另一部分是从股票升值中获得差价，故应选D。

A、B、C三项说法错误，不能入选。

答案：D

12()

A．股票 存款储蓄

B．存款储蓄 金融债券 股票

C．金融债券 存款储蓄 股票

D．无法确定

解析：存款储蓄、金融债券、股票三者相比收益越来越高、风险越来越大，所以选B。

答案：B

13．经营存款、贷款、结算业务的是()

A．银行

C．中国人民银行B．商业银行 D．金融机构

解析：经营存款、贷款、结算业务的是商业银行，故应选B。A、D两项范围过大，不符合题意，C项属于中央银行，不经营三大业务。故不能入选。

答案：B

14．储蓄存款、购买债券、购买股票、参加商业保险是我国公民对金钱的处置方式。它们的共同点是

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A．都是以获得利息为目的B．都是安全性较高、收益较大的投资行为

C．都是具有较大风险的投资行为

D．都是个人投资行为

解析：A不是共同商业保险是规避风险的；B、C性较高，商业保险是规避风险的投资，其收益性要具体问题具体分析。答案：D

15．2010配人力物力资源，派出2010月8日上午，太平正在紧张地进行之中。从材料中我们可以得到如下信息(①商业保险能减少损失、防范后患、保障生活、安定社会

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A．①③

C．①④．②③ D．②④

解析：②③错误，保险公司是以盈利为目的的企业。①④正确且符合题意，选C答案：16剧增加。这一经济现象说明()

①我国居民的投资意识增强

②投资股市是实现利益最大化的最佳途径

③居民投资方式具有灵活性X|k |b| 1.c|o |m

④居民的投资理念不断更新

A．①②③

C．①③④B．②③④ D．①②④

解析：股票高风险、高收益，不是投资理财的最佳途径，不选②。居民根据经济形势选择投资，体现

了①③④。

答案：C

17．在股评节目中常见这样一句话“股市有风险，投资须谨慎”。“股海泛舟”者需要仔细权衡的是

()

A．预期股息、银行利率

B．股票价格、股市行情

C．保险系数、所有权限新 课 标 xk b1.c om

D．投资风险、投资收益

解析：股票具有高风险、高收益的特点，投资股票要仔细权衡两方面，A、B、C三项为影响股票市场的因素，与题意不符。

答案：Dww w.x k b 1.c o m

18．下列说法正确的是()xkb1.com

A．一般来说，风险：企业债券>股票>金融债券>存款储蓄>国债

B．通常情况，收益：存款储蓄<国债<金融债券<企业债券<股票C．一般来说，风险：股票>企业债券>国债>金融债券>

D．通常情况，收益：国债<存款储蓄<金融债券<

答案：B

二、非选择题(28分)

19．2010年10月李先生以每股20.861万股，此后，该股票一路狂跌，一度跌破发行价。无奈之下，李先生只好“忍疼割肉”9.52元的价格将该股票全部抛出，损失惨重。

(1)

(2)投资的对象，并简要谈谈几种主要投资方式的利弊。

答案：(1)

(2)(国债、金融债券、企业债券)、保险、基金、外汇、贵金属，邮票、钱币、艺术品、古董等收藏品，房地产、实业投资等。主要投资方式的利弊：①存款储蓄的收益一般低于债券和股票，但由于银行的信用度比较高，比较安全，风险较低。所以，储蓄存款是一种便捷的投资。②股票投资的收入包括两部分。一部分是股息或红利收入，它来源于：企业利润，只有在公司盈利的情况下才能分配股息，如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本。另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。由于股票价格受公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，这使得股票投资者有可能遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。所以，股票是一种高风险与高收益同在的投资方式。③债券的风险比存款储蓄高，比股票低，但债券的利率比存款储蓄高，尤其是国债，素有“金边债券”之称。所以，债券是一种稳健的投资。④商业保险

外商投资企业利润处置情况调查 篇7

关键词：外商投资企业,利润处置

随着我国改革开放的不断深入, 利用外资的规模在不断扩大, 多数企业的生产经营步入常规, 但目前, 由于受各种因素影响企业利润处置不能全面、正确反映其生产经营状况, 利润管理中存在的潜在问题, 对我国国际收支平衡将会产生一定的影响。我们以晋城市外商投资企业利润管理为个案, 通过对外商投资企业在利润处置方面存在问题的解析, 分析其对我国国际收支平衡可能造成的影响, 提出加强和改进外商投资企业利润处置的监管建议。

一、近年来晋城市外商投资企业利润情况

截止2006年底, 我国累计批准设立外商投资企业59.44万家, 累计实际使用外资总额7039.74亿美元, 我国利用外资取得了显著成效。随着外商投资企业数量的增加, 规模的扩大, 以及经营期的延续, 越来越多的企业进入利润回收期, 但从目前晋城市的情况看, 情况不容乐观。

晋城市自1992年批准第一家外商投资企业开始, 止2006年底, 全市累计登记外商投资企业66家, 剔除中间年度因经营不善、环保不达标等各种因素影响破产倒闭的企业, 2007年年检全市实有外商投资企业30家。从年检情况看:已投入生产的16家企业, 盈利5家, 净利润6156万元人民币 (按2006年平均汇率折769万美元) , 未分配利润8955万美元 (折1119万美元) , 其中外方未分配利润305万美元, 应付未付外方股利27万美元。国际收支统计监测系统查询结果显示, 1992年至2007年5月底, 全市仅有两家企业通过银行发生利润汇出业务, 计5笔, 累计金额31万美元。其中2006年利润汇出1笔, 金额21万美元。如下表1

在整体经济环境良好、工业企业盈利普遍增长的背景下, 晋城市外商投资企业数量逐年递增, 利润不增反降的异常现象值得关注。如下图1:

长期以来, 在外商投资企业中存在的“长亏不倒”和“越亏损越投资”的现象, 与正常的商业逻辑不相符, 其经营利润信息的真实性有待考证。为确保调查数据的完整、可靠, 此次调查, 我们选择的样本企业为参加2007年年检盈利的5家企业。如表2为选调企业情况:

二、利润管理中存在的问题及原因分析

(一) 企业方面

1. 无利润处置业务发生。

部分外商投资企业在经营期内没有发生利润汇出也没有发生利润再投资的情况。一是企业名义上注册为外商投资企业, 实为假合资, 所以无需利润汇出;二是境外投资方看好我国境内投资机会, 甚至预期人民币会升值, 所以不急于把经营利润汇出, 以等待最佳的投资机会或汇出时期;三是部分企业利用对生产经营过程的控制, 将企业利润通过贸易、非贸易付汇等方式转移出境, 逃避国家税收, 从而达到投资收益最大化。四是外商投资企业的税收优惠待遇影响。外商投资企业可以享受“免二减三”税收优惠, 同时, 外资企业具有可进行跨境资金收付的便利, 这些有利因素为个别外商投资企业造假账逃避税收监管、外汇监管等违规行为提供了温床, 从而出现了个别企业长亏不倒。

2. 有利润产生, 但未进行利润处置。

如:对某玻璃制品企业调查, 从该企业近年来的利润报表反映, 企业逐年盈利, 但从未进行利润分配和有利润汇出业务发生。问题产生的根本原因主要基于利益方面考虑。一是可以在人民币升值的过程中享受额外受益;二是中小企业由于受国内融资、贷款难的影响, 所以成立外商投资企业的初衷, 就是为了借用外方的资金, 致使部分企业的外方将未分配利润长期滞留国内, 此举成为企业最便利的融资渠道;三是部分企业将低报产品于外方, 多出的外汇由投资方在境外截留, 作为投资利润;四是充分利用政策进行利润再投资, 享受退税政策。根据《外商投资企业和外国企业所得税法》规定, 外国投资者将从企业取得的利润直接再投资于该企业, 增加注册资本或者作为投资开办其他外商投资企业, 经营期不少于5年的, 退还再投资额已纳所得税税额的40%。

(二) 企业盈亏真实性难辨

1. 中介机构审计报告的出具随意性较大。

会计师事务所出具的审计报告是外汇局、外汇指定银行凭以确认外商投资企业产生利润真实性的重要依据。目前, 由于企业财务审计全面市场化, 会计师事务所普遍存在重效益轻管理, 加之会计师事务所之间业务发展的不平衡, 部分事务所为争拉客户, 对企业存在的虚假报表、虚亏实盈情况不进行认真审计, 给外汇局监管和银行办理外商投资企业利润汇出带来了较大的难度。

2. 会计师事务所行业监管法律不完善, 缺乏监督和管理。

由于会计师事务所已完全市场化, 而对其赋有监管职责的财政部门委托会计师行业协会进行管理与协调, 原来的行政监管权力被民间机构利用, 管理体制的不畅, 导致产生虚假财务审计报告, 同时, 给会计事务所的财务审计带来了较大的行业风险。

(三) 外商投资企业利润汇回数据难以及时掌握。主要原因银行违规操作所致

1. 对企业已汇出利润, 未及时在外汇登记证记录企业利润汇出情况。

根据《关于外汇指定银行办理利润、股息、红利汇出有关问题的通知》 (汇发[1998]29号) 第三条规定, 银行在办理企业的利润汇出后要在企业的外汇登记证上详细记载利润汇出的时间、金额等情况, 而调查发现, 未有一家银行在企业外汇登记证上作利润汇出记载。

2. 未按规定向外汇局报送外商投资企业利润汇出情况统计表。

根据《关于外汇指定银行办理利润、股息、红利汇出有关问题的通知》 (汇发[1998]29号) 第四条规定:“银行应在每月初5个工作日内以报表形式将上月外商投资企业或境外发行股票企业汇出的利润或股息、红利情况上报所在地外汇管理局。”而调查中发现, 银行从未按规定向外汇局报送《外商投资企业利润汇出情况统计表》。上述原因导致外汇局未能及时掌握企业利润汇出信息。

(四) 外汇管理部门忽视对外商投资企业利润的管理

长期以来, 外汇局注重对资本金流入的管理, 忽视对外商投资企业后期生产经营过程中产生外方利润的管理, 忽视外方利润的存在对国际收支平衡的影响。目前, 对外商投资企业的管理主要有两个环节:一是通过年检;二是银行对企业外方利润汇出报表反映。一方面, 长期以来, 外汇管理部门对银行报送利润汇出报表未能引起重视;另一方面, 外汇部门现有业务系统缺乏对外商投资企业利润的监测功能, 只有在企业利润汇出后, 方可通过国际收支统计申报监测系统获得相关信息, 或年度年检时对企业利润情况了解一二, 导致外汇部门很难全面、及时地掌握外商投资利润方面的信息。

三、产生的影响

(一) 影响资本项目的有效管理

1. 外资企业占用外方应付股利和未分配利润无需办理相应的外汇登记手续, 外汇管理部门无法掌握企业应付股利和未分配利润的存量及规模, 难以预测企业存量利润的变动趋势。

2. 属于经常项目下的应付股利与资本项下的资金混在一起, 未分配利润资金又游离于经常项目和资本项目之外。上述因素的存在, 直接影响资本项目管理的有效性, 造成外汇管理上的被动。

(二) 影响国际收支平衡

1. 当前, 外汇部门对外资企业人民币利润再投资审核时, 仅

凭外资企业获利年度审计报告、税务部门出具的完税证明、投资方利润分配决议等材料进行表面一致性审核。对外资企业人民币利润的“事实外债”或“非事实外债”特征却没有引起外汇管理部门足够的重视而加以引导与管理。《外债统计监测暂行规定》中定义外债是指“中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务”, 外资企业人民币利润经投资方董事会利润分配决议进行利润分配后, 就成为中国境内外资企业对中国境外投资方的债务, 即“事实外债”;而投资方未决议分配的利润, 暂不能成为“事实外债”, 即“非事实外债”。如果这两种明显具有或即将具有外债特征的资金不纳入当前我国的外债统计监测口径, 外资企业投资方在国内外形势逆转时, 随时可通过其他渠道将利润集中汇出, 势必导致国内资本大量流出, 影响国际收支平衡。

2. 外商投资企业投资收益属经常项目, 外方利润去留的主

动权完全掌握在企业手中, 外商投资企业投资收益的潜在留滞, 或虚亏实盈潜在利润的存在会直接导致国际收支投资收益项下持续顺差。同样, 遇到国内外形势变化, 企业会将利润集中汇出, 导致国内资本大量流出, 不利于维护我国国际收支的平衡。

四、监管建议

(一) 加强与商务等涉外管理部门的沟通联系, 及时获取有关外资情况的统计报告, 了解辖内外商投资企业的盈亏情况

1. 在准确把握企业相关经营信息的前提下, 要强化对利润汇出情况的分析监测, 掌握外商投资的总体利润率水平及平均利润率水平, 并与企业实际汇出利润水平进行比较核对, 防范企业违规行为的发生。

2. 在进一步优化投资产业布局, 严格控制低端产业或竞争性外资的引入, 净化引资环境, 有效遏止劣质外资抢夺本土经济市场的局面;充分对利用联合年检优势, 加强对长亏不倒、虚假出资等违规嫌疑企业的惩处力度。

(二) 健全对外商投资企业利润汇出的统计监测

1. 外汇局通过现有外汇账户信息管理系统, 加强对外商投资企业利润项目外汇支出情况的统计和监控。

2. 根据外汇年检、国际收支统计申报等业务提供的信息, 对外商投资企业的经营、利润分配及汇出情况做到及时准确把握, 摸清底数。对发现的异常情况及时对银行、企业及相关部门进行现场核查。

3. 建议银行方面外汇账户信息管理系统与外汇收支 (含结售汇) 会计处理系统进行对接, 使账户系统的外汇收支数据直接来源于日常的会计处理, 保证外商投资企业利润汇出等外汇收支统计的全面和准确。

(三) 加强对会计师事务所等中介机构的监督管理, 规范外汇业务审计

建立会计师事务所外汇审计从业资格认定制度, 对从事外汇审计的会计师事务所, 必须经外汇局培训和考核, 经其主管部门认定后方可从事外汇审计业务。对已取得外汇审计资格的会计师事务所, 建立从业档案, 对其在外汇局的年检审计以及日常专项审计中的违规行为记录在案, 定期向其主管部门通报, 对情节严重的, 建议其主管部门取消其外汇业务审计资格。

(四) 加大对外汇指定银行的监管力度

外商投资企业利润汇出业务直接在银行办理。因此银行能否严格履行代位监管、履行国家赋予的管理职责, 将直接关系到外汇政策法规的贯彻执行。

1. 外汇局应通过强化现场检查和完善非现场监管等手段, 监督外汇指定银行加强内部管理, 严格按照外汇管理规定, 认真全面地对外商投资企业利润汇出材料进行审核, 监督银行在保证利润汇出审核材料齐全和真实的同时, 不断提高业务操作的规范性。

2. 定期对银行办理外商投资企业利润汇出等外汇业务进行专项检查, 对银行未严格审核材料、企业有利润汇出, 银行未及时登记、未向外汇部门报送外商投资企业汇出利润或股息、红利报表等违规行为严格按照外汇相关处罚办法进行严厉查处。

参考文献

投资企业就是投资人 篇8

陈敏：其实连锁方式不只是餐饮。连锁方式，是基于中国未来面临着消费转型、提升。传统消费形态正往一个更高层次上走。那么从供应方面来讲，有没有可能往一个更高层面上走？连锁形态，是一种更大的可能，这是一个市场机会。连锁有三个方面的含义，一是连锁内部有一个优胜劣汰的机制。连锁的盟主坚持直营，如果不是足够优秀，那做得越多，失败的会越惨。当直营做到一定程度，被认可了才会有人来加盟。品牌一旦被认可，那相对来说，从内涵表明这个企业是优秀的。第二个层面，企业优秀的品质、要素、内涵，可以通过连锁的网络实现复制和传递。使得过去餐饮中那些简单原始的服务转化为现代的标准化服务。第三个层面，因为连锁可以提供标准化的服务，可以集中式地提供一些配送，包括人员的培训。所以，这个连锁企业从资源配置的角度来讲，他有一个杠杆的作用。把餐饮等一些过去很个体户的经营方式，转化为一种企业经营的形态，然后去搭建了一个资源配置的优化和不断扩大化的平台，使得企业寻找一个增量发展的模式，能够迅速扩大，把品牌进行覆盖。所以连锁经营受到业界重视的原因就在于，它能够提供一种可以在更大的辐射面上去跟终端客户进行结合经营的模式。它的价值就在于终端消费客户的占有，它代表一个市场需求的趋势。

《当代经理人》：小肥羊、味千拉面等餐饮企业已经成功上市，而且在市场上的表现还不错。你认为传统的餐饮企业要想上市的话，它应该从哪些方面进行改进，以便与资本市场进行成功对接？

陈敏：纯加盟型的企业，从控制力来讲，通过旗舰店、直营店，到加盟的路线，对企业的标准化和品牌维护成本比较大，所有要采取的连锁方式应该有一定的比例关系。最好都是直营店的方式，即便是加盟店，也要对加盟店有一些约定，如果它达不到企业的经营标准，应该有回购的安排。也就是说，连锁组织的管理要有一套标准化的手法。

第二，连锁店的单店营利能力。单店的营销收入平均下来要达到行业的基本营收水平。不管是餐饮也好，服装也好，或者是其他的零售，一个单位的营业面积，要在可比指标中领先同业者。漂亮的指标背后代表了这家企业在本行业里，有一支执行力非常强的团队。

再次，就是从资产角度，要理清每家店面的资产负债。直营店的账面很清晰，但加盟店呢？所以，连锁企业与加盟店的合作需要规范，一是加盟的协议要标准化，第二要理清未来的权责，债和权的关系，资产关的要清晰，不要产生纠纷。

另外就是品牌。品牌的一致性，包括商标、字号、法律规定、确权、纠纷等各个方面，品牌的管理对于连锁企业来说必须要到位。总而言之就是三块，一个是业务的布局，第二个是资产关系，第三个品牌。

《当代经理人》：包括餐饮企业在内的不少企业家都意识到，上市在带来丰厚回报的同时，也将使公司付出不小的代价，你如何看待这种取舍？

陈敏：对这些做零售生意的民营企业，我有一个观点，叫理想与抱负，追求与境界。你的境界有多高，你追求才有多大，这样投资者才能有足够的投资回报想象空间。如果你的境界仅仅是将企业看做自家的财产，那么当然你不愿意让风投或者PE进来，凡事都要自己管起来；但如果你的境界高，这个企业是一个社会存在，不光是我，还有跟着我一起创业这么多年的员工以及他们的家庭，还承担着当地的劳动就业与税收等责任时，他就有必要推着企业往前走，与外来资本一起推动企业的不断壮大，然后在竞争对手面前不断胜出，最后完成上市成为公众企业。

今天不是所有做企业的人，都可以称为企业家；不是什么样的企业家都可以在资本市场上去一试身手。作为私募投资人，你的第一个本事就要去发现可造就的人，可推动的人。人没找对，即便投了钱，未来要头疼的事依然很多。

《当代经理人》：由于目前国际金融危机的影响，实体经济已经感受到了冬天的寒冷，而企业未来一段时间的资金缺乏问题将会更加严重，你如何看待这种融资危机对包括餐饮企业在内的成长型公司的影响？